Утро в Нью-Йорке: ход торгов определит геополитическая турбулентность

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Главным драйвером волатильности и фактором неопределенности остается развитие ситуации на Ближнем Востоке. Накануне вечером президент США Дональд Трамп объявил о продлении паузы на удары по иранской энергетической инфраструктуре до 6 апреля. Согласно официальной версии Белого дома, Иран сам попросил об отсрочке, а в ответ дал разрешение на проход десяти нефтяных танкеров через Ормузский пролив. Однако в прессе тут же появилась информация, что Тегеран не делал подобных обращений к Вашингтону, а независимого подтверждения заявлений о танкерах не появилось. Власти исламской республики по-прежнему отрицают сам факт прямых контактов с США. Информационный фон вокруг конфликта остается крайне ненадежным. Из-за этого реакция рынков на новости геополитики оказывается непропорционально острой, поскольку быстро проверить поступающие данные практически невозможно.

В макроэкономическом календаре сегодня центральное место занимает публикация итоговой оценки индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за март (консенсус: 54 пунктов, предварительный результат: 55,5 пункта). Пересмотр прогноза вниз, вероятно, связан с недавним скачком цен на бензин. Более слабые данные могут оказать локальное давление на акции потребительского сектора. Кроме того, выйдет индекс бизнес-активности в секторе услуг от ФРБ Канзаса за март (предыдущее значение: 6 пунктов), который даст дополнительную информацию о состоянии регионального бизнеса в условиях растущих издержек.

В этом контексте важное значение приобретут выступления президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли и главы ФРБ Филадельфии, члена Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) Анны Полсон. Инвесторы будут внимательно следить за их комментариями относительно влияния энергетического кризиса на инфляцию, экономический рост и дальнейшие планы корректировки базовой ставки.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют нейтральную динамику. Баланс рисков на предстоящую торговую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности.

— Акции Unity Software (U) на премаркете поднялись почти на 15% после публикации предварительных результатов за первый квартал 2026 года, превысивших собственный прогноз компании. Дополнительным катализатором роста послужило решение закрыть рекламную сеть ironSource к 30 апреля и нанять финансового консультанта для продажи подразделения Supersonic. Компания ожидает, что эти шаги стимулируют увеличение выручки и рентабельности за счет фокусировки на Unity Vector.

— Сильный отчет инфраструктурной и инжиниринговой компании Argan (AGX) вызвал рост ее котировок более чем на 11%. Успешные квартальные показатели были обеспечены портфелем заказов в сегменте строительства энергетических объектов.

— Котировки Newsmax (NMAX) перед началом основной сессии поднимались в пределах 5%, но затем замедлили рост, реагируя на выход годовой отчетности. Выручка компании оказалась на верхней границе ее собственного прогноза. Ее увеличение обеспечили бродкастинговый сегмент и партнерские отчисления. Менеджмент дал уверенный прогноз на 2026 год, указав на структурный характер роста за счет расширения дистрибуции и переподписания партнерских договоров по более высоким ставкам.

— Решение совета директоров выплатить специальный дивиденд в размере $0,6 на акцию привело к взлету котировок SIGA Technologies (SIGA) почти на 6%.

— Ценные бумаги Zenas BioPharma (ZBIO) на премаркете теряют почти 10% после анонса размещения конвертируемых облигаций на $200 млн и 5 млн обыкновенных акций по $20 за единицу с совокупными валовыми поступлениями около $300 млн, что ожидаемо вызвало серьезные опасения по поводу масштабного размытия долей текущих акционеров.

Торги 26 марта на американских фондовых площадках, начинавшиеся в плюсе, завершились резким снижением вблизи минимумов дня. S&P 500 упал на 1,74%, NASDAQ 100 обвалился на 2,38%, Dow Jones потерял 1,01%, Russell 2000 скорректировался на 1,7%.

Ключевым драйвером распродаж стало возвращение скептицизма по поводу деэскалации конфликта с Ираном. Этот же фактор спровоцировал скачок доходностей гособлигаций и цен на нефть. В плюсе на широком рынке удалось удержаться лишь энергетическому сектору (XLE: +1,57%). В список аутсайдеров вошли ИТ-компании (XLK: -3,11%) и коммуникации (XLC: -2,36%), а также представители промышленности (XLI: -2,32%), чувствительные к ухудшению экономических перспектив.

Коррекцию усугубила динамика некоторых представителей «Великолепной семерки» и производителей полупроводников. Акции Meta Platforms (META: -7,96% на закрытии торгов 26 марта) оказались под сильным давлением негативных новостей, вызвавших на рынке дискуссии о рисках жесткого регулирования бигтеха.

Макроэкономическая статистика указала на по-прежнему благополучное состояние рынка труда и отсутствие тренда на массовые увольнения. Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю в соответствии с консенсусом составило 210 тыс. Количество повторных обращений в середине марта неожиданно сократилось до минимума с мая 2024 года на отметке 1,819 млн.

Устойчивость занятости вкупе с инфляционными рисками из-за дорожающих энергоресурсов привела к росту доходностей на ближнем и среднем участках кривой казначейских облигаций на 12–14 б.п. Дополнительным негативом для бондов стали слабые результаты аукциона по размещению семилетних нот на $44 млрд, что стало третьей неудачей за неделю. С учетом этих факторов участники рынка начали закладывать вероятность повышения ставки ФРС на 17 б.п. до конца года, что привело к заметному ужесточению финансовых условий.

— Kodiak Sciences (KOD: +74,8% на закрытии торгов 26 марта) представила успешные результаты третьей фазы клинических испытаний GLOW2 препарата Zenkuda. Была зафиксирована высокая эффективность в лечении диабетической ретинопатии, снижающая риск развития угрожающих зрению осложнений на впечатляющие 85%.

— Промежуточные данные первой фазы тестирования препарата Wave Life Sciences (WVE: -49,6%) WVE-007 от ожирения показали общее снижение массы тела пациентов за полгода лишь на 0,9% при ориентире 2–3%. Дополнительным минусом стало отсутствие выраженной зависимости клинического эффекта от увеличения дозировки с 240 мг до 400 мг, пишет Reuters.

— MillerKnoll (MLKN: -22,4%) неудачно отчиталась за третий финансовый квартал и дала консервативный прогноз на следующий квартальный период. Руководство производителя мебели указало на негативное влияние на результаты суровых погодных условий, а также на макроэкономическое и геополитическое давление, отметив, что текущий гайденс не учитывает риски дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке, пишет CNBC.

— Corebridge Financial (CRBG: +1%) и Equitable Holdings (EQH: +0,9%) объявили о слиянии путем обмена акциями с оценкой объединенной структуры примерно в $22 млрд. Объединенная компания будет управлять около $1,5 трлн активов и обслуживать свыше 12 млн клиентов. Акционеры Corebridge получат около 51% новой структуры. Синергетический эффект оценивается в более чем $500 млн в год, закрытие сделки запланировано на конец 2026-го.

— Brown-Forman (BF-B: +9,6%) провела предварительные переговоры с крупным французским производителем алкогольной продукции Pernod Ricard по сделке о слиянии (M&A). Ее условия и стоимость не раскрываются, однако новость воспринимается как индикатор консолидации в отрасли, страдающей от ослабления потребительского спроса.