Новый рекорд SpaceX, дебют Kardigan и планы Узбекистана: главное об IPO к 21 июня

SpaceX увеличила объем привлеченного в ходе IPO капитала до $85,7 млрд, а ажиотаж вокруг размещения спровоцировал многомиллиардные перетоки денег между ETF. Биотех-стартап Kardigan успешно дебютировал на бирже. А узбекский «единорог» Uzum готовит новый раунд перед возможным IPO. Главные события на рынке первичных размещений за неделю — в нашей подборке.

— Узбекский финтех-холдинг Uzum, среди инвесторов которого — китайский гигант Tencent, планирует до конца года провести новый раунд финансирования для поддержки масштабной экспансии перед возможным IPO. По словам гендиректора Uzum Джасура Джумаева, размещение может состояться в течение двух-трех лет. В марте компанию оценили в $2,3 млрд. Uzum, предлагающий разнообразные услуги — от цифрового банкинга до доставки еды, — генерирует около $200 млн годовой выручки и намерен стать крупнейшим цифровым банком Узбекистана.

— Разработчик ChatGPT OpenAI, который рассчитывает провести IPO в 2026 году, в прошлом году потратил около $34 млрд при выручке в $13 млрд, узнала Financial Times. Чистый убыток компании вырос примерно до $39 млрд, однако значительная часть этой суммы связана с неденежными бухгалтерскими списаниями из-за переоценки прав инвесторов. Без учета этих эффектов убыток составил около $8 млрд. По данным FT, OpenAI резко увеличил расходы на исследования и разработку, продолжая активно инвестировать в гонку за лидерство на рынке искусственного интеллекта.

— Американский оператор рынка прогнозов Kalshi рассматривает возможность IPO и ведет неформальные переговоры с инвестбанками на фоне стремительного роста бизнеса, узнал The Information. Годовая выручка компании превысила $2 млрд, увеличившись втрое с ноября 2025 года, а объем торгов за первые две недели июня достиг $10 млрд против $435 млн годом ранее. В мае Kalshi привлекла $1 млрд инвестиций при оценке в $22 млрд, напоминает издание. Сейчас она работает над привлечением институциональных инвесторов и развитием новых продуктов, включая криптовалютные бессрочные фьючерсы, объем торгов которыми превысил $8,5 млрд менее чем за две недели после запуска.

— Национальный инвестиционный фонд Узбекистана (UzNIF) начал подготовку к IPO крупнейшей авиакомпании страны Uzbekistan Airways. В ближайшее время фонд намерен выбрать консультантов по размещению для авиаперевозчика и ряда других активов. Согласно проспекту UzNIF, в течение ближайших двух лет на биржу также могут выйти Uzbektelecom и Uzbekhydroenergo. Сам фонд, которым управляет Franklin Templeton, в мае провел листинг в Лондоне, став первым узбекским эмитентом на международном рынке акций.

— Крупнейшая фондовая биржа Индии National Stock Exchange (NSE) подала документы на IPO, которое может стать одним из крупнейших в стране в этом году, пишет CNBC. Сделка пройдет в формате продажи существующих акций, а среди продавцов долей — State Bank of India, Canada Pension Plan Investment Board и Temasek. Аналитики отмечают, что размещения NSE и телеком-оператора Reliance Jio могут суммарно привлечь более $6,3 млрд и обеспечить около трети объема средств, собранных на индийском рынке IPO за весь прошлый год.

— Популярный бренд женской одежды Reformation, который выбирают звезды Тейлор Свифт, Меган Маркл и Хейли Бибер, готовится разместить акции на бирже уже этим летом, сообщили источники The Wall Street Journal. По их словам, согласно предварительным планам, ретейлер может подать конфиденциальную заявку на IPO уже на следующей неделе, а выйти на биржу — в июле. Сейчас Reformation принадлежит частной инвестиционной фирме Permira, которая приобрела контрольный пакет акций компании в 2019 году.   

— Андеррайтеры IPO SpaceX воспользовались опционом на доразмещение акций, увеличив объем привлеченных компанией средств с $75 млрд до $85,7 млрд. За первую (укороченную из-за праздников в США) неделю в статусе публичной компании SpaceX подорожала до $2,4 трлн. Ее акции подверглись распродаже последние два торговых дня, но все равно стоят на 37% дороже, чем в ходе IPO. SpaceX также готовит первый выпуск облигаций инвестиционного уровня объемом не менее $20 млрд для рефинансирования бридж-кредита, привлеченного до размещения.

— Акции биотехнологической компании Kardigan выросли почти на 38% в дебютный день торгов после IPO на $400 млн, объем которого был увеличен из-за высокого спроса инвесторов. Всего разработчик препаратов для лечения сердечно-сосудистых заболеваний разместил 25 млн акций по $16 за бумагу, что соответствует верхней границе ранее заявленного ценового диапазона ($14–16). При этом изначально Kardigan намеревался продать 23,3 млн акций. Успешный выход компании на биржу стал еще одним признаком возвращения интереса инвесторов к биотех-компаниям с продвинутыми клиническими программами, отмечает Reuters: Kardigan разрабатывает три препарата на поздних стадиях испытаний и ожидает публикации ключевых данных по ним в первой половине следующего года.

— IPO SpaceX вызвало многомиллиардные притоки и оттоки средств из ряда ETF, что, по мнению аналитиков Bloomberg, указывает на использование инвесторами стратегии «IPO-арбитража». Суть схемы заключается в покупке паев фондов, которые могут получить акции на размещении, с последующим быстрым выводом средств после начала торгов. Наиболее заметная активность наблюдалась в фонде ARK Innovation Кэти Вуд, который перед IPO получил рекордный приток $4,6 млрд, а затем столкнулся с оттоком $6,2 млрд. Некоторые управляющие были вынуждены ограничить операции с фондами, опасаясь размывания долей долгосрочных инвесторов.