Прибыль BP превзошла ожидания. Почему инвесторы распродают акции?

Британский нефтяной гигант BP отчитался о меньшем, чем ожидалось, падении базовой прибыли в третьем квартале, поскольку рост маржи в переработке частично компенсировал негативное влияние низких цен на нефть. Однако компания не предоставила обновлений по процессу продажи бренда смазочных материалов Castrol — ключевой сделке в программе распродажи активов на $20 млрд, направленной на сокращение долга.

Скорректированная на стоимость замещения запасов прибыль ВР — эквивалент чистой прибыли американских нефтекомпаний, но без учета разовых факторов — в июле-сентябре сократилась примерно на 3% и составила $2,21 млрд, при этом аналитики в среднем ожидали $2,02 млрд. Прогноз удалось опередить за счет сильных результатов газового и перерабатывающего сегментов, сообщает Reuters со ссылкой на аналитика RBC Бираджа Борхатарию. 

После неудачной попытки развернуться в сторону зеленой энергетики BP сделала усиленную ставку на добычу нефти и газа, пытаясь увеличить стоимость для акционеров и сократить долги. Компания начала пересмотр своего портфеля активов, а в октябре новый председатель совета директоров Альберт Манифолд призвал срочно упростить «чрезмерно сложный», по его словам, бизнес. Теперь BP рассчитывает, что продажа активов и прочие доходы принесут ей в 2025 году свыше $4 млрд, пишет The Wall Street Journal. Прежний прогноз составлял от $3 млрд до $4 млрд.

Ключевой элемент новой стратегии BP — увеличение доходности для акционеров, поскольку акции компании отставали в росте от конкурентов Shell, Exxon Mobil и Chevron, отмечает WSJ. Активистский хедж-фонд Elliott Investment Management приобрел долю в компании и настаивает на переменах, что лишь усилило ощущение срочности.

Цель BP — снизить чистый долг с нынешних $26 млрд до $14-18 млрд к концу 2027 года. План нефтяной компании по продаже активов на $20 млрд к концу 2027 года для улучшения балансовых показателей по-прежнему предусматривает сделку по Castrol, сообщил Bloomberg глава BP Мюррей Окинклосс, не уточнив подробностей.

Акции BP на торгах в Лондоне сначала подорожали на 1% в противоход снижавшемуся секторальному индексу STOXX Europe 600 Oil & Gas, но вскоре утратили весь прирост и ушли в минус на 1%. Крупнейший банк Уолл-стрит JPMorgan Chase после квартального отчета BP сохранил нейтральный рейтинг акций нефтяного гиганта и целевую цену в 460 фунтов стерлингов за бумагу. Это предполагает потенциал роста примерно на 3% относительно уровня последнего закрытия.

Однако Уолл-стрит в целом смотрит на BP оптимистичнее — по данным FactSet, аналитики в среднем рекомендуют акции компании к покупке с консенсус-рейтингом «выше рынка» (Overweight). 

BP отчиталась о доходах за третий квартал последней из супермейджоров. Западные нефтяные гиганты Exxon Mobil, Chevron и Shell также превзошли ожидания, в то время как TotalEnergies отчиталась о прибыли, совпавшей с прогнозами.