Uber выводит конкурента Tesla на рынок роботакси. Почему это важно?

Uber планирует усилиться на высококонкурентном рынке роботакси с помощью парка люксовых электромобилей компании Lucid, оснащенных беспилотными системами четвертого поколения от разработчика ПО Nuro. Это дополняет портфель контрактов Uber с десятком других стартапов в области разработки автономного транспорта, тогда как основные конкуренты — Tesla и Waymo стремятся обучить собственные ИИ, чтобы уменьшить затраты и не зависеть от подрядчиков. Инвесторов Uber новость не воодушевила, а вот акции Lucid взлетели.

Uber планирует в ближайшие шесть лет вывести на высококонкурентный рынок роботакси в США более 20 000 люксовых внедорожников Lucid Gravity с системой Nuro Driver четвертого поколения. Электромобили будут находиться в собственности компании либо ее партнеров по управлению автопарками. Старт сервиса запланирован на 2026 год в одном из крупных городов, Uber не уточняет, где именно. Первый беспилотный Gravity уже проходит испытания на полигоне Nuro в Лас-Вегасе, говорится в совместном пресс-релизе компаний.

В рамках сделки, которая, как ожидается будет закрыта в третьем квартале, Uber также приобретет обыкновенные акции Lucid на $300 млн через свою дочернюю компанию SMG Holding. По текущим ценам эта инвестиция составляет около 3,3% от рыночной капитализации Lucid. Также Uber вложит «нескольких сотен миллионов долларов» в компанию Nuro.

«Инвестиции Uber подтверждают, что наша модульная архитектура и высокотехнологичная платформа идеально подходят для автономного вождения, — отметил временно исполняющий обязанности гендиректора Lucid Марк Винтерхофф. — Это только начало нашего пути по выходу на рынок, оцениваемый в триллионы долларов».

На торгах 17 июля акции Uber потеряли 0,25%, опустившись до $90,5. Они снижаются уже семь сессий подряд, при этом с начала года стоимость компании увеличилась на 50%.

Котировки Lucid взлетели после объявления о партнерстве на 47%, но к закрытию растеряли часть роста и остались в плюсе на 35%. 

Акции Tesla снизились по итогам торгов 17 июля на 0,8%. 

На этой неделе Tesla расширила тестирование своих роботакси в Остине, а гендиректор компании Илон Маск заявил о планах начать испытания в районе Сан-Франциско. Компания старается исключить посредников из цепочки: сама разрабатывает ИИ, собирает для него дата-сеты и обучает, сама же производит автомобили. 

Стартап Waymo, принадлежащий Alphabet, продвинулся во внедрении беспилотных такси дальше всех: у него несколько парков в США. Компания также сама разработала и обучила ИИ, собрала беспилотную систему, но устанавливает ее на автомобили Jaguar.

Uber ведет себя как агрегатор такси: у него нет собственного парка беспилотных автомобилей, но есть контракты с разными партнерами. Помимо Lucid и Nuro, это еще и разработчики беспилотных систем и электромобилей Pony AI, WeRide, May Mobility, Motional и Volkswagen. Uber также сотрудничает с Waymo в Остине и Атланте.

Скептики отмечают, что подход Uber, при котором у него нет ни своего ИИ, ни автоконвейера, может оказаться проигрышным. В заметке для клиентов, опубликованной после объявления о партнерстве с Lucid, аналитик Wedbush Скотт Девитт написал, что сделка «подчеркивает слабые позиции Uber» в гонке за лидерство в сфере автономного транспорта.  «Для нас это выглядит как соглашение в духе старых времен, когда компании пытались защититься от надвигающегося доминирования Google, вступая в партнества с [более слабыми стартапами] AskJeeves, Overture или Infoseek, — цитирует Девитта Investor’s Business Daily. — А тем временем Tesla и Waymo продолжают наращивать инфраструктуру для ИИ, а также обучать свои ИИ».

По мнению Девитта, покупка электромобилей и инвестиции как в Lucid, так и в Nuro подорвут дисциплину капитала, на которую часто ссылаются оптимисты по акциям Uber. Он указал на риски исполнения, связанные с Lucid: компания поставила лишь около 10 000 автомобилей в 2024 году, и, по его словам, ей, вероятно, придется привлекать дополнительный капитал, чтобы выполнить объемы, запрошенные сервисом такси.

Аналитики с Уолл-стрит скорее позитивно оценивают участие Uber в рынке беспилотных автомобилей и не видят для компании угрозы из-за конкуренции, 
писал в начале июня Barron’s. В перспективе рынок беспилотных автомобилей может вырасти настолько, что от этого выиграют все его участники: и Uber, и Tesla и Waymo, оценивало тогда издание. 

Это партнерство стало «неожиданным катализатором» производителя люксовых электромобилей, заявил MarketWatch аналитик Baird Бен Калло. По его словам, сделка укрепит финансовую позицию Lucid за счет привлечения нового инвестора и повысит узнаваемость бренда. Калло также отметил, что партнерство с Uber может быть расширено или приведет к новым соглашениям с другими игроками.

Как и Девитт, он не исключил, что Lucid при этом придется привлекать дополнительный капитал. Возможно, как и раньше, через размещение долговых инструментов и акций.

Цель производителя электрокаров — продать 20 000 седанов Air и внедорожников Gravity в 2025 году — выглядит амбициозной, но заказы от Uber могут существенно приблизить компанию к этой ней, при условии, что Lucid сможет масштабировать производство, отмечает Yahoo Finance.