Секреты SpaceX, листинг OpenAI и их борьба за инвесторов: главное об IPO к 24 мая

SpaceX за три недели до дебюта на бирже Nasdaq раскрыла подробности своего бизнеса и зарплату Илона Маска. Глава OpenAI Сэм Альтман торопится начать подготовку к размещению, надеясь убедить инвесторов не тратить все деньги на покупку бумаг SpaceX. SEC готовится смягчить правила раскрытия информации для крупных компаний, готовящихся выйти на биржу. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— SpaceX Илона Маска опубликовала проспект IPO, где раскрыла финансы своего бизнеса. В 2025 году выручка выросла до $18,7 млрд, но компания получила чистый убыток в $4,94 млрд после прибыли годом ранее. Главным источником доходов остается спутниковый интернет Starlink: он принес более $11 млрд, или 70% продаж. Проспект также показывает, насколько SpaceX зависит от Илона Маска: ему принадлежит 85,1% голосующих акций, а сама компания предупреждает, что его уход может осложнить управление и навредить репутации. При этом оклад Маска составляет лишь $54 тыс. в год. Максимальный бонус он получит, если SpaceX построит на Марсе город-миллионник, а оценка компании достигнет $7,5 трлн.

— OpenAI может подать документы на биржевой листинг в ближайшие дни и провести IPO в сентябре. По словам источников Financial Times, разработчик ChatGPT готовит размещение, которое может оценить его более чем в $1 трлн. CEO Сэм Альтман торопится вывести OpenAI на биржу раньше Anthropic, но глава финансового блока Сара Фрайар призывает к осторожности. Сроки могут сдвинуться из-за результатов IPO SpaceX в середине июня. Один собеседник FT говорит о «большой игре» между компаниями: OpenAI надеется, что подача заявки на листинг удержит инвесторов от того, чтобы потратить все свободные средства на акции SpaceX.

— Oura Health Oy, производитель умных колец для отслеживания физической активности, конфиденциально подала заявку на IPO в США, пишет Bloomberg. Число акций и ценовой диапазон компания пока не определила. По словам собеседника агентства, Oura планирует выйти на биржу позднее в этом году. Стартап с офисами в США и Финляндии в прошлом сентябре привлек $875 млн при оценке бизнеса в $11 млрд. За последние годы смарт-кольца Oura обрели популярность среди пользователей, ищущих компактную альтернативу часам. Устройства Oura конкурируют с разработками Apple и Samsung, которые также активно создают новые виды носимой электроники.

— SB Energy, в которую инвестировал SoftBank, объявила о подготовке заявки на листинг в США. Компания рассчитывает на интерес инвесторов к бизнесам, которые строят энергоустановки для дата-центров с ИИ: за год она привлекла более $1,8 млрд от SoftBank, OpenAI и Ares Management. В феврале SB Energy представила проект газовой электростанции на 9,2 ГВт стоимостью $33 млрд для своего вычислительного комплекса на бывшей площадке по обогащению урана в Огайо. Раньше компания занималась солнечной энергетикой и аккумуляторами, но разворот к газовой генерации и инфраструктуре для нейросетей помог ей воспользоваться бумом ИИ.

— Руководство Германии решило купить 40% местного производителя танков KNDS перед его IPO этим летом, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Сейчас половина KNDS принадлежит Франции, остальная доля — группе состоятельных немецких семей. Париж планировал предложить часть акций на IPO и снизить пакет примерно до 40%, а семьи — продать часть доли Берлину и вывести остальное на биржу. По словам источников, немецкие власти планируют за два-три года сократить долю до 30% и попросить Францию сделать так же.

— Датский холдинг Schouw & Co. определил ценовой диапазон IPO BioMar, третьего по величине в мире производителя кормов для аквакультуры. Размещение может стать крупнейшим в Копенгагене с 2018 года и принести до 2,72 млрд крон (около $423 млн), передает Bloomberg. Акции BioMar будут размещены в диапазоне 100–108 крон, что обеспечит компании оценку до $1,7 млрд. Торги должны начаться 28 мая. Около половины предложения уже согласился выкупить пул якорных инвесторов во главе с датским пенсионным фондом ATP и Danske Bank.

— Криптоброкер Blockchain.com объявил о подаче конфиденциальной заявки на IPO в США, но не назвал ни число акций, ни ценовой диапазон. После недавней «криптозимы» инвесторы осторожнее относятся к новым листингам. Однако в последние недели настроение немного улучшилось благодаря позитивным сигналам от регуляторов, констатирует Reuters. Платформа, основанная в 2011 году Беном Ривзом, Питером Смитом и Ником Кэри, позволяет миллионам пользователей более чем в 100 странах инвестировать в криптовалюты и провела операции более чем на $1,1 трлн.

— Котировки инвестиционного бутика Lincoln International выросли на 12,6% в первый день торгов после IPO на Нью-Йоркской бирже и закрылись по $22,52. Lincoln и продающие акционеры привлекли $421 млн, разместив 21 млн бумаг по верхней границе диапазона, а инвесторы получили редкую возможность вложиться в такой бизнес. В последние годы Lincoln считалась вторым в мире консультантом по сделкам с частным капиталом, отметил аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров. Он считает справедливой цену в $20,68 за акцию.

— Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) решила смягчить правила раскрытия для крупных компаний, которые размещают акции, — это выгодно, в частности, SpaceX Илона Маска. Глава комиссии Пол Аткинс подал инициативу как часть кампании «Make IPOs Great Again», передает Bloomberg. Новые публичные компании смогут до пяти лет не подпадать под самые жесткие требования для крупных эмитентов: порог free-float для этой категории SEC хочет поднять с $700 млн до $2 млрд. В этот период им также не придется получать аудиторское заключение по внутреннему контролю за финансовой отчетностью. Компании с free-float ниже $2 млрд смогут использовать упрощенное раскрытие, в том числе оставлять в секрете данные о вознаграждении топ-менеджеров.