Аналитик посоветовал покупать акции AppLovin. ИИ-конструктор от Google ей не угрожает

Платформа от Google Project Genie, способная создавать виртуальные игровые миры, не сможет подорвать позиции разработчика приложения для размещения рекламы в мобильных играх AppLovin, считают в Benchmark Equity Research, заметку инвестбанка приводит Barron’s. Benchmark подтвердил рекомендацию покупать акции разработчика ПО и ждет их роста на 60%.

Новый проект на базе искусственного интеллекта от Google может изменить подход к разработке видеоигр, однако позиция платформы AppLovin в экосистеме мобильного гейминга остается стабильной, уверены в Benchmark Equity Research. Инвестбанк в понедельник, 2 февраля, подтвердил рейтинг «Покупать» (Buy) для акций AppLovin с целевой ценой $775, что на 60% выше уровня последнего закрытия торгов.

В конце прошлой недели акции разработчиков игровых сред, таких как Unity Software и Roblox, обвалились после того, как Google представил Project Genie. Упали и котировки AppLovin: в пятницу ее бумаги подешевели на 17%. В понедельник они начали отыгрывать потери, поднявшись на 1,7% — до $481,2.

Project Genie — это экспериментальная ИИ-платформа, позволяющая создавать игровые миры на основе текстов и изображений без использования традиционного игрового «движка». Хотя инструмент пока находится на стадии прототипа, он указывает на вектор развития индустрии, отмечает Barron’s. «Со временем такие инструменты могут значительно снизить стоимость, требования к квалификации и временные затраты на создание интерактивного контента», — написал аналитик Benchmark Майк Хики.

Еще год назад выход Project Genie мог бы представлять проблему для AppLovin, но с тех пор компания продала свое игровое направление, отмечает Barron’s. А основной бизнес AppLovin в области рекламы и монетизации мобильных игр, напротив, может выиграть от изменений. По мнению Benchmark, со временем разработчики будут распространять созданные с помощью Genie игры как самостоятельные приложения на Android и iOS, а не ограничиваться экосистемой Alphabet.

«ИИ-инструменты меняют процесс создания игр, но не то, как они продвигаются, находят свою аудиторию и монетизируются, — цитирует Barron’s заметку Хики. — AppLovin работает на уровнях монетизации и дистрибуции, а не на этапе создания контента».

Аналитики Benchmark допускают, что рекламодатели в некоторой степени почувствуют влияние ИИ-инструментов: удешевление разработки может привести к сокращению жизненного цикла игр и ускоренной потере пользователей, что может уменьшить расходы на привлечение аудитории в рамках отдельных проектов. Однако это не обязательно приведет к снижению совокупных рекламных бюджетов. Benchmark считает, что если разработка станет проще, а рынок — более фрагментированным и конкурентным, спрос на performance-рекламу, такую как у AppLovin, может вырасти.

Аналитики Jefferies в понедельник также подчеркнули, что Project Genie находится на ранней стадии развития. В ближайшей перспективе его применение, скорее всего, ограничится созданием прототипов новых идей, а не полноценных игр по запросу. Даже Unity, разрабатывающая игровую среду для запуска игр, может не пострадать: в Jefferies считают, что она вероятнее интегрирует ИИ-модели от Google в собственную игровую модель, чем потеряет клиентов из-за перехода к Genie.

При этом в Jefferies прогнозируют, что решения AppLovin станут еще более востребованными. «Если две игровые студии создадут примерно одинаковые игры с помощью ИИ, победит та, которая потратит больше денег на продвижение и покажет свою игру большему числу пользователей», — отметили аналитики. Инвестбанк также подтвердил рекомендацию покупать акции AppLovin и установил целевую цену на уровне $860, ожидая роста котировок на 78%.

На Уолл-стрит позитивно смотрят на бумаги разработчика рекламной платформы: 27 из 32 аналитиков, отслеживающих акции компании, советуют их покупать, показывает MarketWatch, четверо — держать и только один — продавать. Консенсусная цена составляет $746,8 за акцию, что предполагает потенциал роста на 54%.