«Больше чем биржа»: акции Coinbase получили два повышения рейтинга за неделю

Акции Coinbase получили два повышения рейтинга за неделю. Инвестиционная компания Rothschild & Co. Redburn рекомендовала покупать бумаги крупнейшей публичной криптобиржи, ожидая их роста на 12%. По мнению ее аналитиков, компания становится бенефициаром внедрения криптовалют в традиционные финуслуги. Несколькими днями ранее аналитики BTIG начали покрытие акций Coinbase с рекомендации покупать: они отметили, что торговая площадка снижает зависимость от комиссий, что делает ее выручку более устойчивой.

Аналитик Rothschild & Co. Redburn Николас Уоттс 3 октября повысил рейтинг акций Coinbase с нейтрального до «покупать», а также поднял их целевую цену с $325 до $417, что выше цены закрытия последних торгов на 12%.

Redburn отмечает, что криптобиржа диверсифицировала свои источники дохода, снизив зависимость от розничных торговых комиссий и выстроив полноценную экосистему цифровых активов, способную обслуживать как институциональных, так и частных клиентов, пишет Barron’s. Уоттс назвал Coinbase «сбалансированной ставкой на более широкое распространение цифровых активов», цитирует его CNBC.

По его словам, ключевыми драйверами роста акций остаются высокие объемы торговли, рост капитализации токенов, а также рост интереса к криптоактивам со стороны крупных игроков, особенно после того, как в 2024 году SEC одобрила спотовые ETF на биткоин и Ethereum в США.

«В долгосрочной перспективе мы ожидаем увеличения интереса со стороны институциональных инвесторов, появления прикладных кейсов использования цифровых активов и сохранения высокого вовлечения розничных трейдеров», — написал Уоттс.

Coinbase теперь также заявляет о доходах от услуг по хранению криптовалют, предлагая транзакции на блокчейне через свою внутреннюю платформу и другие услуги, пишет Barron’s. Биржа уже предоставляет инфраструктуру более чем 200 финансовым компаниям, отметил Уоттс.

BTIG 1 октября начала освещение акций Coinbase с рекомендации покупать их и установила целевую цену на уровне $410, передает Investing.com. Брокерская фирма заявила, что инвесторам следует рассматривать Coinbase как нечто большее, чем просто площадку для розничной торговли. По данным BTIG, подписки и услуги теперь приносят компании около 40% выручки, тогда как два года назад зависимость от торговых комиссий составляла более 70%, что обеспечивает компании более прочную базу для получения доходов.

По мнению BTIG, недавнее приобретение Coinbase биржи деривативов Deribit позволит ей увеличить долю фьючерсов и опционов, которые составляют примерно три четверти от общего объема торговли криптовалютами в мире. Компания также продолжает использовать стейблкоин USDC, выпускаемый Circle, для увеличения дохода как за счет торговой активности, так и за счет распределения комиссий. Coinbase уже ежегодно получает более $1 млрд от партнерств со стейблкоинами. BTIG называет сеть блокчейнов Base, запущенную в прошлом году, еще одним драйвером роста, поскольку разработчики используют ее для создания финансовых и потребительских приложений непосредственно в блокчейне.

BTIG считает, что Coinbase сохраняет один из самых сильных брендов в отрасли. После многих лет контроля со стороны регулирующих органов это может помочь ей отвоевать долю рынка у офшорных платформ, поскольку финансовые учреждения ищут регулируемые площадки, поясняют аналитики.

Goldman Sachs 3 октября повысил целевую цену акций Coinbase с $351 до $363, сохранив при этом нейтральный рейтинг, сообщает MarketBeat.

В целом, мнения Уолл-стрит по поводу Coinbase разделились. Из 38 аналитиков, опрошенных FactSet, 17 рекомендуют акции к покупке, а 17 — держать в портфеле. И только четверо советуют продать бумаги. Консенсусная цена аналитиков составляет $373,5, что приблизительно на уровне текущей стоимости бумаг.

На торгах в пятницу акции Coinbase подорожали на 2,9%, до $382,7, что стало их максимумом с 31 июля. За последние 12 месяцев котировки выросли на 120%.