«Новый мировой порядок»: JPMorgan посоветовал покупать оборонные акции ЕС на спаде

Акции оборонных компаний Европы подешевели на торгах 22 января — после заявлений президента США Дональда Трампа о нежелании применять силу для захвата Гренландии. Аналитики JPMorgan Chase & Co. увидели в текущем снижении котировок возможность для инвестиций в сектор, пишет Bloomberg.

 «Мы продолжаем рекомендовать инвесторам покупать европейские оборонные акции при любом снижении их стоимости <…> Мы находимся на самых ранних этапах глобального роста оборонных расходов, который может продлиться еще десятилетие», — заметил аналитик JPMorgan Дэвид Перри (цитата по Bloomberg). «Мы вошли в новый мировой порядок», — добавил он.

Помимо ситуации с Гренландией, замечает Bloomberg, в центре внимания инвесторов остается война в Украине. На 22 января планировалась встреча представителей администрации США с президентом России Владимиром Путиным для переговоров по поводу Украины. Но, по мнению Перри, война в регионе будет продолжаться до тех пор, «пока одна или обе стороны не будут истощены».

После масштабного роста в первой половине 2025 года акции оборонных компаний Европы стали более чувствительны к геополитическим новостям, пишет Bloomberg. Например, корзина бумаг, сформированная Goldman Sachs, подешевела на торгах 22 января на 4,2% — после того, как президент США Дональд Трамп заявил на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что он не намерен применять силу для установления контроля над принадлежащей Дании Гренландией, пишет Bloomberg.

Один из крупнейших производителей военной техники и вооружений в Германии Rheinmetall AG в моменте терял в четверг 5% стоимости, однако к концу торгов отыграл часть потерь и закончил день в минусе на 3,4%. Акции шведского производителя самолетов SAAB, французского производителя программного обеспечения для военных нужд Thales и итальянского производителя вертолетов Leonardo 22 января потеряли порядка 3-4%; британский производитель самолетных двигателей Rolls-Royce снизился примерно на 1%.

Тем не менее, с начала года бумаги Rheinmetal AG прибавили 14,7%, SAAB выросли на 28%, Rolls-Royce — на 8%, а Leonardo — на 15,7%.

Помимо геополитических событий, влияние на европейские оборонные акции также могут оказать решения по поводу оборонного бюджета США, считает аналитик по акциям Morningstar Лоредана Мухарреми. В начале этого года президент США Дональд Трамп предложил увеличить оборонный бюджет США на 2027 на 50% — с $1 трлн до $1,5 трлн.

«Подобные события формируют многосценарную основу для инвестиций в сектор и усиливают концепцию «оборонного суперцикла», — заметила она. «Если оборонный бюджет США будет увеличен, это станет сигналом о сохраняющемся высоком геополитическом риске. Основными бенефициарами [такого решения] станут американские оборонные предприятия, однако, ожидается, что и европейские предприятия с прямым присутствием на рынке США и производственными мощностями тоже смогут извлечь из этого выгоду», — утверждает Мухарреми.

Однако многое будет зависеть от того, решатся ли США на увеличение военных расходов, добавила аналитик. В последний раз оборонный бюджет США увеличивался на 50% во время Корейской войны в 1951 году, обращал в начале января внимание аналитик Capital Alpha Partners Байрон Каллан. «Нам неясно, смогут ли оборонные подрядчики покрыть масштабы этого увеличения, даже если оно будет распределено на 2027-2030 финансовые годы», — говорил он.