Alphabet, Delta и строительство: куда инвестировал преемник Баффета

Berkshire Hathaway во втором квартале резко увеличила вложения в технологического гиганта Alphabet, авиакомпанию Delta Air Lines и жилищный сектор. Об этом стало известно из отчета по форме 13F, поданного в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. 

Такой отчет должны подавать все институциональные инвестиционные менеджеры ежеквартально. Он позволяет увидеть, какие акции и другие ценные бумаги находились в портфеле инвестора в последний день квартала. Вот что раскрыла Berkshire: 

Berkshire во втором квартале увеличила пакет акций Alphabet на 83% — примерно до 106 млн бумаг стоимостью $37,9 млрд. Основной прирост обеспечила частная сделка на $10 млрд, о которой было объявлено в начале июня — тогда Alphabet привлекал средства на строительство инфраструктуры для искусственного интеллекта. Материнская компания Google теперь входит в тройку крупнейших активов в портфеле Berkshire после Apple ($66 млрд) и American Express ($51 млрд). Инвестиционная компания впервые вложилась в Alphabet в третьем квартале 2025 года — тогда пост генерального директора Berkshire еще занимал Уоррен Баффет. Он утверждал, что именно он, а не его менеджеры, инициировал эту инвестицию. С января Баффета на посту гендиректора Berkshire сменил Грег Абель. 

Позиция в авиакомпании Delta выросла на 44% за квартал — до 57,3 млн акций, которые на конец июня стоили примерно $5,4 млрд. Berkshire, продавшая свои активы в авиаотрасли во время пандемии, вернула Delta в портфель в начале этого года. 

Кроме того, Berkshire увеличила ставку на жилищное строительство. Во втором квартале она открыла небольшую позицию в строительной компании D.R. Horton, купив акции на $581 тыс. В прошлом Berkshire уже держала акции D.R. Horton, но избавилась от них в третьем квартале 2025 года. Одновременно Berkshire увеличила позицию в застройщике Lennar на 30% до примерно $1,2 млрд. 

Berkshire также докупила акции издателя газеты The New York Times и универмага Macy’s. 

Berkshire полностью вышла из капитала Constellation Brands, одного из крупнейших в мире производителей пива, вин и алкоголя. Компания продолжила сокращать долю в Bank of America и теперь владеет 6,8% акций американского банка. Berkshire также уменьшила позиции в банках Capital One и Ally Financial, медицинской компании DaVita, сети супермаркетов Kroger и крупнейшей в США сталелитейной компании Nucor Corporation. 

При Баффете в последние годы Berkshire не отличалась высокой активностью в  сфере сделок, отмечает Bloomberg. «Оракул из Омахи» часто жаловался на то, что компании переоценены и выгодных возможностей на рынке нет. В свою очередь Абель за второй квартал потратил около $4,5 млрд на выкуп акций Berkshire, одновременно увеличив портфель акций в чистом выражении почти на $20 млрд. До этого Berkshire была чистым продавцом акций 14 кварталов подряд. Денежные резервы конгломерата на конец июня сократились до $365 млрд с рекордных $397 млрд тремя месяцами ранее.

Помимо инвестиций на публичном рынке, Berkshire во втором квартале также завершил покупку строительной компании Taylor Morrison Home за $6,8 млрд. Это типичная для Berkshire сделка по покупке недооцененной компании, пишет Bloomberg.  

______________________

В разделе «Портфели гуру» на Oninvest можно отслеживать структуру и изменения портфелей крупнейших мировых инвесторов и фондов. Сервис позволяет анализировать крупнейшие позиции, новые идеи и изменения долей активов на основе отчетности 13F, а также сравнивать динамику портфелей во времени.