Главное за неделю: спор Microsoft и OpenAI, ФРС держит ставку, дедлайн США по Ирану

На этой неделе стало известно, что Microsoft рассматривает возможность прекращения переговоров с OpenAI по вопросу их стратегического партнерства. Сенат США одобрил законопроект о стейблкоинах, несмотря на споры вокруг криптовалютных проектов президента США Дональда Трампа. ФРС сохранила ставку вопреки давлению со стороны Трампа. О главных событиях с 16 по 20 июня — в нашем обзоре. 

В среду, 18 июня, ФРС США вновь сохранила ключевую ставку на уровне 4,25 - 4,5%. Накануне объявления решения Дональд Трамп вновь обрушился с критикой на председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, требуя немедленного снижения ставок, написал The New York Times. «Я называю его всеми возможными словами, чтобы он хоть что-то сделал, — заявил Трамп в Белом доме. Ранее он обвинял Пауэлла в бездействии, называв его «тупым» и «мистером Слишком-Поздно».

На фоне снижения ставок другими центробанками — например, Нацбанк Швейцарии на этой неделе обнулил ставку — позиция ФРС кажется особенно осторожной. Но, чем дольше ставка остается без изменений, тем сильнее будет политическое давление на регулятора, полагает глава отдела экономического анализа EY-Parthenon Грегори Дако.

Трамп считает снижение ставки на 2,5 п.п. «оптимальным». Но такой подход заставил насторожиться даже экономистов-консерваторов из-за риска всплеска инфляции, пишет NYT. 

Трамп утверждает, что высокие ставки обходятся государству в «сотни миллиардов, а то и триллионы долларов» из-за роста расходов по обслуживанию долга. Белый дом сталкивается с дефицитом бюджета. А «Большой прекрасный» законопроект, продвигаемый республиканцами и предполагающим налоговые льготы, увеличит дефицит на $3 трлн в течение следующего десятилетия, доведя госдолг до 124% ВВП. 

— Глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции после решения сохранить ключевую ставку на прежнем уровне рассказал, что эффект от повышенных пошлин Дональда Трампа начинает сказываться. Как он реагирует на критику Трампа — в материале «Мы с таким не сталкивались». Глава ФРС заявил, что ждет роста цен летом из-за пошлин».

Microsoft рассматривает возможность прекращения переговоров с OpenAI по вопросу их стратегического партнерства, написала Financial Times со ссылкой на анонимные источники. Стороны пересматривают условия действующего контракта, но основной предмет спора — какой размер пакета акций Microsoft получит в преобразованной структуре OpenAI. Обсуждаются доли от 20% до 49%. Даже если компромисса достичь не удастся, Microsoft сможет продолжать пользоваться технологиями OpenAI в рамках действующего соглашения до 2030 года. 

OpenAI стремится завершить трансформацию из некоммерческой организации в коммерческую структуру, чтобы привлечь дополнительное финансирование и подготовиться к IPO. Этот шаг требует одобрения Microsoft. Если реорганизация не завершится до конца года, OpenAI рискует потерять $20 млрд инвестиций от SoftBank, писала ранее WSJ. Кроме того, по условиям последних раундов инвестиций, если OpenAI не завершит переход к коммерческой структуре, вложения Microsoft останутся в форме долговых обязательств.

Сенат США 17 июня проголосовал 68 голосами против 30 за принятие законопроекта GENIUS, направленного на регулирование рынка стейблкоинов — криптовалют, курс которых привязан к стоимости другого актива, например, доллара и золота, сообщил ABC News. Главная особенность стейблкоинов — меньшая волатильность по сравнению с обычными криптовалютами. Кроме того, закон требует от эмитентов стейблкоинов наличие обеспеченных резервов, что должно защитить потребителей от краха систем при массовом выводе средств.  

Сторонники закона считают его важным шагом в формализации криптовалютного сектора, создании стандартов и защите потребителей. Закон «открывает шлюзы» для более широкого распространения криптовалют и позволит потребителям выбирать из большего числа продуктов, сказал основатель лаборатории MIT Cryptoeconomics Lab Кристиан Каталини. 

