Salesforce улучшила прогноз по выручке. Что ждет ее акции после падения на 25%?

Salesforce, поставляющая программное обеспечение, повысила долгосрочные ожидания выручки на фоне активного внедрения функций ИИ в облачные сервисы. Компания прогнозирует органический рост продаж на уровне более 10% в год в ближайшие пять лет. Инвесторы отреагировали на улучшение прогноза с оптимизмом: акции Salesforce подскочили на 6%. При этом с начала года они подешевели почти на четверть. 

Salesforce ожидает, что ее выручка в 2030 году превысит $60 млрд благодаря внедрению функций ИИ в облачные сервисы. Для сравнения, консенсус-прогноз предполагает, что этот показатель достигнет лишь $58,37 млрд, согласно данным LSEG, которые приводит CNBC. В финансовом году, который завершился в январе 2025-го Salesforce сообщила о выручке в $37,9 млрд. По подсчетам компании, теперь органический рост будет составлять более 10% каждый финансовый год в период с 2026-го по 2030-й

«У нас некоторое время был более низкий рост, — сказала главный операционный и финансовый директор Salesforce Робин Вашингтон. — Сейчас он снова ускоряется». По ее словам, для того чтобы выйти на обещанные показатели потребуется около 12–18 месяцев, пишет Bloomberg.   

Прогноз по выручке, кроме того, не учитывает влияние предстоящего приобретения компании по управлению данными Informatica, объяснила Salesforce. Планируется, что сделка стоимостью $8 млрд, объявленная в мае, будет закрыта в четвертом квартале 2026 финансового года или в первом квартале 2027-го.    

Акции Salesforce после этих сообщений подскочили более чем на 6%.

С начала года капитализация компании упала почти на 25%. Из-за замедления роста выручки инвесторы опасаются, что клиенты все больше тратят деньги на ИИ-инструменты стартапов, а не на привычные продукты Salesforce, отмечает Bloomberg.   

Сейчас ее основная ставка на рост связана с Agentforce — инструментом, который позволяет корпоративным заказчикам использовать ИИ для автоматизации части работы, такой как обслуживание клиентов и первичные продажи. На этой неделе Salesforce выпустила также Agentforce Voice, который позволяет отвечать на телефонные звонки покупателей, а также объявила о расширении партнерств с разработчиками ИИ-моделей Anthropic и OpenAI, интегрировав их в Agentforce.

Впрочем, еще в начале октября аналитики RBC Capital Markets предупреждали, что «инвесторы продолжают задаваться вопросом, почему внедрение Agentforce идет медленнее, чем ожидалось», передает CNBC.

Аналитик D.A. Davidson Гил Лурия отметил в четверг, что новая цель Salesforce на 2030 год выглядит «скорее как желаемая». «Мы признаем, что темпы инноваций на платформе Salesforce ускорились за последний год, однако все еще наблюдается разрыв между тем, как руководство описывает ситуацию, и тем, что реально испытывают клиенты, — написал он в исследовательской заметке. — Мы также слышали от клиентов, что внедрение Agentforce пока приводит к ограниченным успехам при масштабировании — частично из-за технологических узких мест у самих заказчиков и проблем с применением ИИ для достижения нужных бизнес-результатов». Лурия присвоил акциям Salesforce нейтральный рейтинг и установил целевую цену на уровне $225, что предполагает снижение на 4% от уровня последнего закрытия. 

На этой неделе аналитики Northland отказались от рекомендации покупать акции Salesforce, ухудвшив их рейтинг с Outperform до Market Perform, и снизили целевую цену с $396 до $264, что предполагает потенциал роста около 12%, сообщает Investing.com. Аналитики объяснили решение тем, что прогноз по росту дохода на пользователя (ARPU) через платформу AgentForce пока не оправдался.