Торгуй на открытии и уходи: почему UBS назвал утро лучшим временем для сделок в Азии?

Инвесторам, планирующим покупать или продавать азиатские акции на фоне скачков цен на нефть, стоит совершать сделки в первые минуты торговой сессии, а затем воздерживаться от активности на рынке, рассчитали в UBS. Мнение аналитиков банка приводит Bloomberg. 

На азиатских рынках инвесторам следует ограничивать торговую активность первыми пятью минутами сессии и избегать сделок в середине дня, говорится в записке UBS. К такому выводу аналитики банка пришли по итогам анализа динамики шести региональных фондовых рынков в первую неделю марта, когда начало войны с Ираном стало отражаться на финансовых активах. Основной объем торгов приходился на начало сессии, после чего «качество исполнения сделок ухудшалось», показало исследование подразделения электронных торгов UBS.

«Волатильность в основном концентрировалась в начале торговой сессии, а внутридневные объемы торгов затем в целом возвращались к историческим средним значениям, — говорится в записке банка. — Ни на одном рынке не наблюдалось устойчивого внутридневного роста объемов торгов после открытия», — подчеркнули в UBS. 

Концентрации торгов в начале сессии была наиболее выражена в Южной Корее, отметили в банке: объемы торгов по контрактам на индекс Kospi 200, включающий в себя 200 крупнейших и наиболее ликвидных корейских компаний, на открытии в первую неделю марта подскакивали в 2,2 раза относительно среднего показателя за последние шесть месяцев. Затем активность существенно снижалась, хотя в районе середины дня временами возникали всплески волатильности.

«Индекс Kospi демонстрирует крайне концентрированную реакцию: практически вся значимая торговля, связанная с шоком цен на Brent, происходит в самом начале сессии», — говорится в записке.

Подобная ситуация, по данным UBS, наблюдалась и на других азиатских рынках. Так, аналогичный подход к торговле в утренние часы банк рекомендует использовать для акции Японии (входящие в индекс Nikkei 225 бумаги, по мнению UBS, лучше торговать в первые 10–15 минут сессии). Для китайских акций «ключевое окно», как считают аналитики, приходится на период открытия — с 9:25 до 9:40 утра по местному времени.

Стоимость нефти марки Brent на торгах в первую неделю марта колебалась от $75,75 за баррель до $94,64. В последующие дни она подскакивала выше $119 за баррель. На торгах 25 марта майские фьючерсы на Brent стоят $102 за баррель.

Корейский индекс Kospi 200 на торгах 25 марта достиг внутридневного максимума спустя чуть более чем час с момента начала торгов, прибавив 3,6%. Сессию индекс в итоге завершил в плюсе на 1,34%.

Подобная динамика 25 марта наблюдалась и в индексе японских акций Nikkei 225: в течение первых 45 минут сессии он поднялся на 3,3%, а к концу торгового дня замедлил рост до 2,87%.

Индекс акций материкового Китая (CSI 300 Index) 25 марта в первый час сессии колебался между ростом на 1-1,3%; внутридневного максимума, прибавив в моменте 1,5%, он в итоге достиг спустя четыре часа после старта торгов, а день завершил ростом на 1,4% относительно предыдущего уровня закрытия.

Исследование UBS дает представление о том, как изменилась торговля акциями в Азии с начала конфликта на Ближнем Востоке 28 февраля, отмечает Bloomberg. Направление рынка все сильнее зависит от новостного фона, ценовые движения становятся более резкими, а число внутридневных разворотов заметно выросло, обращает внимание агентство.

Несмотря на сообщения о возможных мирных переговорах между США и Ираном, рынки, вероятно, останутся волатильными до появления реальных признаков урегулирования конфликта, отмечают в UBS. «Хотя на рынке появились ожидания возможной деэскалации, цены на энергоносители и активы финансовых рынках, вероятно, будут оставаться волатильными до полной стабилизации», — говорится в записке.