Доллар достиг максимума с апреля на фоне ожиданий повышения ставки ФРС

Индекс ICE U.S. Dollar, показывающий отношение американской валюты к корзине основных мировых валют, подорожал в среду до 102,9 пункта — это максимальное значение с апреля 2025 года, пишет The Wall Street Journal. Доллар укрепился на 0,6% к евро и иене после выхода данных по инфляции в США за октябрь и заявлений представителей ФРС, которые усилили ожидания повышения ставки в декабре. При этом евро опустился до $1,1082 — минимума с мая 2025 года, по данным LSEG.

Потребительские цены в США в октябре выросли на 0,4% в месячном выражении — сильнее, чем рассчитывал рынок. Базовый показатель, не включающий волатильные цены на еду и топливо, составил 0,3%. А еще до публикации управляющий ФРС Кристофер Уоллер предложил рассмотреть повышение ставки сразу на 50 базисных пунктов на ближайшем заседании, если базовая инфляция достигнет 0,3%.

По данным LSEG, в среду, 11 ноября, денежные рынки оценивали вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре в 88%, а вероятность шага в 50 базисных пунктов — в 12%. Экономисты Deutsche Bank ожидают, что регулятор будет поднимать ставку на 25 базисных пунктов на каждом из трех следующих заседаний — в декабре, январе и марте. 

«Чтобы доллар продолжил укрепляться, рынку потребуется активнее закладывать в котировки повышение ставки ФРС сразу на полпроцентного пункта», — отметил управляющий активами DHF Capital Бас Коойман. По его оценке, если индекс цен производителей, который выйдет в пятницу, также окажется повышенным или представители ФРС продолжат «ястребиные» заявления, это может привести к дальнейшему росту доходности облигаций и укреплению доллара. Более слабые экономические данные или увеличение ставки на 25 базисных пунктов, напротив, могут свести часть роста доллара на нет, полагает аналитик.

В ближайшей перспективе американская валюта, вероятно, останется сильной благодаря ожиданиям дальнейшего ужесточения политики Федрезерва, считает глобальный руководитель направления рынков ING Крис Тернер. «Учитывая возможное ускорение роста американского рынка труда, базовую инфляцию, значительно превышающую целевой уровень, и готовность ФРС снова повысить ставку, мы полагаем, что доллар (...) в ближайшие недели будет тестировать верхние границы торговых диапазонов», — цитирует Тернера WSJ.

Вероятность повышения ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании рынок оценивает в 78%. Валютный стратег Rabobank Джейн Фоли отметила, что ЕЦБ может проявить сдержанность после декабря, пишет WSJ. Последняя пресс-конференция регулятора, по ее словам, показала растущую обеспокоенность управляющего совета перспективами экономического роста. Дополнительное давление на евро в ближайшие месяцы может оказать неопределенность вокруг итогов президентских выборов во Франции, которые запланированы на следующий год, а именно победы крайне правого кандидата и ее последствий для сотрудничества в ЕС, считает аналитик. Rabobank ожидает ослабления евро до $1,1 в течение трех месяцев.