«Лучшая ставка на ИИ»: Piper Sandler призвал клиентов выкупать Microsoft после обвала

Американский инвестбанк Piper Sandler, один из ветеранов финансового рынка США, назвал акции Microsoft своими фаворитами в секторе программного обеспечения. И это несмотря на обвал котировок почти на 10% из-за опасений инвесторов по поводу замедления роста облачных сервисов. При этом квартальные результаты компании превзошли ожидания. Piper Sandler считают реакцию рынка чрезмерной, а в Matrix Asset Advisors констатируют, что акции этого бенефициара ИИ-бума давно не выглядели так дешево.

«Мы рассматриваем Microsoft как, возможно, лучшую чистую ставку на внедрение ИИ на сегодняшний день», — цитирует CNBC опубликованную 2 февраля записку аналитика Piper Sandler Билли Фитцсиммонса. Ссылаясь на опрос ИТ-директоров, показавший растущий оптимизм в отношении облачного сервиса Azure и искусственного интеллекта Copilot, Фитцсиммонс рекомендовал клиентам покупать бумаги компании на просадке, последовавшей за публикацией квартальной отчетности. Спрос на ИИ «продолжит опережать предложение» в 2026 и 2027 годах, что будет стимулировать внедрение как Azure, так и Copilot, пояснил аналитик.

По мнению Фитцсиммонса, Microsoft занимает наилучшую позицию для извлечения выгоды из повышенных расходов на ИИ-инфраструктуру. Компания финансово подготовлена к необходимым капвложениям лучше конкурентов: у нее сильный баланс, а свободный денежный поток, по прогнозам, останется «уверенно положительным» в ближайшие годы, отметил эксперт.

Cейчас «отличное время» наращивать позицию по Microsoft, заявил в эфире CNBC директор по инвестициям Matrix Asset Advisors Дэвид Кац. «Microsoft — безусловный лидер в сфере ИИ. У них был очень хороший квартал, но акции резко упали. Сейчас они торгуются с коэффициентом цены к прогнозируемой прибыли [P/E] ниже 23 — это минимальная оценка за последние восемь лет», — аргументировал он свою инвестиционную идею, добавив, что аналогичная стратегия покупки качественных активов на спаде ранее сработала с бумагами Google и Meta Platforms.

Квартальный отчет Microsoft 29 января привел к массовому пересмотру ожиданий: ряд инвестиционных стратегов, включая аналитиков из Piper Sandler, понизили целевую цену по акциям компании. Диапазон варьировался от символических 0,6% у Bernstein до 15,2% у Wolfe Research. По данным MarketScreener, лишь двое аналитиков (New Street Research и Stifel) пошли против тренда, немного повысив свои прогнозы. Но несмотря на этот ценовой даунгрейд, все эксперты сохранили рекомендации по бумагам Microsoft на уровнях «покупать» (Buy) или «выше рынка» (Outperform, Overweight).

Акции Microsoft подешевели почти на 15% с начала 2026 года. По данным MarketWatch, лишь три аналитика рекомендуют держать бумаги компании (рейтинг Hold), остальные советуют покупать.