Wedbush назвал акцию с потенциалом роста на 25% на фоне бума трат в мобильных играх

Росту акций AppLovin, занимающейся размещением рекламы в игровых приложениях, на 25% поможет не только их включение в индекс S&P 500, но и бум в игровой индустрии, считает Wedbush. Компания также выиграет от частично проигранного Apple суда с Epic Games, в результате которого владельцы игр смогут перенаправить комиссии, которые раньше отдавали App Store, на рекламу своих приложений.

Аналитик Wedbush Алисия Риз 12 сентября повысила целевую цену акций рекламной компании AppLovin с $620 до $725, ожидая их роста на 25%, сообщает Barron’s. Она также подтвердила рекомендацию «выше рынка» (Outperform), что эквивалентно рейтингу «покупать».

Wedbush пересмотрел таргет после того, как AppLovin, предоставляющая инструменты для маркетинга и монетизации мобильных приложений, в этом месяце была включена в индекс S&P 500. Бумаги войдут в индекс перед открытием торгов 22 сентября.

На торгах в пятницу акции AppLovin подорожали на 1,9%, до $582. С начала года акции компании подорожали почти на 80%.

Судебное разбирательство Epic Games с Apple, завершившееся частичной победой разработчика игр, может создать дополнительный стимул для AppLovin уже в следующем году, считает Риз. Поскольку разработчикам больше не придется выплачивать комиссию в размере 15–30% за некоторые внутриигровые покупки в App Store, эти средства могут быть направлены на другие цели — например, на привлечение пользователей и маркетинг, поясняет аналитик. Генеральный директор AppLovin Адам Форуги упоминал об этой возможности во время презентации квартального отчета в августе, отметив, что эффект от решения суда проявится позже, чем многие ожидают, пишет Barron’s.

По оценке Риз, цель компании по росту выручки на 20–30% подкреплена ростом спроса и предложения в сегменте мобильных игр. При этом, считает аналитик, конкурентные преимущества AppLovin сохраняются, даже несмотря на то, что конкуренты со временем сократят технологический разрыв.

Риз также отмечает, что стремление компании выйти на рынки электронной коммерции и расширить международное присутствие, при этом сохранив маржу на уровне 80–85%, может вызвать вопросы. Однако, по ее словам, у AppLovin есть планы сокращения издержек, в частности в коммерческих подразделениях.

Аналитик Jefferies Джеймс Хини 4 сентября повысил целевую цену акций AppLovin с $560 до $615, сохранив рекомендацию покупать их, писал Investing.com. Jefferies отмечает рост расходов со стороны текущих клиентов компании, расширение международной аудитории и привлечение новых рекламодателей. Хини отмечает расширение возможностей AppLovin за пределами гейминга, в частности, в неигровых приложениях и играх с внутриигровыми покупками, как важные источники будущего роста. Несмотря на масштабные инвестиции, компания, по оценке Jefferies, способна удерживать маржу выше 80%.

Goldman Sachs 7 августа повысил на 6% целевую цену акций AppLovin после публикации ее отчета. Аналитики банка ожидают, что акции компании на горизонте 12 месяцев достигнут $445. При этом Goldman Sachs сохранил нейтральный рейтинг по AppLovin, что эквивалентно рекомендации держать акции. 

Настроения Уолл-стрит по-прежнему остаются позитивными: по данным FactSet, из 29 аналитиков 23 рекомендуют покупать акции AppLovin, четверо советуют держать, и только двое — продавать. Консенсусная цена аналитиков составляет $514,1, что на 11% ниже цены закрытия торгов пятницы. Уолл-стрит, за исключением Wedbush еще не пересмотрела таргеты после включения акций рекламной компании в индекс S&P 500.