IPO Pattern Group: стали доступны акции «ускорителя e-commerce»

Предварительные торги акциями американской Pattern Group, платформы для ускорения электронной коммерции, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Позднее 19 сентября бумаги появятся на бирже Nasdaq под тикером PTRN. 

Компания Pattern Group, перепродающая товары на маркетплейсах, включая Amazon.com, привлекла $300 млн в ходе IPO. Компания разместила 21,43 млн акций по $14 за бумагу, что оказалось в рамках первоначально заявленного ценового диапазона $13-15. По цене размещения IPO рыночная капитализация Pattern составляет около $2,5 млрд, пишет Bloomberg. 

Организаторами сделки стали Goldman Sachs, J.P.Morgan, Evercore ISI, Jefferies, Baird, BMO Capital Markets, KeyBanc Capital Markets, Needham & Co. и Stifel/William Blair.

Компания планирует направить средства, полученные от IPO, на пополнение оборотного капитала, общекорпоративные нужды, а также на возможные приобретения или инвестиции в смежные технологии и бизнесы. Часть средств пойдет на покрытие налоговых обязательств по ограниченным акциям.

Pattern Group объявила о намерении разместить акции на бирже в августе 2025 года. На предыдущем раунде финансирования в 2021 году стоимость Pattern оценивалась примерно в $2 млрд.

Компания была основана в 2013 году под названием iServe. В 2018 году она прошла ребрендинг и стала называться Pattern. Компания позиционирует себя как «пионер в области ускорения электронной коммерции». Она помогает брендам быстрее расти на сотнях глобальных маркетплейсов, включая Amazon, Walmart, Target, eBay, TikTok Shop и Mercado Libre, пишет Reuters.

Pattern использует собственную технологическую платформу на базе искусственного интеллекта и машинного обучения для обработки данных, уточняет профильное издание Digital Commerce 360. Эти данные позволяют автоматически корректировать карточки товаров, цены и маркетинговые кампании, обеспечивая брендам рост без необходимости создавать крупные внутренние команды.

Компания получает доход в основном от покупки товаров у своих партнеров и продажи этих товаров потребителям на глобальных торговых площадках. 94% выручки Pattern приходится на продажи через Amazon, пишет Seeking Alpha. При этом на Amazon пришлось более 75% всех розничных онлайн-продаж в США в 2024 году.

За шесть месяцев, завершившихся 30 июня, компания показала чистую прибыль в $32,1 млн при выручке $1,1 млрд, против $22,6 млн прибыли и $841,3 млн выручки за аналогичный период годом ранее. 

Pattern Group быстро растет, отмечает эксперт Seeking Alpha по IPO Донован Джонс. Компания демонстрирует рост выручки, стабильность маржи и эффективность расходов на продажи и маркетинг. Учитывая уверенный рост и прибыльность, ожидается высокий институциональный спрос на IPO, считает Джонс.

Аналитик Freedom Алем Бектемиров незадолго до размещения оценил целевую стоимость акций Pattern в $19, что предполагает потенциал роста около 36% относительно цены IPO в $14 за акцию. Однако аналитик отмечает, что его оценка во многом зависит от динамики выручки: в случае более быстрого замедления темпов роста стоимость компании может оказаться под давлением.

Выручка компании во многом зависит от сохранения партнерских отношений с Amazon и другими маркетплейсами, отмечает Бектемиров. Нарушение этих договоренностей или введение ограничений на размещение брендированной продукции на торговых площадках может негативно сказаться на бизнесе и финансовых результатах.

Кроме того, важным фактором является управление запасами: если компания не сможет точно прогнозировать потребительский спрос, эффективно контролировать складские остатки и планировать будущие расходы, это также может неблагоприятно повлиять на ее деятельность и финансовое положение, добавляет Бектемиров. 

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Pattern до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер PTRN.US.