JPMorgan поднял прогноз по S&P 500, но предупредил о риске «мгновенных обвалов»

JPMorgan повысил прогноз по индексу S&P 500 на конец 2026 года с 7600 до 7800 пунктов. Это на 6% выше уровня закрытия торгов 23 июня. На торгах 24 июня индекс снижался примерно на 0,3%.

По мнению JPMorgan, рынок приближается к сценарию «голубого неба» — наиболее благоприятному варианту развития событий, сообщает Bloomberg. Аналитики банка указали на ускорение роста прибыли компаний в условиях бума инвестиций в ИИ и устойчивости экономики США, пишет Reuters.

При этом банк предупредил о рисках «мгновенных обвалов» (flash crash) — резких и внезапных падений стоимости активов, за которыми обычно следует отскок, пишет Yahoo Finance. Угроза связана, в частности, с перегруженной долей спекулятивных бумаг в секторе ИИ, а также с возможным увеличением предложения акций и ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, отмечает Business Insider. Кроме того, два подряд сильных сезона отчетности повысили планку ожиданий перед результатами за второй квартал 2026 года. «Путь вверх будет нелинейным, поскольку рынку предстоит преодолеть ряд препятствий», — цитирует записку банка Reuters.

Стратеги банка также повысили прогноз прибыли на акцию компаний из S&P 500 до $350 на 2026 год, что означает рост на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и ожидают увеличение показателя до $390 в 2027 году.

«Мы должны были быть еще более оптимистичными в отношении перспектив роста прибыли компаний из S&P 500», — заявляет глава глобальной стратегии рынков JPMorgan Дубравко Лакош-Буяс. По данным JPMorgan, консенсус-прогнозы по прибылям на 2026 и 2027 годы с начала года выросли примерно на 10%, что является редким явлением и обычно наблюдается после серьезных экономических потрясений или рецессий.

Аналитики JPMorgan сохраняют позитивный взгляд на технологический сектор и на ИИ-компании, включая поставщиков коммунальных ресурсов и отдельные промышленные компании, пишет MarketWatch. Банк также отдает предпочтение акциям оборонного сектора и банков. Кроме того, по его мнению, начинают выглядеть привлекательно более быстрорастущие сегменты здравоохранения. «Лучшей геополитической страховкой в портфеле» JPMorgan называет энергетический сектор, хотя признает, что после роста на 19% с начала года инвесторы могут начать фиксировать прибыль. Опередить рынок могут акции компаний потребительского сектора, особенно если соглашение о прекращении огня на Ближнем Востоке окажется устойчивым, полагает банк.

Стратеги JPMorgan ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне до 2026 года, прежде чем перейти к повышению в 2027 году, цитирует Finance Yahoo.

Несмотря на предупреждения о возможных обвалах, JPMorgan сохраняет позитивный взгляд на американские акции и рекомендует стратегию, сочетающую растущие акции и низковолатильные бумаги, заключает Business Insider.

Помимо JPMorgan, еще как минимум семь исследовательских компаний повысили свои целевые показатели для S&P 500 в июне, добавил Reuters.