Главное за неделю: война в Иране, рост нефти и падение золота, новинки от Apple

Эскалация конфликта между США, Израилем и Ираном усилила волатильность на мировых рынках: нефть резко выросла, цены на золото и серебро снизились, основные индексы в США и Европе завершили неделю в минусе, тогда как Китай понес наименьшие потери на Азиатских рынках. На этом фоне Apple анонсировала бюджетный ноутбук, Revolut подал заявку на банковскую лицензию в США, а Prada отчиталась о росте выручки — благодаря бренду Miu Miu. О главных событиях с 2 по 6 марта — в нашем обзоре. 

На этой неделе нефть резко подорожала на фоне войны США и Израиля с Ираном и опасений по поводу перебоев поставок с Ближнего Востока. В пятницу WTI подскочила на 12%, выше $90 за баррель, нефть марки Brent прибавила около 8%, торгуясь выше отметки $92. За пять дней фьючерсы на американскую нефть WTI выросли примерно на 35% — это самый сильный недельный скачок с момента начала торгов нефтяными контрактами в 1983 году, написал CNBC. 

Резкий рост нефти вызвало сообщение иранских СМИ о закрытии Ормузского пролива. К концу недели Кувейт начал сокращать добычу из-за нехватки нефтехранилищ, а Катар предупредил, что затяжная война может «обрушить мировую экономику». США заявили, что будут страховать потери судов в Ормузском проливе на сумму до $20 млрд, чтобы частично компенсировать рост страховых премий и снизить вероятность остановки поставок. Аналитики предупреждают, что затяжной конфликт может подтолкнуть цены на нефть выше $100 за баррель, а в экстремальном сценарии — до $120–150. 

Золото впервые за пять лет завершило неделю убытком, его стоимость за пять дней снизилась на 1,7%, серебра — на 9,6%, тогда как цены на алюминий подскочили на 9,75% за неделю. Основные американские и европейские индексы завершили неделю в минусе. На азиатских рынках наилучшую динамику показали акции китайских компаний, торгующиеся на внутреннем рынке (индекс CSI 300): они потеряли лишь около 1%, тогда как на других рынках Азии снижение за то же время превысило 6%. Фондовые рынки Китая могут стать «убежищем для глобальных инвесторов, стремящихся к диверсификации в условиях мировой политической нестабильности», считает главный аналитик по финансовым рынкам Китая в подразделении глобальных рынков MUFG Bank Марко Сунь.

Акции компаний люксового сегмента оказались среди главных аутсайдеров европейского рынка на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Бумаги LVMH 3 марта снизились на 3,5%, Kering — на 6,7%, Hermes — на 3,5%, Richemont — на 4%, а Burberry — на 3,2%. За пять торговых дней потери LVMH, Kering и Hermes и Richemont составили 7-10%.

Ближний Восток стал одним из ключевых источников роста для люксовой индустрии на фоне слабого спроса в Китае, отмечают аналитики. Хотя доля продаж в регионе относительно невелика, затяжной конфликт может усилить риски глобальной рецессии, что традиционно бьет по дискреционным сегментам. Спрос на предметы роскоши во многом зависит от уверенности потребителей и позитивных ожиданий, поэтому в периоды геополитической нестабильности акции таких компаний обычно оказываются под давлением.

Apple анонсировала новый ноутбук MacBook Neo стоимостью $599 — самый доступный Mac нового поколения. Устройство на $400 дешевле предыдущих моделей и значительно дешевле MacBook Air (от $1099) и дешевле стандартного iPhone 17 (от $799). Новый ноутбук работает на чипе A18 Pro, и будет доступен в нескольких цветах. Предзаказы уже открылись, продажи стартуют 11 марта.

Новинка нацелена на конкуренцию с бюджетными ноутбуками на базе Windows и Chromebook, стоимость которых от $200 до $600. Тем не менее Apple позиционирует MacBook Neo как более премиальную альтернативу с более высокой производительностью, включая ускоренную работу задач с ИИ. Модель может стать одной из самых массовых в линейке Mac, если компании удастся сохранить баланс между ценой, производительностью и премиальным позиционированием бренда, считает вице-президент по клиентским устройствам IDC Франсиско Херонимо.

На этой неделе Apple также представила «бюджетный» iPhone 17e за $599 с увеличенным базовым объемом хранения данных и обновила линейки MacBook Air и Pro, оснастив их чипами M5 и стандартными конфигурациями с большим объемом памяти.

Что еще почитать об Apple?

