«Быки» готовы к капитуляции: BofA увидел хороший момент для фиксации прибыли

Начало июня может стать благоприятным моментом для фиксации прибыли на фондовом рынке на фоне рекордного ралли акций и роста инфляционных рисков, считают стратеги Bank of America. Их мнение приводит Bloomberg.

Команда аналитиков во главе с Майклом Хартнеттом отметила, что инфляционное давление в США усиливается сразу по нескольким направлениям — от стоимости энергии и транспорта до арендной платы. При этом американский рынок акций продолжает обновлять исторические максимумы, отмечает Bloomberg.

Дополнительную осторожность у инвесторов в июне, по мнению BofA, могут вызвать сразу несколько событий: встреча ОПЕК, старт чемпионата мира по футболу, саммит G7 и первое заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС под руководством Кевина Уорша.

«Капитуляция “быков” в акциях и технологическом секторе, вероятно, полностью завершится в ближайшие несколько недель, а начало июня выглядит подходящим моментом для частичной фиксации прибыли», — заявил Хартнетт.

Данные по инфляции показали резкое ускорение роста цен в апреле. Оптовая инфляция в США ускорилась до 6% — максимального уровня с 2022 года — на фоне вызванного войной роста цен на энергоносители, который приводит к удорожанию грузовых перевозок. Показатель потребительской инфляции также превысил прогнозы экономистов и составил 3,8%. По мнению Хартнетта и его команды, потребительская инфляция в США к промежуточным выборам в ноябре может превысить 5%, если ежемесячный рост цен на уровне 0,4%, наблюдавшийся последние полгода, резко не замедлится. Такой сценарий не сулит ничего хорошего для рынка акций, добавляют аналитики. 

Сценарий, при котором инфляция поднимается выше 4%, делает рисковые активы особенно чувствительными, добавил Хартнетт. Согласно данным за последние 100 лет, после преодоления этого уровня индекс S&P 500 в среднем снижался на 4% в течение последующих трех месяцев и на 7% в течение полугода, добавили аналитики. 

С минимумов 30 марта индекс S&P 500 вырос на 18%, а Nasdaq 100 — на 29%. Тем не менее, на утренних торгах 15 мая доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела выше 4,5%, а 30-летних — выше 5% на фоне опасений по поводу ускоряющейся инфляции. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 1,2%, фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 1,8%. Биржевые контракты на Dow Jones потеряли 0,9%.