Память, кроссовки и коммунальщики: Freedom назвал 12 лучших акций до конца года

Один из крупнейших в мире производителей чипов памяти Micron, гигант рынка спортивной экипировки Nike и «китайский Amazon» Alibaba вошли в список инвестиционных идей аналитиков Freedom на четвертый квартал. По сравнению с предыдущим кварталом список фаворитов обновился почти полностью, следует из обзора, который есть в распоряжении Oninvest. Вот какие акции аналитики Freedom назвали лучшими в своих секторах:

Целевая цена*: $1600

Текущая цена**: $1065

Micron — это фаворит Freedom в ИТ-секторе. Как поставщик HBM, DRAM высокой емкости и серверных SSD компания остается ключевым бенефициаром ИИ-тренда в условиях дефицита памяти. Исторически Micron был ярко выраженным циклическим бизнесом. Но переход к многолетним соглашениям take-or-pay, фиксирующим объемы и минимальную маржу выше пиков прошлых циклов, делает его выручку более предсказуемой, отмечают аналитики. 

Целевая цена: $270

Текущая цена: $163 

Среди достоинств оператора связи — устойчивое качество бизнеса, рост свободного денежного потока и умеренная недооценка. Недавняя просадка акций связана с предупреждением менеджмента о краткосрочном росте оттока и замедлении прироста постоплатных абонентов на фоне перехода клиентов на более дорогие тарифы, пишет аналитики. При этом основные финансовые показатели компании — выручка от услуг, скорректированная EBITDA и свободный денежный поток — остаются устойчивыми, указывает Freedom. 

Целевая цена: $54

Текущая цена: $35,4 

Акции Nike сейчас торгуются на минимальных уровнях с 2013 года. Главная проблема ретейлера — снижение продаж в Китае двузначными темпами. Давление на продажи также сохраняется в регионе EMEA — Европе, Ближнем Востоке и Африке, в том числе из-за событий на Ближнем Востоке. При этом на домашнем рынке сохраняется положительная динамика: по итогам последнего финансового года продажи обуви увеличились на 5%. Nike работает над восстановлением бизнеса в Китае и модернизацией розничной сети, а также готовится представить более десяти новых моделей обуви с акцентом на инновации и премиальный сегмент.

Целевая цена: $140

Текущая цена: $107,5

Облачный и ИИ-бизнес Alibaba остаются недооцененными на фоне быстрого роста выручки и ожидаемого улучшения маржинальности в ближайшие кварталы, отмечает Freedom. Дополнительным драйвером для акций может стать растущая популярность китайских ИИ-решений за рубежом: они дешевле и сокращают отставание от американских моделей по качеству. Поддержать котировки также могут потенциальные меры господдержки внутреннего спроса в Китае, включая стимулирование покупок бытовой техники, и ограничение ценовой конкуренции в сегменте доставки еды.

Целевая цена: $142

Текущая цена: $114

Американская сеть магазинов низких цен Dollar Tree значительно превзошла прогнозы в предыдущем квартале. Продажи выросли за счет увеличения как среднего чека, так и посещаемости магазинов. В долгосрочной перспективе аналитики сохраняют конструктивный взгляд на акции, рассчитывая на устойчивое повышение эффективности магазинов.

Целевая цена: $14,5

Текущая цена: $9,7

Фаворитом Freedom в секторе здравоохранения стала компания с капитализацией $122 млн. Legacy Education проводит образовательные программы для специалистов среднего звена в здравоохранении. Акции оказались под давлением после того, как последние два квартала подряд компания сообщала о снижении набора учащихся. Аналитики связывают это с ужесточением требований к студентам и считают эффект временным, ожидая восстановления набора благодаря запуску новых программ. 

Целевая цена: $14

Текущая цена: $8

В финансовом секторе Freedom также отдал предпочтение маленькой компании. Abacus, капитализация которой составляет $775 млн, специализируется на инвестициях и управлении активами в сегменте страхования жизни. Freedom считает, что рынок недооценивает ее долгосрочный потенциал, обусловленный низким уровнем проникновения на рынок страхования жизни, растущим спросом институциональных инвесторов на альтернативные активы и масштабированием стабильных комиссионных доходов, доля которых может достичь 70% выручки к 2030 году. 

Целевая цена: $31

Текущая цена: $18,6

Компания стоимостью $334 млн проходит процесс трансформации из нишевого поставщика авионики в интегрированного игрока авиационно-оборонного рынка. Менеджмент рассчитывает увеличить выручку с $84,3 млн в 2025 финансовом году до $250 млн к 2029 финансовому году при марже скорректированной EBITDA 25–30%. Основными драйверами роста станут существующие продукты для военных самолетов F-16 и KC-46, расширение бизнеса за счет поглощений, а также контракт на разработку кабины пилотов для японского производителя летательных аппаратов eVTOL с началом производства в 2027 году.

Целевая цена: $40

Текущая цена: $16,4

Цифровой брокер Real (капитализация — $358 млн) в этом году договорился о покупке франчайзера Re/Max, предоставляющего брокерские услуги в сфере недвижимости и ипотечного кредитования в США, Канаде и на международном уровне. Сделка превращает Real в глобально масштабируемую платформу и создает новые источники роста. Компания — фаворит Freedom в секторе недвижимости.

Целевая цена: $122

Текущая цена: $84

В преддверии отопительного сезона Freedom рекомендует обратить внимание на газодобывающие компании. Expand Energy — один из крупнейших производителей природного газа в США. За первые шесть месяцев 2026 года компания сократила чистый долг на 31%. Дальнейшее снижение долга может уменьшить расходы на его обслуживание и создать возможности для увеличения выплат акционерам.

Целевая цена: $13

Текущая цена: $8,9

Акции американского производителя пестицидов торгуются значительно ниже исторических уровней, но Freedom ждет их разворот. FMC близка к завершению программы по продаже непрофильных активов и другим мерам, которые могут принести около $1 млрд для сокращения долга. Дополнительным потенциалом остается программа обратного выкупа акций на $825 млн, хотя ее реализация ограничена до 2028 года. Новые продукты также могут поддержать рост по мере восстановления отрасли. 

Целевая цена: $57

Текущая цена: $46,7

NWN занимается газораспределением, водоснабжением и водоотведением на северо-западе США, в Техасе и других регионах. Компания сочетает стабильность регулируемого коммунального бизнеса с дивидендной доходностью около 4% и потенциалом ускорения роста прибыли за счет расширения в Техасе и инвестиций в газовую инфраструктуру, отмечают аналитики. Это единственная компания, которую Freedom сохранил в списке инвестидей с прошлого квартала.

__________________________________________ 

* Здесь и везде: целевая цена рассчитана на 12 месяцев

** Текущая цена приводится по закрытию торгов 30 сентября