IPO Miami International: стали доступны акции владельца бирж в США и офшорах

Акции Miami International, холдинговой компании американского биржевого оператора MIAX, стали доступны для инвесторов в торговой системе для клиентов Freedom. Компания управляет несколькими биржами в США и двух офшорах. Бумаги размещены под тикером MIAX. На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) они появятся через несколько часов.

Оператор бирж Miami International привлек в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже $345 млн, передает Bloomberg. Он продал 15 млн акций по $23 — тогда как изначально компания рассчитывала на диапазон от $19 до $21 за бумагу. В ходе размещения таким образом компанию оценили в $1,8 млрд, уточняет Bloomberg.

Ведущими андеррайтерами листинга выступили JPMorgan, Morgan Stanley и Piper Sandler. Акции будут торговаться на NYSE под тикером MIAX.

IPO биржевых операторов в США — большая редкость. Менее половины американских биржевых операторов являются публичными, а последнее крупное размещение в секторе состоялось в 2010 году, когда на рынок вышла Cboe Global, напоминает Reuters. Интерес к покупке акций на сумму до $40 млн в рамках IPO проявил крупный управляющий активами Wellington Management. Инвестфонд Warburg Pincus, один из ключевых акционеров Miami International, вложил в компанию $100 млн в 2024 году и еще $40 млн в июне 2025 года. 

Miami International была основана в 2007 году. С момента запуска своей первой опционной биржи в 2012 году компания отвоевывает долю рынка у конкурентов и на сегодня является четвертой по величине биржей опционов в США. Она управляет девятью биржами, на которых торгуются различные классы активов, включая опционы, акции и фьючерсы. Для расширения своего глобального присутствия Miami International в июне 2025 года приобрела торговую площадку International Stock Exchange. Она зарегистрирована на острове Гернси (Ла-Манш), который не входит в состав Великобритании и не является частью Евросоюза. Miami International также владеет Бермудской фондовой биржей (Bermuda Stock Exchange).

Основными конкурентами Miami International являются CME Group, Cboe, Nasdaq и Intercontinental Exchange (оператор NYSE).

Miami International давно рассматривала возможность выхода на биржу и конфиденциально подала документы на IPO еще в 2022 году. Ее листинг проходит в период, когда частые всплески рыночной волатильности, вызванные геополитической напряженностью и тарифными войнами, привели к росту объемов торгов и прибыли биржевых площадок, отмечает Reuters. В первом полугодии 2025 года выручка Miami International выросла на 21% до $655 млн, а скорректированная прибыль подскочила почти в четыре раза, до $67,8 млн.

Аналитик Freedom Broker Алем Бектемиров оценил справедливую стоимость акций Miami International в $22,22 за бумагу — на 3,4% ниже цены, установленной на IPO. Основными рисками для компании  Бектемиров назвал снижение объема торгов или клиринга (расчетов по сделкам), от которых напрямую зависит выручка бирж.

Акции Miami International должны пользоваться высоким спросом на фондовом рынке, так как сейчас инвесторы активно интересуются специализированными листингами в США, считает основатель и глава IPOX Schuster Йозеф Шустер. Его компания специализируется на разработке индексов, отслеживающих акции после IPO. Тем не менее «тот факт, что это не сделка, ориентированная исключительно на рост», может повлиять на оценку Miami International, добавил Шустер.

Barron's призвал инвесторов «сохранять осторожность». Miami International едва вышла в плюс за первые шесть месяцев 2025 года — с чистой прибылью всего $2,1 млн по сравнению со $102,3 млн годом ранее, подчеркнуло биржевое издание.

______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Miami International до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер MIAX.US