Melius назвал акции Tesla «обязательными к владению». Почему они падают?

Аналитик Melius Research начал покрытие акций Tesla и сразу посоветовал их покупать. Tesla находится на пороге новой технологической эры, в которой искусственный интеллект станет ключевым драйвером роста компании, считает Melius. При этом он признает, что значительная часть стоимости компании основана на продуктах, которые пока не существуют, что делает ее текущую стоимость в $1 трлн трудной для обоснования. Акции Tesla на торгах 14 октября падали примерно на 1% после роста на 5% днем ранее.

Аналитик Melius Research Роб Вертхаймер впервые присвоил бумагам Tesla рейтинг Buy и установил целевую цену в $520, сообщает Bloomberg. Это предполагает потенциал роста на 19% от уровня закрытия 13 октября.

Tesla, по мнению Melius, может быстро улучшить и масштабировать выпуск самоуправляемых автомобилей, что станет первым значительным проявлением искусственного интеллекта в реальном мире, пишет Bloomberg. 

«Наш рейтинг «покупать» основан на убеждении, что интерес к полностью автономному вождению будет расти по мере того, как инвесторы, включая розничных, осознают, насколько революционен этот опыт, — пояснил аналитик.

«Мы видим акции Tesla как обязательные к покупке. Разрушительная сила искусственного интеллекта потрясет многотриллионные отрасли, начиная с автомобильной», — отметил Вертхаймер в изложении Barron's.

В то же время, оценка справедливой стоимости Tesla остается «непростой задачей», уверен Melius, поскольку автопилот компании все еще не полностью автономен, и сроки, когда это произойдет, неясны, передает Bloomberg. Траекторию развития роботов Tesla Optimus предсказать еще сложнее, добавил он.

Акции Tesla 13 октября — в день, когда была опубликована записка Melius, — выросли на 5,4% параллельно с рынком в целом. Однако на торгах 14 октября они снижались в моменте на 4%, хотя затем и замедлили темпы падения примерно до 0,5%. Причиной негативной динамики во вторник мог оказаться концерн General Motors, считает Barron's. GM объявил о списании расходов в размере $1,6 млрд в связи с изменением своей стратегии на рынке электромобилей. Это показывает, как американские автопроизводители корректируют свои производственные планы в соответствии с замедляющимся спросом на электромобили, отметил Reuters.

С начала 2025 года акции Tesla выросли примерно на 7%, а за последние 12 месяцев — примерно на 96%. В сентябре бумаги компании подорожали на 33% на фоне эйфории вокруг искусственного интеллекта, однако рост замедлился после слабых данных по поставкам за третий квартал и выхода «дешевых» моделей, которые оказались не столь доступными. Это, по данным Bloomberg, поставило под сомнение способность Tesla удерживать высокие ожидания инвесторов на фоне нестабильных продаж электромобилей.

Согласно данным FactSet, 47% аналитиков рекомендуют покупать акции Tesla. Для сравнения, в среднем по компаниям индекса S&P 500 этот показатель составляет около 55%. Средняя целевая цена по акциям Tesla, по оценкам аналитиков, — $367, что значительно ниже прогноза Melius Research, отмечает Barron’s.