Утро в Нью-Йорке: чипмейкеры развернули биржевые индексы вниз

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Предстоящая сессия будет проходить в условиях снижения премии за риск в ценах на нефть на фоне прогресса переговоров между США и Ираном. Американские власти выдали временное разрешение на продажу иранской нефти и нефтепродуктов, стороны намерены создать линию связи для безопасного прохода коммерческих судов через Ормузский пролив. При этом Тегеран заявил о договоренностях по высвобождению $12 млрд его замороженных активов, однако условия доступа к этим средствам на сегодня не согласованы. В складывающейся ситуации снижается риск перебоев с поставками энергоносителей, что ослабляет инфляционные опасения и поддерживает чувствительные к топливным издержкам сектора. При этом геополитическая неопределенность сохраняется: судоходство через Ормузский пролив восстанавливается неравномерно, вопрос о контроле пролива не решен, а жесткая риторика президента США Дональда Трампа способна провоцировать новые скачки волатильности в нефти.

Негативное влияние на рынок США оказывает глобальная коррекция в технологическом секторе, прежде всего в сегментах, связанных с искусственным интеллектом и производством полупроводников. На этом фоне южнокорейский KOSPI обвалился примерно на 10%, а японский Nikkei 225 скорректировался в пределах 3,5%. Инвесторы фиксировали прибыль после активного роста бумаг чипмейкеров в последние месяцы. В Южной Корее падение усилилось из-за предупреждений регулятора о рисках биржевых фондов с заемным плечом, а также из-за высокой доли в индексе крупнейших производителей чипов памяти Samsung Electronics и SK Hynix, котировки которых упали более чем на 12%. Эта ситуация усилит давление и на американский технологический сектор, особенно на компании, связанные с искусственным интеллектом, полупроводниками, в том числе чипами памяти.

В сегодняшнем макроэкономическом календаре наиболее значимыми будут предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global за июнь. Консенсус в отношении показателя для промышленности предполагает его снижение с майских 55,1 пункта до 54,6, а по сектору услуг ожидается рост до 51,1 пункта с 50,7 месяцем ранее. Также выйдут недельные данные ADP занятости на 6 июня (предыдущее значение: 25,5 тыс.) и индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (консенсус: 8 пунктов, май: 13).

До открытия основной сессии квартальные результаты представит Carnival Corporation (CCL). После завершения торгов выйдут отчеты FedEx (FDX), Cerebras Systems (CBRS) и KB Home (KBH).

Фьючерсы на американские фондовые индексы находятся глубоко в отрицательной зоне. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при повышенной волатильности. Негативный фон формирует упомянутая выше глобальная распродажа технологических акций, прежде всего в бумагах, связанных с ИИ и полупроводниками. Дополнительное давление на котировки оказывают рост доходности казначейских облигаций, усиление ожиданий более жесткой политики ФРС и коррекция в акциях отдельных мегакапов.

— Бумаги Avis Budget Group (CAR) растут более чем на 2% после соглашения о судебном урегулировании спора с Pentwater Capital Management. Речь идет о претензиях Avis к крупному акционеру, который, по версии истца, получил прибыль на быстрых операциях с акциями компании. По условиям соглашения Pentwater должен выплатить Avis $650 млн денежными средствами, однако для этого требуется отдельное одобрение суда.

— Акции IBM (IBM) прибавляют более 3%, реагируя на заявление Трампа, давшего высокую оценку менеджменту компании во время официального мероприятия, посвященного перспективам квантовых технологий. Дополнительную поддержку котировкам оказала новость о присоединении IBM к киберпрограмме OpenAI, в рамках которой компания будет использовать передовые ИИ-модели для совершенствования корпоративных решений в сфере кибербезопасности.

— Акции MDU Resources Group (MDU) умеренно растут на новости о заключении ее дочерней компанией соглашения с Applied Digital (APLD) о поставках электроэнергии для системы дата-центров Polaris Forge 3 в Северной Дакоте. При полной загрузке проект может потреблять до 430 МВт. Начало его работы запланировано на август 2027 года при условии получения регуляторного одобрения.

