Китайская micro-cap компания Pheton потеряла 95% стоимости за день. В чем причина?

Котировки китайской micro-cap компании Pheton Holdings, чьи акции торгуются на Nasdaq, рухнули 29 июля почти на 95%. Так инвесторы отреагировали на отчет исследовательского портала Bear Cave, который увидел в недавнем росте стоимости Pheton «признаки накачки и сброса» (pump-and-dump) и призвал регулятора остановить торги ее бумагами, пока инвесторы не потеряли миллионы. 

Акции продавца устройств для лучевой терапии онкологических заболеваний Pheton обвалились во вторник, 29 июля, почти на 95%. Из-за повышенной волатильности торги этими бумагами приостанавливались и возобновлялись минимум восемь раз, пишет Bloomberg. 

В среду котировки Pheton продолжили падение и потеряли еще свыше 60%.

Во вторник компания Bear Cave, которая отслеживает короткие позиции инвесторов-активистов, опубликовала посвященный Pheton отчет. Она заподозрила, что «зарубежные группы» манипулируют акциями китайской компании на «слухах о том, что фармгигант Gilead Sciences вскоре приобретет Pheton или станет ее партнером». Это привело к тому, что с начала года к закрытию торгов 28 июля котировки Pheton выросли более чем на 600%, говорится в отчете. 

Это распространенная схема, применяемая к акциям китайских компаний, торгующихся на американских биржах, пишет Bear Cave. Выглядит она так: вначале «зарубежные мошенники» запускают слух о грядущей сделке с игроком из Китая, за чем следует взлет акций, а когда покупка не происходит — падение. Так было с китайским производителем дисплейных модулей Ostin Technology, чьи бумаги резко подорожали на слухах о ее приобретении американским конкурентом Universal Display, а затем рухнули, указывает портал.

Bear Cave посчитала, что именно такая ситуация с акциями Pheton, и призвала регулятор остановить торги ими. 

Представитель Gilead заявил Bloomberg, что компания «не комментирует рыночные слухи и домыслы».

Bear Cave специализируется на отслеживании коротких позиций инвесторов-активистов, значимых отставках и «интересных твитов», говорится на ее сайте. Также для платных подписчиков она выпускает расследования об эмитентах, чьи бумаги торгуются на американских биржах. Ее основатель Эдвин Дорси говорил в интервью изданию OPTO Sessions, что фокусируется на компаниях, которые, по его мнению, сильно переоценены фондовым рынком. «Если финансовый директор компании уходит в отставку и это решение вступает в силе немедленно, а член совета директоров или главный бухгалтер уволился пусть даже год назад, это вызывает вопрос: возможно, существует проблема, которую рынок не замечает?» — объяснял он.

Так, в 2021 году Bear Cave заинтересовалась взлетом акций The Joint, развивающей клиники хиропрактики по франчайзингу. Изучив жалобы ее клиентов, Дорси выяснил, что компания вместо разовой процедуры подписывала их на безлимитный контракт, а многие подписи и вовсе были подделаны. Публикация расследования привела к падению котировок почти на 84%.