BofA не советует покупать акции «протеже Nvidia». Их ралли закончилось?

Аналитик Bank of America отказался от совета покупать бумаги CoreWeave — поставщика облачных услуг для разработки и обучения ИИ-моделей, акционером, поставщиком и клиентом которого является Nvidia. По мнению BofA, после роста акций в четыре раза за последние месяцы их дальнейшее краткосрочное ралли может быть ограничено. Тем не менее, аналитик признал положительные стороны, которые могут стать драйверами роста в долгосрочной перспективе, а его таргет остается самым высоким на Уолл-стрит.

Аналитик Bank of America Брэд Силлс ухудшил рейтинг акций CoreWeave с «покупать» до «нейтрального», передает CNBC. Силлс считает, что основная часть краткосрочного потенциала их роста уже учтена в цене, а соотношение стоимости бумаг и прогнозируемой прибыли компании на 2027 год значительно выше, чем у аналогичных игроков: 25 против примерно 16-ти.

Несмотря на понижение рейтинга, аналитик поднял целевую цену акций CoreWeave с $76 до $185 — это теперь самый высокий таргет на Уолл-стрит, он на 25% выше уровня последнего закрытия, отмечает Bloomberg. Хотя, по мнению Силлса, капитальные затраты в ИИ со стороны технологических гигантов уже близки к пику, спрос на инфраструктуру CoreWeave остается стабильным. «Мы признаем наличие позитивных факторов: появление нового крупного клиента, расширение партнерства с OpenAI и успешное привлечение долгового финансирования по сниженной ставке», — подчеркнул аналитик инвестбанка в записке, которую цитирует CNBC.

На торгах в понедельник акции CoreWeave подскочили более чем на 7% — до $157,7.

Компания вышла на биржу в конце марта. Ее IPO на $1,5 млрд стало крупнейшим размещением в сфере технологий на Уолл-стрит с 2021 года, отмечает CNBC. С тех пор котировки 

CoreWeave взлетели на 300%. Для сравнения, технологический индекс Nasdaq 100 за аналогичный период прибавил около 14%. Настолько стремительное ралли заставило некоторых сравнивать бумаги компании с так называемыми «мемными» акциями — чей рост подкреплен ажиотажем, а не обоснованными финансовыми показателями.

Осторожность по поводу оценки CoreWeave проявляют все больше аналитиков. Понижение рейтинга от BofA стало вторым по счету с момента IPO: первым обеспокоенность выразил Раймо Леншоу из Barclays. В конце мая он изменил свою рекомендацию по акциям компании с «выше рынка» (Overweight, соответствует совету «покупать») до нейтральной (Equal Weight, «держать»), а также снизил целевую цену со $100 до $70. Леншоу выразил аналогичное мнение, как и его коллега из BofA: потенциал роста CoreWeave сохраняется, но текущая стоимость бумаг выглядит завышенной.

Более половины аналитиков, отслеживающих динамику CoreWeave, настроены нейтрально и рекомендуют удерживать акции компании в портфеле, а чуть больше трети — покупать. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $72,6 и предполагает падение котировок на 50% от закрытия 13 июня.