— Бумаги Primoris Services (PRIM) теряют более 36% после обновления прогноза на 2026 год и сообщения об уходе в отставку операционного директора Джереми Кинча. Компания пересмотрела ориентиры по скорректированной EBITDA с $480–500 млн до $275–325 млн, а по скорректированной EPS — с $4,80–5 до $2,05–2,6. Изменения гайденса объясняются дополнительными перерасходами и задержками в сегменте возобновляемой энергетики. Основная часть негативного эффекта, по оценке компании, будет отражена во втором квартале.

— Бумаги Domino’s Pizza (DPZ) теряют около 1% после анонсированной смены CEO Рассела Уайнера, переходящего на позицию исполнительного председателя. Его место 1 октября займет операционный директор Джо Джордан.

— Котировки Pfizer (PFE) снижаются на 0,25% после публикации предварительных результатов III фазы исследования препарата sigvotatug vedotin для лечения немелкоклеточного рака легкого. Препарат не показал статистически значимого улучшения общей выживаемости по сравнению с docetaxel в общей группе пациентов. При этом компания отметила управляемый профиль безопасности и более сильный тренд эффективности у пациентов, ранее получавших только одну линию терапии.

Торги 22 июня на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,37%, Nasdaq 100 опустился на 0,19%, Dow Jones вырос на 0,29%, а Russell 2000 прибавил 0,83%, установив новый абсолютный рекорд. Индексы завершили день выше внутридневных минимумов, но общая картина оставалась неоднородной из-за давления на отдельные крупные технологические компании и часть потребительских сегментов.

Снижение S&P 500 и Nasdaq спровоцировали отдельные представители «Великолепной семерки», прежде всего Alphabet (GOOGL: −4,99% на закрытии торгов 22 июня), котировки которой ушли в глубокий минус после сообщения о том, что дата-сайентист Google DeepMind, лауреат Нобелевской премии Джон Джампер покидает компанию и переходит в Anthropic. Новость усилила внимание инвесторов к риску оттока ключевых специалистов в сфере искусственного интеллекта, особенно после недавних сообщений о переходе исследователя DeepMind Ноама Шазира в OpenAI. Коррекция в сегменте мегакапов была частично компенсирована ростом акций производителей полупроводников и чипов памяти. Инвесторы продолжили отыгрывать спрос со стороны ИИ-инфраструктуры перед отчетностью Micron Technology (MU: +6,82%). Акции SpaceX (SPCX: −16,43%) уходят все глубже в минус и уже опустились более чем на 30% от пика прошлой среды.

В лидеры роста на широком рынке вышли энергетический (XLE: +0,54%) и промышленный (XLI: +0,49%) сектора. В аутсайдерах оказались телекомы (XLC: −2,37%), а также поставщики циклических (XLY: −1,89%) и нециклических потребительских товаров (XLP: −1,34%).

Доходности казначейских облигаций США выросли на 5–6 б.п. по всей кривой. Фокус инвесторов сместился с нефтяного рынка на ориентиры в отношении ставки ФРС, которые предполагают ее повышение примерно на 40 б.п. до конца года. При этом отдельные инвестбанки допускают более активное ужесточение денежно-кредитной политики.

— Definium Therapeutics (DFTX: +49,8% на закрытии торгов 22 июня) представила данные исследования Emerge, которое достигло первичной конечной точки. Препарат DT120 ODT показал статистически значимое и клинически существенное улучшение симптомов депрессии по сравнению с плацебо на шестой неделе терапии.

— Apogee Therapeutics (APGE: +46,7%) до конца третьего квартала будет поглощена AbbVie (ABBV: +6,25%) по $135,11 за акцию с расчетом денежными средствами. Это дает оценку Apogee на уровне около $10,9 млрд, что соответствует премии примерно 50% к предыдущей цене закрытия.

— Назначение бывшего CEO Hynix Ли Сок Хи на должность исполнительного вице-президента направления foundry Intel (INTC: +5,2%) рынок рассматривает как потенциальное усиление управленческой команды в стратегически важном бизнесе контрактного производства чипов.

— AeroVironment (AVAV: −10,8%) намерена пересмотреть квартальную отчетность за период, завершившийся 31 января, после выявления ошибки, связанной с неденежным обесценением гудвила на $89,4 млн в космическом подразделении. Ошибка возникла на фоне прекращения государственного контракта BADGER/SCAR. Она не повлияет на выручку, денежный поток, скорректированную EBITDA и EPS (non-GAAP).