Соцсети, финтех и чипы: что основанный Далио фонд добавил в портфель

Крупнейший хедж-фонд Bridgewater Associates, основанный Рэем Далио, в третьем квартале сделал крупные ставки на три новые акции — в сегментах соцсетей, финансовых услуг и полупроводникового оборудования. Кроме того, он усилил базовую экспозицию на американский рынок и сократил доли в компаниях, чьи бумаги уже сильно выросли в цене. Сам инвестор-миллиардер в этом году вышел из совета директоров Bridgewater, но обещал выступать наставником.

В июле-сентябре 2025 года Bridgewater добавил в портфель почти 500 новых акций. Самым значительным новым приобретением стала доля в социальной сети Reddit. Фонд купил 617,2 тыс. бумаг компании на $142 млн, что составило 0,6% его портфеля, пишет GuruFocus со ссылкой на отчет Bridgewater по форме 13F, опубликованный 13 ноября.

Второе по размеру добавление — акции оператора платформы для торговли на фондовом и криптовалютном рынках Robinhood Markets. Фонд Далио купил около 807,5 тыс. бумаг Robinhood на сумму свыше $115 млн. Они заняли 0,5% веса портфеля Bridgewater. Тройку крупнейших новых позиций замыкает один из ключевых поставщиков оборудования для полупроводниковой индустрии Applied Materials — 463,5 тыс. акций на $94,9 млн (0,4% портфеля).

Bridgewater резко нарастил позицию в биржевом фонде iShares Core S&P 500, отражающем динамику одноименного американского индекса. Фонд докупил около 1,74 млн бумаг, увеличив долю на 75% — теперь этот ETF занимает 10,6% портфеля и остается крупнейшей позицией в нем (на $2,7 млрд). Вдвое увеличена ставка на производителя полупроводникового оборудования Lam Research: позиция выросла до 3,46 млн акций на сумму $464 млн.

Хедж-фонд в третьем квартале фактически вышел из широкой ставки на развивающиеся рынки, уменьшив позицию в биржевом фонде iShares Core MSCI Emerging Markets на 93%. Также он сократил долю в Nvidia на 65% — с 7,2 млн до 2,5 млн акций ($468 млн). Бумаги главного бенефициара бума искусственного интеллекта за первые три квартала 2025 года подорожали на 39%.

Bridgewater закрыл позицию в биржевом фонде SPDR Gold Shares, динамика акций которого повторяет спотовую цену золота: фонд продал 1,1 млн акций на $337 млн. Сам Далио является последовательным сторонником инвестиций в этот драгметалл, он называет его «самыми надежными деньгами» и предлагает выделить под него 10-15% инвестпортфеля. 

Фонд также вышел из Spotify, продав все 284 тыс. акций примерно на $217 млн. В целом за квартал он полностью избавился от долей в 65 компаниях.

К концу третьего квартала в портфеле Bridgewater насчитывалось более 1 тыс. акций. Однако его ядро по-прежнему — ставки на рост рынка США и технологических гигантов. Крупнейшими позициями после iShares Core S&P 500 на конец сентября являлись SPDR S&P 500 Trust (6,7%), Alphabet (2,5%), Microsoft (2,2%) и Salesforce (1,9%), отмечает GuruFocus.