Оптимизм Oracle заставил даже скептиков поверить в Nvidia. Что они говорят теперь?

Сильный прогноз по росту выручки Oracle заставил аналитиков пересмотреть свои оценки в отношении крупнейшего чипмейкера в мире Nvidia. Аналитик D.A. Davidson Гил Лурия, ранее осторожный в прогнозах, повысил рейтинг акций до «покупать» и поднял целевую цену, укрепив веру инвесторов в долгосрочный спрос на ИИ-чипы.

Аналитик D.A. Davidson Гил Лурия повысил рейтинг акций Nvidia с «нейтрального» до «покупать» и увеличил целевую цену с $195 до $210, что предполагает потенциал роста на 18%. Его решение стало реакцией на сильный прогноз Oracle по облачным вычислениям, который укрепил уверенность в долгосрочном спросе на ИИ-чипы, пишет Barron’s. Ранее Лурия оставался одним из немногих скептиков в отношении бумаг Nvidia на Уолл-стрит.

«Рост спроса на вычисления для ИИ обеспечит достаточную базу для сохранения темпов роста Nvidia в следующем году и, вероятно, дальше. Несмотря на факторы неопределенности, они не изменят общий вектор», — отметил Лурия в своей аналитической записке.

Схожую позицию выразил аналитик BNP Paribas Дэвид О’Коннор, заявив, что прогноз Oracle подтверждает долгосрочный спрос на GPU-вычисления (GPU, Graphics Processing Unit) в сфере ИИ — как в обучении, так и в практическом применении. Он сохранил рекомендацию «покупать» по акциям Nvidia с целевой ценой $240 — это на 35% выше текущей рыночной цены.

Аналитики StockStory напоминают, что бумаги Nvidia остаются крайне волатильными: за последний год они 19 раз двигались более чем на 5% вверх или вниз. Текущий рост, по их словам, сигнализирует о значимости новостей, но не меняет фундаментального восприятия бизнеса.

Для инвесторов Nvidia последние годы стали настоящими «американскими горками», отмечают аналитики The Motley Fool. Появление технологий ИИ в начале 2023 года открыло беспрецедентные возможности для производителя чипов — и компания сумела ими воспользоваться.

С тех пор акции Nvidia подорожали более чем на 1100%, выручка выросла на 673%, а чистая прибыль — на 1770%. Компания первой в мире достигла рыночной капитализации свыше $4 трлн, добавляют аналитики MotleyFool.

Однако в последние месяцы на рынке стал набирать силу нарратив о том, что внедрение ИИ замедляется, и часть инвесторов начала сомневаться в долгосрочных перспективах. Сильный прогноз Oracle развеял эти опасения, уточняют аналитики.

Глава Nvidia Дженсен Хуанг ранее отмечал, что дата-центр мощностью 1 ГВт требует около $35 млрд инвестиций в оборудование компании и еще $15 млрд на дополнительные компоненты. По его словам, будущие «ИИ-суперфабрики» будут нуждаться уже в нескольких гигаваттах мощности, напоминает Barron's. Прогноз Oracle подтверждает слова Хуанга: расходы на дата-центры для поддержки ИИ могут вырасти с $600 млрд в 2025 году до $3–4 трлн к 2030-му.

Рост капитальных вложений облачных провайдеров напрямую означает дополнительный спрос на чипы Nvidia, которые остаются «золотым стандартом» для обработки ИИ в дата-центрах и облаке, подчеркивают аналитики MotleyFool. 

Акции Nvidia в ходе торгов 11 сентября прибавляли около 1,7% после роста на 3,9% днем ранее. 

Акции самой Oracle резко выросли почти на 36% на торгах 10 сентября после пересмотра прогнозов в сторону повышения благодаря устойчивому росту спроса на облачные сервисы и ИИ-решения. На торгах в четверг инвесторы спешили зафиксировать прибыль — котировки Oracle снижались на 4,4%.