— В феврале рынок лихорадило из-за страхов вокруг искусственного интеллекта, однако Apple нервозность инвесторов почти не затронула. С чем это связано разбирался приглашенный обозреватель Oninvest Михаил Оверченко — в колонке “Проигравший выигрывает: как Apple смогла обернуть себе во благо отставание в ИИ-гонке”.

Экономисты Bloomberg смоделировали возможные сценарии конфликта США и Ирана. В наиболее жестком варианте, который оценивается как маловероятный, продолжительные удары по энергетической инфраструктуре и блокировка Ормузского пролива могут поднять цену нефти до $108 за баррель и усилить инфляцию в США и Европе. 

Более вероятный сценарий предполагает ограниченный конфликт без серьезных перебоев с поставками — в этом случае нефть может удерживаться около $80 за баррель. При умеренно позитивном исходе и достижении перемирия цены на нефть могут вернуться к $65. Самым оптимистичным для западных рынков вариант — падение власти радикальных исламистов в Иране, однако аналитики Bloomberg считают такой исход наименее вероятным. 

Что еще почитать на эту тему?

— На фоне резкого скачка цен на нефть из-за ударов по Тегерану и блокады Ормузского пролива старший партнер Movchan's Group Елена Чиркова оценила реакцию рынков на конфликт — в колонке «Рынки голосуют деньгами: почему ближневосточные акции не верят в победу Ирана».

— На фоне падения рынков из-за войны на Ближнем Востоке портфельный управляющий Halyk Finance Игорь Савченко назвал три идеи для инвестиций. Что он советует? — в материале «Куда вложить $10 000, когда идет война? Три идеи на март».

Глобальные пошлины на импорт, объявленные президентом США Дональдом Трампом, могут увеличиться с 10% до 15% уже на этой неделе, заявил министр финансов Скотт Бессент в интервью CNBC. Сейчас действует ставка 10%, однако, по словам главы Минфина, повышение ожидается в ближайшее время. Новые сборы вводятся на основании статьи 122 Закона о торговле 1974 года и могут действовать до 150 дней без одобрения Конгресса. Власти планируют за это время завершить торговые расследования, которые могут стать основанием для дополнительных ограничений.

Мера последовала после решения Верховного суда США, который признал незаконными пошлины, введенные Трампом в 2025 году по закону о чрезвычайных экономических полномочиях. В ответ администрация использовала другую правовую норму для введения новой глобальной пошлины.

Президент США Дональд Трамп официально выдвинул экономиста Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы. Его кандидатура уже направлена в Сенат. В случае утверждения Уорш сменит Джерома Пауэлла, срок полномочий которого истекает в мае, и возглавит ФРС на четыре года. При этом сенатор-республиканец Том Тиллис ранее заявил, что может заблокировать голосование, пока не завершится расследование в отношении Пауэлла, связанное с реконструкцией штаб-квартиры ФРС.

Уорш входил в Совет управляющих ФРС в 2006-2011 годах и участвовал в антикризисных мерах во время финансового кризиса 2008-2009 годов. В последние годы он сблизил свои взгляды с позицией Трампа по денежно-кредитной политике, хотя аналитики отмечают, что при усилении инфляции он, вероятно, сохранит жесткий подход.

Британский финтех Revolut подал заявку на получение банковской лицензии в США. Об этом банк сообщил на своем сайте. В случае одобрения компания сможет работать во всех 50 штатах под надзором федеральных регуляторов, подключиться к платежным системам и напрямую предлагать кредиты, кредитные карты и застрахованные вклады. В Revolut назвали этот шаг ключевым этапом своей стратегии глобальной экспансии.

Компания планирует открыть банк под названием Revolut Bank US и рассчитывает расширить клиентскую базу в США в рамках цели достичь 100 млн пользователей по всему миру. Revolut уже имеет банковскую лицензию в Литве, которая действует во всем Евросоюзе, а также ограниченную лицензию в Великобритании, а недавно запустил полноценный банк в Мексике. На фоне подготовки к возможному IPO финтех также рассматривает новую продажу акций в 2026 году и рассчитывает на оценку не ниже $100 млрд.

Итальянская люксовая группа Prada сообщила о росте органической выручки на 8% в 2025 году — до €5,72 млрд, превысив прогнозы аналитиков. Главным драйвером стал бренд Miu Miu, продажи которого выросли на 35%, тогда как розничные продажи основного бренда Prada — снизились на 1%. Наибольший рост показали рынки Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Негативное влияние на рентабельность оказало приобретение Versace: бренд стал убыточным и, как ожидается, продолжит давить на маржу и в 2026 году. Компания рассчитывает улучшить показатели после перезапуска Versace и вернуться к росту прибыльности с 2027 года.