Акции ретейлера Chewy сначала упали, затем взлетели после отчета. Стоит ли их купить?

Продавец товаров для животных Chewy дал прогноз по прибыли в четвертом квартале, который оказался ниже ожиданий Уолл-стрит. Это поначалу вызвало падение котировок акций компании, но они быстро оправились и подскочили почти на 8%: руководство сумело немного развеять опасения. Аналитики предупреждают о рисках: их беспокоит, например, конкуренция и влияние импортных пошлин. Но консенсусный рейтинг предполагает совет «покупать».

Chewy ожидает, что его скорректированная прибыль на акцию по итогам четвертого, текущего квартала окажется в диапазоне от 24 до 27 центов. При этом средний прогноз аналитиков, который привел Bloomberg, составлял 29 центов. Прогноз по чистым продажам — от $3,24 млрд до $3,26 млрд — также оказался немного ниже оценки Уолл-стрит, пишет Barron’s.

Акции Chewy резко упали на премаркете после публикации отчета: котировки в моменте теряли 7,6% стоимости, однако затем они отыграли потери и стали примерно на столько же дорожать во время конференц-звонка, на котором руководство поделилось деталями прогноза, отметил Bloomberg. На основных торгах акции поначалу взлетели на 7,2%, но затем темпы роста замедлились примерно до +1,5%.

По итогам третьего квартала, завершившегося 2 ноября 2025 года, Chewy сообщила о прибыли в 32 цента на акцию, превысив консенсус-прогноз аналитиков в 30 центов, пишет Barron’s. Выручка выросла на 8,3% в годовом выражении и составила $3,12 млрд: это соответствует ожиданиям Уолл-стрит, отметила The Wall Street Journal. Выручка от Autoship — сервиса, позволяющего автоматически оформлять регулярные доставки товаров для животных — увеличилась примерно на 14% и достигла $2,6 млрд.

Результаты компании говорят о том, что даже покупатели с ограниченным бюджетом остаются приверженными заботе о своих питомцах и выбирают сервисы Chewy, включая подписку Autoship и телемедицину, утверждает Bloomberg.

«Два ключевых момента для нас — это более выраженный перелом в динамике прироста клиентов (плюс 250 000 последовательно по сравнению со 150 000 в прошлом квартале), и валовая маржа в соответствии с ожиданиями, хотя мы предполагали некоторую волатильность после запуска программы лояльности», — сказал аналитик William Blair Дилан Карден в изложении Bloomberg.

В начале декабря UBS снизил целевую цену акций Chewy с $43 до $41, сохранив нейтральный рейтинг. Его таргет подразумевает рост акций на 17% относительно закрытия торгов 9 декабря. Аналитики UBS отметили, что потенциал увеличения валовой маржи остается ограниченным: несмотря на вклад рекламных инициатив в ее улучшение, дальнейший рост будет сложнее обеспечить, пишет Yahoo Finance. На этом фоне усиливаются «медвежьи» аргументы — конкуренция на рынке растет, влияние пошлин давит на расходы, а расширение промоактивности во второй половине года также сдерживает возможности для повышения маржи, добавили в UBS.

Тем не менее, в основном аналитики позитивно смотрят на бумаги ретейлера. Из 27 аналитиков, присвоивших рейтинги акциям Chewy, 19 советуют «покупать» их, остальные восемь рекомендуют «держать», показывает MarketWatch.