«Когда другие беззаботны, нужно бояться»: три совета Говарда Маркса студентам
Известный инвестор и миллиардер о том, какие акции выбирает, почему иногда нужно идти на риск и о чем нужно помнить в работе
Маркс говорит, что не смог бы добиться успеха, если бы не шел на риск / Фото: pepperdine.edu
Основатель инвестиционной компании Oaktree Capital Management Говард Маркс, состояние которого Forbes оценивает в $2,2 млрд, в середине января выступил перед студентами и выпускниками Pepperdine University в Калифорнии. В своей речи он много говорил о риске и немного — о жизненных ценностях. Oninvest выбрал из его выступления три совета, о которых стоит помнить инвесторам:
— Волатильность не равна риску. По словам Маркса, понятием волатильность иногда пытаются заменить понятие риск, но это не всегда корректно. Сам он определяет волатильность как диапазон возможных результатов, а риск — как вероятность нежелательного исхода. Баланс между консерватизмом и принятием риска — это ключ к успешному инвестированию, считает Маркс.
«Опыт — это то, что ты получаешь, когда не получаешь желаемого. Очень важно усвоить такие уроки на раннем этапе, когда на кону не так много денег»
— Высокая доходность невозможна без риска. Маркс сказал, что предпочел бы инвестировать в акции с высокой волатильностью и средней доходностью 15%, чем в стабильные, но менее прибыльные бумаги.
«Если вы можете продержаться достаточно долго, чтобы получить долгосрочную выгоду от этих «ухабистых» 15%, результат значительно превзойдет «плавные» 12%»
Основатель Oaktree Capital считает себя относительно осторожным инвестором, но признает, что не смог бы добиться успеха без принятия рисков. Как пример он привел обвал рынка из-за финансового кризиса 2008 года. В то время Oaktree Capital Management инвестировала в различные проблемные активы около $650 млн каждую неделю на протяжении 15 недель. Несмотря на высокий риск убытков, компания получила хорошую доходность в долгосрочной перспективе.
«Уоррен Баффет говорит: «Чем меньше осмотрительности проявляют другие, тем больше осмотрительности должны проявлять мы». Когда другие беззаботны и не испытывают тревоги, это искажает рынок, и нужно бояться. Только когда люди напуганы, стоить действовать агрессивно»
— Важно работать не только для себя, но и ради благополучия других.
«Один умный раввин однажды сказал: «Если ты не для других — кто ты? Если ты не для себя — кто за тебя? Если не сейчас, то когда?» Меня воспитали на этих идеях. Нельзя успокаиваться, пока не начнешь отдавать другим».
Источники: pepperdine.edu, pepperdine-graphic.com