IPO Picpay: стали доступны акции одного из крупнейших цифровых банков в Бразилии

Предварительные торги акциями Picpay Holdings Netherlands B.V., зарегистрированной в Нидерландах холдинговой компании, которая управляет бразильской цифровой финансовой платформой для потребителей и малых и средних предприятий, начались в торговой системе для клиентов Freedom. IPO cтало первым листингом в США компании из Бразилии за последние четыре года, отмечает Bloomberg. Позднее 29 января бумаги Picpay появятся на бирже Nasdaq под тикером PICS. Для участия нажмите на тикер PICS.

Финтех Picpay Holdings Netherlands B.V. успешно привлек $434 млн в результате IPO. Компания разместила 22,9 млн акций по $19 за бумагу, что соответствует верхней границе заявленного ранее ценового диапазона ($16-19). Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить в $2,5 млрд, пишет Bloomberg. Это немного меньше рыночных оценок других бразильских финтехов, торгующихся в США, таких как StoneCo и PagSeguro Digital, добавляет GuruFocus. 

Организаторами сделки выступили Citigroup, BofA Securities, RBC Capital Markets, Mizuho и Wolfe Nomura Alliance.

Размещение вызвало интерес у крупных инвесторов, отмечает GuruFocus. Так, фонд роста Bicycle, управляемый бывшими топ-менеджерами SoftBank Group, сообщил о готовности приобрести акции одного из крупнейших цифровых банков в Бразилии на сумму до $75 млн по цене размещения.

Picpay ранее уже рассматривал выход на рынок США в 2021 году, однако отказался от этих планов из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры, пишет Reuters. 

Picpay, поддерживаемый инвестиционной компанией J&F Investimentos бразильских миллиардеров — братьев Уэсли и Жоэсли Батиста, был запущен в 2012 году в Бразилии как цифровой кошелек. Сегодня компания работает по полноценной банковской модели, пишет Bloomberg. Платежную сеть финтеха используют 42 млн активных пользователей и более 800 тыс. малых и средних предприятий.

Согласно информации на сайте Picpay, компания представляет собой «экосистему, предоставляющую продукты и услуги бизнесу и потребителям: от повседневных платежей и финансовых операций до инвестиций». В число предлагаемых Picpay возможностей, среди прочего, входят такие банковские и финансовые услуги, как Pix (национальная система мгновенных платежей в Бразилии), P2P, оплата счетов, использование карт и кредитов, а также страхование. Кроме того, платформа управляет Picpay Shop (встроенным маркетплейсом внутри приложения Picpay), а также зарабатывает на рекламных размещениях и эквайринге для продавцов, предоставляя платежную инфраструктуру для онлайн- и офлайн-торговли — через QR-коды, электронную коммерцию, POS-терминалы и бесконтактные платежи.

За девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2025 года, чистая прибыль Picpay составила 270,4 млн реалов ($50,4 млн) при выручке 7,26 млрд реалов ($1,35 млрд), тогда как годом ранее прибыль компании за аналогичный отчетный период оценивалась в 150,8 млн реалов ($28 млн) при выручке 3,78 млрд реалов ($702 млн), следует из отчетности, поданной Picpay в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в начале января. 

Листинг положил конец многолетнему затишью на рынке IPO крупнейшей экономики Латинской Америки, указывает Bloomberg. Последним заметным выходом бразильской компании на биржу в США стало размещение Nu Holdings (компании, владеющей Nubank, крупнейшим цифровым банком Латинской Америки) в 2021 году. Время размещения Picpay совпадает с ростом спроса на активы развивающихся рынков, поясняет GuruFocus. Ряд других бразильских компаний, включая финтех Agibank, а также инфраструктурные группы Aegea Saneamento e Participacoes и BRK Ambiental, также изучают возможность выхода на биржу.

Это подтверждает, что восстановление рынка IPO в США в 2026 году не будет ограничено только американскими компаниями, отметил старший стратег Renaissance Capital Мэтт Кеннеди. По его словам, именно эти сделки покажут, готовы ли инвесторы снова делать ставку на бразильские стартапы, и от реакции рынка будет зависеть, станет ли год «просто хорошим или по-настоящему успешным», приводит слова аналитика Reuters. 

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров заявил, что при размещении по $19 и целевой цене $24,3 потенциал роста составляет 28%. Среди рисков он отмечает, что снижение использования платежной платформы или неблагоприятные события в индустрии обработки платежей в целом могут оказать существенное негативное влияние на бизнес компании, ее финансовое положение и финансовые результаты.

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Picpay Holdings Netherlands B.V. до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер PICS.