Акции CoreWeave обновили максимум, несмотря на понижение рейтинга. Причем тут Nvidia?

Акции облачной платформы CoreWeave подскочили до нового рекордного максимума на торгах 27 мая. Рост котировок провайдера облачных вычислений в сфере ИИ многократно опередил динамику S&P 500 — и это при том, что компания впервые после IPO столкнулась с понижением рейтинга своих акций. Инвесторы предпочли сфокусироваться на хороших новостях в преддверии отчетности Nvidia — одного из акционеров CoreWeave.

Акции CoreWeave взлетели 27 мая на бирже Nasdaq почти на 21%, тогда как главный фондовый индекс США S&P 500 прибавил 2%. Торги бумагами провайдера облачных мощностей для нужд искусственного интеллекта закрылись на отметке $123,97 — это самый высокий уровень с момента ее IPO, прошедшего в конце марта.

Рынок отреагировал сразу на две позитивные новости, считает The Motley Fool. Во-первых, Financial Times сообщила, что поставщики Nvidia справились с техническими проблемами, мешавшими поставкам серверных стоек. Эти сложности негативно влияли на выпуск серверов Nvidia Blackwell, которые CoreWeave использует в своих дата-центрах. Дополнительный позитив принесло кадровое назначение: для работы с властями CoreWeave наняла бывшего исполнительного вице-президента TechNet Карла Хольцхаузера с многолетним опытом работы в сфере отношений с правительством (Government Relations, GR).

Позитивный новостной фон позволил инвесторам проигнорировать первое с момента IPO CoreWeave понижение ее инвестрейтинга. Аналитик Barclays Раймо Леншоу изменил свою рекомендацию с «выше рынка» (Overweight, соответствует рекомендации покупать) до нейтральной (Equal Weight, совет держать) и снизил целевую цену со $100 до $70 за акцию. По его словам, потенциал роста CoreWeave сохраняется, но текущая стоимость бумаг выглядит завышенной.

Бизнес-модель CoreWeave проста: благодаря тесным связям с Nvidia — техгигант одновременно является акционером, поставщиком и клиентом CoreWeave — компания закупает столько ИИ-ускорителей, сколько требуется для удовлетворения спроса, и сдает их в аренду, пишет Barron's. Nvidia 28 мая после закрытия торгов опубликует свою квартальную отчетность. Интерес инвесторов к Nvidia и ряду связанных с ней компаний, включая CoreWeave, вырос в ожидании данных, утверждает Investopedia. По состоянию на конец марта, Nvidia владела в CoreWeave долей стоимостью почти в $1 млрд, добавило издание.

Крупнейшим клиентом CoreWeave является Microsoft, приносящая треть выручки, отметило издание. CoreWeave также подписала крупное соглашение с OpenAI — разработчиком ChatGPT: это стало известно в середине мая.

Аналитики прогнозируют CoreWeave рост продаж в 2025 году до $5,1 млрд — это более чем в два раза превышает результат 2024 года ($1,9 млрд), отметил Barron's. Это отражает огромный спрос на вычислительные мощности для ИИ, считает издание.

IPO CoreWeave прошло неудачно — цена размещения 28 марта составила $40 за акцию, хотя компания рассчитывала на диапазон $47–55. Но акции стали быстро дорожать на торгах, и уже 2 апреля они закрылись на уровне выше $61. За два месяца после IPO рыночная стоимость компании утроилась.

По данным FactSet, аналитики в основном рекомендуют покупать либо удерживать акции CoreWeave,  — с консенсусным рейтингом «выше рынка» (Overweight). При этом их средняя целевая цена в $69,24 за бумагу предполагает снижение котировок на 44% с уровня закрытия торгов 27 мая.