Паника на фондовом рынке США, день второй. Какие акции под ударом из-за ответа Китая?

Ведущие американские индексы рухнули после открытия торгов в пятницу, 4 апреля, продолжив обвал минувшего дня. Панику вызвало обострение торговой войны между США и КНР — после того, как Дональд Трамп анонсировал повышенные ставки на китайские товары, Пекин объявил о зеркальных пошлинах в 34% на импорт из США. Инвесторы избавляются от акций компаний с высокой долей выручки из Китая — эти бумаги возглавили падение. 

— Индекс широкого рынка S&P 500 обвалился на 4,4%. 

— Индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился на 3,6%.

— Nasdaq Composite, который включает основные технологические компании со значительной зависимостью от китайского рынка и китайского производства, рухнул на 4,8%. Если это падение сохранится до конца торгового дня, это будет означать, что индекс вошел в «медвежий» рынок, потеряв более 20% от пиковых значений в декабре, указывает CNBC.

Всего с последней торговой сессии перед инаугурацией Дональда Трампа фондовый рынок США потерял $9,6 трлн стоимости, согласно FactSet и Dow Jones Market Data. Из этой суммы $5 трлн ушло за последние два дня — это крупнейший двухдневный обвал в истории. В пятницу, 4 апреля, на Нью-Йоркской фондовой бирже дешевели 2494 акции, и только 143 — росли. 

— Технологические гиганты из «Великолепной семерки», накануне потерявшие более $1 трлн рыночной стоимости, продолжили обвал в пятницу. Акции Apple подешевели на 3% — по оценкам Evercore, около 80% производственных мощностей компании находится в Китае, там собираются около 90% iPhone.

— Котировки Tesla, автопроизводителя с сильным присутствием на китайском рынке, рухнули на 7,2%. 

— Ведущий производитель ИИ-чипов Nvidia ушел в минус почти на 6%. Goldman Sachs включил чипмейкера в список акций, которые сильнее других пострадают  от ответных пошлин Пекина. Это компании, чья выручка по состоянию на 2023 год минимум на 25% зависела от Большого Китая (включая Тайвань). У Nvidia это 39%.

— Другие полупроводниковые компании также обвалились: Advanced Micro Devices, Broadcom и Qualcomm просели на 7,3%, 5,9% и 4,9% соответственно. Intel потерял сразу 7,4%. Broadcom вошел в число эмитентов, которые будут под ударом после введения пошлин, по мнению Citi.

«Мы считаем, что наибольшему риску подвержены компании с низкой маржой, такие как ON, Micron и GlobalFoundries, из-за большей волатильности маржи, а также компании с высокими мультипликаторами, такие как Broadcom, поскольку мультипликаторы будут сжиматься», — написал аналитик Кристофер Данели, его цитирует Seeking Alpha. 

— Компании-операторы казино Las Vegas Sands и Wynn Resorts упали на 7% и 4% соответственно. Они также попали в список Goldman Sachs — из-за активного присутствия в игорной зоне Макао. Las Vegas Sands, к примеру, по итогам 2023 года получил там 63% выручки. 

— Кроме того, среди пострадавших — производители оборудования Deere и Caterpillar, авиастроитель Boeing, который поставляет самолеты в Китай и закупает там компоненты, а также другие крупные экспортеры в эту страну, такие как косметическая компания Estee Lauder и химическая DuPont.

— Ориентированные на Китай биржевые фонды также просели: ETF KraneShares CSI China Internet (KWEB) снизился на 8%, iShares MSCI China ETF (FXI) — на 7%, а iShares China Large-Cap ETF (MCHI) потерял 5%.

Инвесторы начинают массово выходить из позиций, пишет CNBC. За последнюю неделю на фоне потрясений, вызванных тарифной политикой Трампа, из фондов, ориентированных на американские акции, вывели $10 млрд, приводит телеканал данные BofA Global. При этом фонды, инвестирующие в корпоративные облигации как инвестиционного, так и спекулятивного уровня, наоборот, зафиксировали притоки, указали аналитики под руководством Юрия Селигера.

Как выразился Майкл Сантоли из CNBC: «Рынок все это время пытался оставаться достаточно рациональным [...] Сейчас это изменилось. Сегодня мы наблюдаем скорее реакцию типа «все, хватит, выводите меня из рынка, мне нужно в безопасные активы».

Инвесторы распродавали американские акции несмотря на свежие оптимистичные данные, показавшие, что в марте экономика США создала больше рабочих мест, чем ожидали на Уолл-стрит. «В нормальной ситуации этот отчет по рынку труда был бы воспринят как позитивная новость. Но сейчас обстановка далека от нормальной», — заявил Рональд Темпл, главный рыночный стратег Lazard. 

Скотт Хелфстайн, глава инвестиционной стратегии компании Global X, охарактеризовал отчет как устаревший и малозначительный в контексте того, что теперь разгорается торговая война: «Нет сомнений в том, что экономика США была в хорошем состоянии до объявления тарифов. Сейчас вопрос в другом — в устойчивости: сможет ли эта сила сохраниться. А это, скорее всего, будет затруднительно, поскольку компании откладывают инвестиционные планы, чтобы оценить влияние пошлин». Аналитик считает, что волатильность сохранится еще на какое-то время, и инвесторы должны быть к этому готовы.

«Администрация Трампа, возможно, «берет на слабо» торговых партнеров, но участники рынка не собираются ждать, чем все это закончится, — заявил Майкл Ароне, главный инвестиционный стратег SPDR в State Street Global Advisors. — Инвесторы сначала продают, а потом задают вопросы».