Решающая точка для инвесторов Oracle: ждать продолжения ралли или фиксировать прибыль

Всего за неделю рыночная стоимость облачной компании Oracle выросла на $116 млрд, а с апрельского минимума котировки поднялись уже более чем на 75%. Трейдеры скупают акции компании после квартального отчета, показавшего, что у нее есть потенциал стать бенефициаром ИИ-бума. В результате бумаги Oracle торгуются теперь на самом перекупленном уровне за последние 25 лет, отмечает Bloomberg и предполагает, что инвесторы могут задуматься: не слишком ли высоко поднялись акции.

Акции Oracle взлетели на 75% с апрельского минимума, показав в том числе лучший двухдневный рост с 2001 года 13-14 июня. В обе торговые сессии бумаги компании стали лучшими в индексе S&P 500, подсчитала Investopedia. Ралли началось после публикации квартального отчета Oracle, который показал, что рост выручки, связанный с искусственным интеллектом, набирает обороты. Инвесторы стали скупать бумаги в надежде, что из консервативного производителя ПО Oracle превратится в модного облачного игрока, способного извлечь выгоду из ажиотажа вокруг ИИ. В итоге за прошлую неделю рыночная стоимость компании выросла на $116 млрд, отмечает Bloomberg.

Резкий рост акций вызвал и рост их рыночных мультипликаторов, пишет агентство. Коэффициент, который показывает соотношение цены и прогнозной прибыли Oracle (P/E), достиг 31 — это самый высокий уровень с 2002 года, он почти вдвое превышает средний показатель компании за последнее десятилетие. Инвесторы в Oracle в результате оказались на распутье: с одной стороны — все больше знаков, что акции выросли слишком быстро и чересчур перегреты, с другой — велик соблазн продолжить гнаться за ралли, подпитанным завышенными ожиданиями от искусственного интеллекта, считает Bloomberg.

Стремительное ралли на прошлой неделе привлекло внимание рынка к тому, насколько успешно Oracle реализует свои планы, особенно в области ИИ, отмечает старший портфельный менеджер Synovus Trust Дэн Морган. По его словам, возможности Oracle в этой сфере напоминают то, как Microsoft в прошлом десятилетии активно развивала облачные технологии или как Nvidia в 2023 году наращивала свой бизнес по снабжению дата-центров. «Прогнозы могут быть слишком оптимистичными, но я считаю, что Oracle пока на этапе подъема, как подросток, который еще не достиг зрелости, — отметил аналитик в изложении Bloomberg. — Возможно, этот квартал станет тем моментом, когда мы все поймем, какой большой потенциал у компании».

Oracle очень хорошо позиционирована в области ИИ, а спрос на него в обозримом будущем останется высоким, считает руководитель отдела исследований технологий в HSBC Стивен Берси. «ИИ — это первый за долгое время реальный драйвер роста для Oracle, и он появился после десятилетия, когда рынок считал компанию неспособной найти новые источники развития», — подчеркнул Берси. Он отметил, что инвесторам стоит изменить взгляд на Oracle: вместо скромного роста на 3–5% в год у нее теперь есть потенциал к уверенному увеличению выручки на уровне двузначных процентов. «Хотя мультипликатор может казаться завышенным, рост оправдывает это, и, учитывая перспективы, мы по-прежнему считаем, что акции Oracle выглядят привлекательно», — подытожил Берси.

В среднем аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают, что в 2025 финансовом году рост выручки Oracle составит 8,4%, в 2026 достигнет уже 16%, а к 2027 году темпы ускорятся еще больше. Также они прогнозируют, что чистая прибыль компании увеличится на 15% в 2026 году. Хотя рыночная доля Oracle в облачных вычислениях уступает лидерам рынка вроде Amazon, Microsoft и Alphabet, недавние результаты подтверждают, что позиции компании в ИИ укрепляются, отмечает Bloomberg. Ранее в этом году Oracle также заключила соглашение с разработчиком ChatGTP — компанией OpenAI — о предоставлении вычислительных мощностей.

На торгах во вторник акции Oracle падали на 1,4%, а днем ранее — подешевели почти на 2% на фоне роста индекса Nasdaq 100 на 1,4%. Тем не менее, с начала 2025 года рыночная стоимость компании прибавила более четверти.

Ни один из аналитиков, следящих за динамикой бумаг Oracle, не советует инвесторам продавать их, следует из данных MarketWatch. У компании 28 рекомендаций к покупке (рейтинги Buy и Overweight), а оставшиеся 14 аналитиков настроены нейтрально (Hold). При этом консенсусная целевая цена за бумагу Oracle составляет $211,4, что почти соответствует уровню закрытия 16 июня.