«Невероятно опасные дни»: аналитики поделились стратегиями действий на падающем рынке

В ходе распродажи акций технологического сектора 5 ноября Nasdaq Composite обвалился на 5,2%, S&P 500 — более чем на 4%, Dow Jones — на 3,3%. Инвесторы ускорили перераспределение капитала из технологического сектора на фоне опасений по поводу замедления строительства дата-центров. Мнения аналитиков о том, как вести себя инвесторам на падающем рынке, разделились: одни говорят, что ИИ-ралли подходит к концу, а другие советуют покупать акции техсектора на просадке.

— Происходящее на рынке в четверг — это результат ситуации, когда акции растут благодаря эйфории и ажиотажу, а не фундаментальным показателям, считает основатель и инвестиционный директор The Bahnsen Group Дэвид Бансен. По его словам, обвал также стал важным напоминанием о том, что в индексе широкого рынка S&P 500 «слишком велика концентрация акций технологических компаний», пишет Bloomberg.

«Вместо того чтобы пытаться угадать, когда закончится эта распродажа технологических акций, мы предпочли бы полностью ее избежать и сосредоточиться на более защитных сегментах рынка, таких как акции производителей товаров повседневного спроса и энергетических компаний», — цитирует Бансена Barron’s. Эти секторы могут быть менее привлекательными, но они обеспечивают стабильные денежные потоки и включают компании, которые на протяжении многих лет регулярно увеличивают дивиденды, отметил эксперт.

— «Масштабная распродажа акций компаний, связанных с ИИ, еще далеко не исчерпала себя», — говорится в заметке стратегов Macro Research Board, которую цитирует CNBC. Исследователи отметили, что «инвесторы начинают ставить под сомнение чрезмерно оптимистичные прогнозы будущей прибыли». На фоне общей уязвимости фондового рынка аналитики рекомендуют диверсифицировать портфели, сокращая зависимость от технологических акций.

«В этих условиях мы делаем ставку на то, что американские и мировые фондовые индексы в целом будут колебаться без выраженного тренда (по крайней мере пока), однако внутри рынка произойдет существенное перераспределение капитала между секторами и акциями (в том числе с заметными расхождениями в динамике их котировок)», — заявили стратеги.

—  Вероятно, наступил «конец инвестиций в ИИ в том виде, в каком мы их знали», написала в среду, 4 ноября, независимая аналитическая компания Citrini Research. Она стала известной благодаря отчету о разрушительном влиянии ИИ на экономику, выпущенному в начале 2026 года. Сейчас компания рекомендует инвесторам перераспределить капитал в пользу акций разработчиков «бумерского софта» (давно присутствующих на рынке игроков), а также финансовых, развлекательных и энергетических компаний, пишет MarketWatch.

—  «Я не думаю, что с ИИ все закончено», — сказал в эфире CNBC инвестиционный директор Raymond James Ларри Адам. По его мнению, продолжающееся развитие инфраструктуры для ИИ продлится еще как минимум год, пишет Seeking Alpha. Адам рассматривает нынешнее снижение котировок как возможность для покупки. По его словам, акции некоторых компаний, связанных с ИИ, и производителей полупроводников торгуются с дисконтом в 30% к историческим уровням. Он также обратил внимание на благоприятные прогнозы корпоративной прибыли, которые продолжают пересматриваться в сторону повышения. Это, по его мнению, свидетельствует о том, что фундаментальные показатели компаний остаются сильными, несмотря на опасения инвесторов.

Адам рекомендовал инвесторам рассмотреть возможность перераспределения капитала из акций медицинских компаний, оценки которых он назвал самыми высокими за последние 20 лет, в технологический сектор. «На самом деле я бы воспользовался этой возможностью, чтобы постепенно вернуться к инвестициям в технологический сектор», — сказал он.

— «Это невероятно опасные несколько дней для рынка», — заявил The Wall Street Journal основатель компании по управлению инвестициями Kai Wealth Джем Карсан. По его словам, он приобрел сложные производные финансовые инструменты, в том числе привязанные к индексу волатильности VIX, рассчитываемому Cboe, опционы на индекс S&P 500 и кредитные дефолтные свопы (CDS) на рынке облигаций. Инвестор уверен, что эти инструменты принесут ему прибыль в случае резкого роста волатильности.

— Гендиректор Futurum Group Дэниел Ньюман считает распродажу возможностью для покупок, поскольку фундаментальные основы инвестиций вокруг ИИ остаются сильными: по его словам, большинство компаний дают оптимистичные прогнозы вдобавок к высокой прибыли. «Вы покупаете со скидкой компании, показывающие высокие результаты, которые, как ожидается, значительно вырастут в следующие несколько лет», — заявил Ньюман в изложении Barron's. Однако подходит эта стратегия только долгосрочным инвесторам, а не тем, кто хочет быстрой прибыли, поскольку ИИ-сектор может подешеветь еще сильнее, чем сейчас, прежде чем начнется восстановление, предупредил Ньюман.

— «Каждый раз, когда вы пытаетесь купить что-то прямо во время жестокой распродажи или большой ротации на рынке, вы можете испытать больше боли до того, как это оправдается», — согласился инвестиционный стратег Baird Росс Мэйфилд, которого также цитирует Barron's.