Oracle готовится отчитаться за квартал. Что ждут аналитики после ралли акций на 40%?

Технологический гигант Oracle, акции которого выросли больше чем на 40% в этом году, представит квартальный отчет после закрытия торгов 9 сентября. Рынок ожидает, что компания подтвердит ускорение прироста выручки за счет облачных сервисов и спроса на ИИ-инфраструктуру. Но эксперты предупреждают: даже если Oracle оправдает амбициозные прогнозы, повторения ралли ожидать не стоит. 

Отчет Oracle за первый квартал 2026 финансового года, который завершился 31 августа, должен показать рост общей выручки на 13% в годовом выражении — самыми быстрыми темпами более чем за два года, пишет Bloomberg со ссылкой на консенсус аналитиков. Продажи облачной инфраструктуры, как ожидается, вырастут на 56% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Давление на Oracle усиливается после ралли акций в этом году — чтобы поддержать котировки, компании необходимо продемонстрировать ускорение роста выручки благодаря инвестициям в искусственный интеллект. Промахнуться мимо высоких ожиданий — значит столкнуться с падением акций, отмечает агентство. Подобное произошло с Salesforce: ее бумаги упали больше чем на 8%, когда отчет показал, что продукты компании на базе ИИ окупаются не так быстро, как надеялись инвесторы.

Анализ Barclays показывает: Oracle может превзойти консенсус-прогнозы, отметил аналитик банка Раймо Леншоу. Накануне отчета Barclays подтвердил рекомендацию покупать бумаги компании с рейтингом Оverweight и повысил целевую цену по ним с $221 до $281. Это предполагает рост бумаг на 18%.  

Леншоу считает, что этот квартальный отчет компании «будет очень сильно отличаться от предыдущих» из-за нового крупного контракта, пишет CNBC. В конце июня Oracle сообщил о заключении облачного контракта с годовой выручкой в $30 млрд, поступления от которого ожидаются начиная с 2028 финансового года. Заказчика Oracle не раскрыл, но аналитик TD Cowen Деррик Вуд предположил, что это может быть OpenAI. 

«Главное, что я жду от этого отчета, это ответ на вопрос — сохранится ли рост облачного направления», — сказал управляющий директор Freedom Capital Markets Пол Микс. Он не ожидает, что повторится сценарий прошлого квартала, когда Oracle превзошел ожидания аналитиков и спрогнозировал ускорение роста выручки от облачного бизнеса с 24% в 2025 финансовом году до 40% в следующем. «Oracle уже доказал, что его облачный бизнес выигрывает от ИИ, но теперь нужно это подтвердить», — заключил Микс.

Есть признаки того, что перспективы роста компании, вероятно, сохранятся. Отчеты Microsoft и CoreWeave показали ускоряющийся спрос на инфраструктуру для ИИ, что можно считать позитивным сигналом для Oracle, отметил аналитик Bloomberg Intelligence Анураг Рана.

Но даже если Oracle оправдает амбициозные прогнозы Уолл-стрит, повторения бурного роста акций прошлого квартала ожидать не стоит, считает управляющий портфелем Huntington National Bank Рэнди Хэр.

«Инвесторы уже неплохо ориентируются в показателях роста, связанных с ИИ, для большинства компаний сектора. Так что громкие сюрпризы, скорее всего, остались позади», — сказал он.