Акции онлайн-аптеки Hims & Hers взлетели на 40% на фоне общей распродажи. В чем дело?

Акции американского оператора телемедицинской платформы и онлайн-аптеки Hims & Hers взлетели 9 марта более чем на 40% после сообщений о возобновлении партнерства с датским гигантом Novo Nordisk. Компании готовятся объявить о сделке по продаже препаратов для снижения веса через площадку Hims уже в понедельник, 9 марта, сообщает Bloomberg со ссылкой на источник. Этот шаг может положить конец судебному спору между компаниями, уточняет The Wall Street Journal (WSJ). Впрочем, на данный момент ни одна из сторон официально не подтвердили информацию о сотрудничестве, а условия соглашения остаются неясными.

На фоне снижения мировых рынков из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке и удорожания энергоносителей акции Hims & Hers в понедельник, 9 марта, напротив, подскочили в моменте на 42%, в то время как бумаги Novo Nordisk прибавили почти 2% на торгах в Копенгагене. Платформа Hims, которая занимается реализацией потребительских лекарств, готовится предложить на своей платформе блокбастер от Novo Nordisk — препарат для снижения веса Wegovy, уточняет неназванный источник Bloomberg.

Это соглашение может положить конец спору между Hims & Hers и Novo, — последняя в феврале подала в суд на Hims за запуск аналога новых таблеток для похудения Wegovy — ключевого элемента стратегии роста датского производителя, указывает Bloomberg. Датская компания обвиняла Hims в нарушении американских патентов на действующее вещество, лежащее в основе ее самых продаваемых лекарств — Ozempic и Wegovy. На тот момент главный юрисконсульт Novo Джон Кукельман называл действия Hims «вопиющими».

Однако в прошлую пятницу, 6 марта, представитель Novo сменил риторику, заявив, что компания «постоянно ведет диалог с организациями, способными улучшить доступ пациентов к одобренным Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) препаратам для лечения хронических заболеваний».

Решение Novo Nordisk возобновить сотрудничество указывает на давление, которое компания испытывает на конкурентном рынке препаратов от ожирения, отмечает TipRanks. Платформы, занимающиеся изготовлением рецептурных смесей, такие как Hims, наводнили рынок более дешевыми копиями лекарств, пишет Bloomberg.

Одновременно с этим компания Eli Lilly переманивает пациентов своим конкурирующим препаратом Zepbound, который при клинических испытаниях показал более значительное снижение веса, чем Wegovy, добавляет Bloomberg. 

Сообщение о возможном перемирии между компаниями появилось момент, когда обе они переживают не лучшие времена на бирже, указывает Barron’s. Американские депозитарные расписки Novo Nordisk упали более чем на 20% в 2026 году после публикации неутешительного прогноза на текущий год, в котором компания заявила об ожидаемом снижении продаж. В то же время акции Hims рухнули более чем на 30% за этот же период, так как инвесторы всерьез опасались последствий судебного иска от Novo и усиления контроля со стороны государственных регуляторов.

Аналитик Leerink Майкл Черни назвал новость о возобновлении сотрудничества Hims с Novo «одновременно неожиданным и безусловным позитивом для акций Hims», пишет Reuters. По его словам, сделка указывает на то, что Novo расширяет свою дистрибьюторскую сеть, а широкий охват потребителей на платформе Hims делает ее привлекательным каналом продаж после устранения юридических препятствий.

Аналогичного мнения придерживается аналитик Morgan Stanley Крейг Хеттенбах. Он отметил, что партнерство снижает юридические и регуляторные риски для бизнеса Hims по снижению веса. Это может спровоцировать «мощный отскок акций», в которых ранее было открыто большое количество коротких позиций (шортов), сообщает TipRanks.

Однако финансовые последствия для Hims остаются неопределенными. Аналитики Barclays в своей заметке указали, что в случае подтверждения сделки Hims может предоставить пользователям доступ к аптеке NovoCare по цене примерно $149 в месяц за препарат. Это обеспечит Hims гораздо более низкую маржу, чем ее собственные комбинированные продукты. Тем не менее, в Barclays подчеркнули, что любое соглашение, позволяющее избежать многолетнего судебного разбирательства, будет абсолютным плюсом для Hims.

По оценке аналитика Citi Даниэля Гросслайта, если Hims перестанет делать свои дешевые копии лекарств и перейдет на перепродажу оригиналов от Novo Nordisk, ей придется привлечь на 70% больше покупателей, чтобы просто сохранить прежний уровень прибыли, пишет MarketWatch. 

Большинство экспертов с Уолл-стрит сейчас занимают выжидательную позицию по акциям Hims: четыре аналитика рекомендуют покупать бумаги, 12 — удерживать и один — продавать.

По бумагам Novo схожая ситуация: семь аналитиков, следящих за акциями Novo, рекомендуют покупать бумаги датского фармпроизводителя, 16 — удерживать.