Microsoft сворачивает сделку с Oracle по вычислительным мощностям для ИИ — Bloomberg

Microsoft сворачивает сделку с Oracle по аренде вычислительных мощностей для искусственного интеллекта, рассказали источники Bloomberg. Это часть более масштабного пересмотра отношения компании к миллиардам долларов, которые она тратит на контракты с облачными партнерами, утверждает агентство.

В последние месяцы Microsoft постепенно отключала арендованные у Oracle мощности после того, как отказалась продлевать с ней договор, утверждают собеседники Bloomberg.

Со временем эти вычислительные ресурсы перестали соответствовать требованиям Microsoft, так как оборудование Oracle работало на чипах Nvidia прошлого поколения, говорят источники агентства.

Спрос на ИИ-инфраструктуру Oracle остается высоким, в том числе на мощности с графическими процессорами более ранних поколений, заявил Bloomberg представитель Oracle. Microsoft от комментариев отказалась.

Акции Oracle после публикации Bloomberg просели в моменте на 5%, опустившись до минимума почти за три года, хотя затем они отыграли часть потерь. До падения котировки, наоборот, росли — на пике на 4%. Акции Microsoft снижались на торгах 6 ноября на 0,7%.

О партнерстве Microsoft и Oracle компании объявили в 2023 году: последняя согласилась предоставить Microsoft доступ к серверам для работы новой версии поисковика Bing с ИИ-функциями. Полная сумма сделки не раскрывалась.

Microsoft в последние месяцы разочаровалась в стратегии аренды вычислительных мощностей у других компаний и усилила надзор за проектами дата-центров, которые в рамках контрактов с ней строят ее партнеры, сообщил 5 ноября Bloomberg со ссылкой на источники. По их словам, компания  стала отказываться от проектов, которые считает рискованными, а ее руководство ведет внутренние обсуждения о том, стоит ли заключать новые сделки с так называемыми неоклаудами. Причина — задержки в исполнении проектов, регуляторные препятствия и высокие затраты.

При этом Microsoft, крупнейший производитель программного обеспечения в мире, стала одной из причин бума неооблачных компаний, заключив масштабные контракты с CoreWeave, Nscale, IREN и Nebius: в общей сложности компания обязалась потратить более $80 млрд на аренду сторонних мощностей для поддержки собственных ИИ-проектов, подсчитал Bloomberg.

Облачное направление Oracle быстро росло с 2023 года благодаря также крупным ИИ-контрактам с OpenAI и Meta: за финансовый год, завершившийся в мае 2026-го, выручка этого сегмента достигла $18 млрд. Изначально компанию считали одним из главных бенефициаров ИИ-бума, но сейчас инвесторов Oracle беспокоят высокие капитальные затраты, из-за которых ее свободный денежный поток стал отрицательным.

Акции Oracle стоят сейчас на 41% дешевле, чем они были в начале 2026 года. Но самая популярная рекомендация аналитиков по ним — покупать: у бумаг 36 в сумме рейтингов Buy и Overweight против семи Hold (совет держать) и лишь одного Sell (продавать), показывает MarketWatch. Для сравнения: акции Microsoft подорожали в 2026-м на 10%, у них 58 рекомендаций к покупке и пять советов держать.