Критики же считают, что закон слишком мягкий и служит интересам отрасли, не обеспечивая надлежащей защиты от злоупотреблений. Сенатор Элизабет Уоррен назвала его тем, что «хуже, чем отсутствие закона», особенно на фоне возможного конфликта интересов, связанного с участием Трампа в криптовалютных проектах. Хотя закон и включает пункт, запрещающий высокопоставленным чиновникам и конгрессменам выпускать стейблкоины во время службы, Уоррен считает это недостаточным и обвиняет закон в создании новых лазеек для политических «подарков» владельцам криптовалют, связанных с Трампом.

Криптовалютный проект президента США Дональда Трампа World Liberty Financial стал в этом году эмитентом стейблкоина под названием USD1. Ранее в этом году инвестиционная фирма из Абу-Даби вложила с его помощью $2 млрд в криптобиржу Binance — в результате чего компания Трампа потенциально может получить прибыль.

— После принятия знакового закона, рыночная капитализация создателя одного из главных стейблкоинов — компании Circle — подскочила на треть. Кому еще выгоден законопроект написал корреспондент Oninvest Владислав Осипов в своем материале «Принятие законопроекта о стейблкоинах привело к ралли эмитента USDC. Кто еще выиграл?». 

Дональд Трамп примет решение о возможном нанесении удара по Ирану в течение двух недель, сообщила в четверг пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт. Из заявления следовало, что президент США сослался на то, что есть «существенная вероятность переговоров с Ираном в ближайшем будущем — которые могут как состояться, так и нет». 

США рассчитывают заключить с Ираном сделку по ядерной программе. В пятницу представители Ирана, Франции, Великобритании и Германии провели переговоры по ядерной программе в Женеве. Но договорились лишь о продолжении встреч. 

Международные призывы к сдержанности все чаще игнорируются, пока мир наблюдает за растущим конфликтом на Ближнем Востоке, пишет CNBC. 17 июня канцлер Германии Фридрих Мерц в интервью ZDF заявил, что Израиль «делает грязную работу» за другие страны, атакуя ядерные объекты Ирана. Между тем, государственное агентство Синьхуа сообщило, что председатель КНР Си Цзиньпин призвал к немедленному прекращению огня между Израилем и Ираном, заявив, что силовое решение — не выход.

Иран и Израиль на этой неделе продолжали обмениваться ударами. Израиль атаковал ядерные объекты в Араке и Натанзе, а Иран ударил по больнице в Негеве, заявив, что целился в военный объект.

— Какое влияние окажет на цены на нефть война Израиля и Ирана? Журналист Екатерина Смирнова опросила аналитиков для материала «Цена страха: как дальше повлияет на нефть война Израиля и Ирана».  

— JPMorgan еще в мае, в аналитическом докладе о Ближнем Востоке, предсказал военный удар Израиля по Ирану. В материале «JPMorgan предсказал удар Израиля по Ирану. За чем еще предлагал следить банк?» о других рекомендациях инвестбанка. 

Президент США Дональд Трамп подписал соглашение о снижении некоторых пошлин на британский импорт, пока стороны продолжают переговоры о полномасштабном торговом соглашении, передает Reuters.

Сделка закрепляет квоты и пошлины на британские автомобили и полностью отменяет пошлины на продукцию аэрокосмической отрасли Великобритании. Вопрос в отношении пошлин на сталь и алюминий пока остается нерешенным. Ставка для Великобритании на ввоз стали в США составляет 25% (для других стран — 50%). Другие важные отрасли, такие как фармацевтика, в соглашении также не упоминаются.

Лидеры обеих стран подтвердили договоренность о ежегодной квоте на экспорт 100 тыс. автомобилей из Великобритании в США с пошлиной 10% — это ниже действующей ставки в 25% для других стран. Также Штаты отменили пошлины на продукцию британского авиапрома, включая самолеты и комплектующие. Великобритания в свою очередь снизит пошлины на американскую говядину и этанол.