Южнокорейский поставщик Nvidia выходит на Nasdaq. Что это значит для конкурентов?
SK Hynix разместит ADR на Nasdaq: компания намерена привлечь $29,4 млрд / Фото: Tada Images / Shutterstock.com
Южнокорейская компания SK Hynix — второй по величине в мире производитель микросхем памяти и крупный поставщик Nvidia — планирует привлечь около $29 млрд на бирже Nasdaq за счет выпуска американских депозитарных расписок (ADR). Это может стать второй крупнейшей продажей ценных бумаг в истории после IPO SpaceX, которое прошло в середине июня, отмечает Reuters.
Детали
SK Hynix планирует выпустить до 17,79 млн новых ADR, следует из регуляторной отчетности производителя. Стоимость бумаг может достигнуть 45,45 трлн вон ($29,4 млрд), хотя итоговая сумма может измениться по результатам формирования книги заявок, пишет Reuters. Начало торгов на бирже Nasdaq запланировано на 10 июля.
Каждая ADR соответствует одной акции. SK Hynix планирует выпустить акции в Южной Корее и передать их на хранение в Корейский депозитарий ценных бумаг, который выступит в качестве базового актива для ADR, передает Korea Economic Daily. По данным газеты, проверка со стороны южнокорейского регулятора может завершиться к 3 июля. Организаторами листинга ADR выступают Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Bank of America, писала Korea Economic Daily.
Ожидается, что выход SK Hynix на американскую биржу станет одним из крупнейших привлечений акционерного капитала за рубежом, отмечает Bloomberg. Он сравнивает предложение SK Hynix с размещением Alibaba Group в 2014 году, которое на тот момент стало крупнейшим в истории.
Акции SK Hynix на торгах в Южной Корее 24 июня прибавили около 1%. С начала года они взлетели почти на 300%, так как бум строительства дата-центров для искусственного интеллекта стимулирует спрос на микросхемы памяти, пишет Barron’s.
Что это значит для рынка
Развитие ИИ спровоцировало глобальный дефицит полупроводников, поскольку высокопроизводительные системы поглощают огромные объемы стандартной оперативной памяти DRAM для создания так называемой высокопроизводительной памяти (HBM), пишет CNBC. По данным директора по исследованиям агентства Counterpoint Мин Су Хуанга, SK Hynix контролирует около 60% этого рынка.
«Что очевидно, так это то, что SK Hynix определенно является первоклассным игроком в сегменте HBM. И у нее более выгодная себестоимость производства. Поэтому ее операционная маржа наилучшая. Таким образом, у нее лучший продукт и самая низкая стоимость. Что еще вам нужно?», — заявил Хуанг в интервью телеканалу CNBC 17 июня.
Аналитики также отметили, что американское размещение может помочь сократить разрыв в оценке стоимости между SK Hynix и американскими производителями полупроводников за счет повышения узнаваемости компании среди глобальных инвесторов, передает Bloomberg.
При этом весь объем привлеченного капитала SK Hynix планирует направить на строительство заводов, закупку станков и оборудования. Увеличение объемов производства микросхем памяти позволит компании повысить свою конкурентоспособность за счет снижения цен на свою продукцию, пишет Barron’s. Кроме того, размещение ADR даст Уолл-стрит еще один способ заработать на буме в сегменте чипов памяти. В связи с этим некоторые инвесторы могут решить диверсифицировать свои вложения в сектор или полностью избавиться от акций таких конкурентов, как Micron, чтобы перенаправить капитал в более перспективные бумаги SK Hynix, обращает внимание издание.
