Куда вложить $10 000 в декабре: 3 акции для предновогоднего шоппинга
После снижения ставки ФРС 10 декабря 2025 года S&P 500 может преодолеть отметку в 7 000 пунктов в ближайшие недели, считают в Interactive Brokers. Фото: Shutterstock.com
Гонка за искусственным интеллектом превращается в самый масштабный инфраструктурный цикл десятилетия. В 2025 году волна инвестиций в инфраструктуру ИИ стимулирует расходы на технологии по всему миру с темпами, невиданными со времен выхода Windows 95 в 1995 году, посчитали аналитики из IDC. Рекордный спрос на вычислительные мощности и память формирует новую архитектуру капитала и направление инвестиций. Мы спросили Аскара Ахмедова, инвестиционного директора Atlas Capital — куда инвестирлвать $10 000 до конца года. И две из трех акций связаны с ИИ.
$4000 — в сердце ИИ
В 2024 году внимание было сосредоточено на моделях: насколько умен чат-бот, как он отвечает, какой код пишет и какие картинки создает. Сейчас аналитики все чаще смотрят глубже — на инфраструктуру: какие чипы используют, какие дата-центры обеспечивают вычислительные мощности. Не каждая компания может обеспечивать вычисления по приемлемой цене и масштабу.
Alphabet с этой задачей справляется лучше других, считает Аскар Ахмедов.
В то время как конкуренты только сейчас начинают разрабатывать свои собственные ASIC [чипы, заточенные под узкие операции, у которых ниже себестоимость вычислений — Прим.Oninvest], Alphabet совершенствует свой кремний уже почти десять лет. Например, Microsoft приступил к созданию своего ИИ-железа только в 2024. Это дает Alphabet огромное структурное преимущество и позволяет экономить колоссальные средства. А кроме того, она не так зависит от Nvidia, как ее конкуренты.
CEO Alphabet Сундар Пичаи объявил о смене стратегии на «AI-first» еще в 2016 году. Сегодня это решение определяет весь вектор бизнеса: ИИ интегрируется в поиск, YouTube, Android, офисные сервисы; Google Cloud растет темпами около 30% год к году, в Waymo остается лидером в беспилотном транспорте
Кроме того, к ежедневной операционной работе в Google вернулся Сергей Брин и лично продавливает устранение бюрократии, тормозящей внедрение ИИ-решений: так он снял запрет на использование ИИ в кодинге (причем запрещена была Gemini, собственная модель Alphabet).
С начала года акции Alphabet показывают уверенный рост 66.56% (на 11 декабря 2025).
$3000 — в память для ИИ-революции
«Если Alphabet — это двигатель ИИ, то Micron — это топливо», — говорит Ахмедов. Компания Micron Technology производит память для компьютеров и дата-центров: DRAM — оперативная память и SSD — долгосрочное хранилище данных.
Для IT индустрии, память — это сырье, commodity, и такие производители, как Micron, зависят от циклов повышения и понижения спроса на их «сырье» со стороны технологических компаний. Выжив в предыдущие кризисы, Micron дождался начала нового цикла. Разворот индустрии в сторону ИИ, переориентация производств на память с очень высокой пропускной способностью, специально для нужд ИИ, вызвала дефицит обычной памяти — и тут наступает звездный час Micron. «Мы входим в суперцикл, в период, когда прилив поднимает все лодки», — подчеркивает Ахмедов.
У Micron два конкурента, производителя обычной памяти: SK Hynix и Samsung. Но первый торгуется только в Корее, а в случае второго, вы вкладываете не только в производство памяти, но и в весь многосторонний бизнес Samsung, где у каждого направления своя динамика, будь то производство дисплеев или чипов.
Micron — единственная доступная возможность инвестировать исключительно в память — «pure-play», подытоживает Ахмедов. Но в отличие от Alphabet, это не идея «держать вечно».
Рынок памяти остается цикличным, и в конечном итоге китайские конкуренты, такие как ChangXin Memory Technologies (CXMT) и Yangtze Memory Technologies (YMTC), догонят «Большую тройку» в сегменте стандартной DRAM/SSD. Но пока расклад идеален. Дефицит гарантирует невероятно прибыльный год впереди. Мой план на данный момент — выйти из позиции примерно в середине следующего года.
С начала года к закрытию торгов 10 декабря акции Micron Technology подорожали на 213.34%.
$3000 — на недооцененность и возвращение дивидендов
Третья идея лишена хайпа, зато дает шанс заработать на стабильности и без рывков мировых индексов — это казахстанский банк ЦентрКредит.
Первое правило перед инвестированием в местные финансовые институты — проверка качества активов
Во-первых, займы составляют 56% от всех активов банка (по данным за 3 квартал 2025 года). То есть активы работают и приносят доход.
Во-вторых — резервы на ту же дату составляли 4% от брутто стоимости активов. Этот показатель не менялся в течение года, что говорит о том, что, по мнению самого банка, качество кредитного портфеля остается стабильным.
И в-третьих, за три квартала этого года банк начислил проценты на сумму 536 млрд тенге, а фактически получил деньгами 508 млрд (95%).
По расчетам Ахмедова, акции ЦентрКредита сейчас недооценены на 56%. «Этот дисконт сохраняется уже достаточно долго, но, на мой взгляд, он начнет сужаться, если банк — впервые за 25 лет — снова начнет выплачивать дивиденды» — заключает Ахмедов . С начала года акции по состоянию на закрытие 10 декабря акции выросли на 117%.
Дисклеймер
Представленные идеи носят исключительно информационный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. Перед принятием инвестиционных решений важно провести собственный анализ или проконсультироваться с профессиональным специалистом.