Утро в Нью-Йорке: рынок между войной и дипломатией

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ключевым драйвером движения на фондовых площадках остается развитие американо-иранского конфликта. Вашингтон, Тегеран и их посредники в ближневосточном регионе обсуждают «последнюю попытку» согласовать 45‑дневное прекращение огня. Впрочем, шансы на достижение договоренностей в ближайшие 48 часов оцениваются как низкие. Этим новостям предшествовало ужесточение риторики президента Дональда Трампа, который пригрозил разрушением инфраструктуры Ирана, если тот в течение двух суток (до 20:00 по восточному времени, EST, 7 апреля) не пойдет на открытие Ормузского пролива. Также американский лидер анонсировал пресс‑конференцию с военными в Овальном кабинете 6 апреля в 13:00 EST.

По итогам состоявшегося накануне заседания мониторингового комитета ОПЕК+ участники сделки договорились увеличить квоты на добычу, однако в большей степени это воспринимается как жест «для протокола». Пока Ормузский пролив остается закрытым для большинства перевозок и речь идет менее чем о 2% заблокированных объемов.

США, со своей стороны, довели гарантии перестрахования для судов до $40 млрд с привлечением AIG, Berkshire Hathaway и других крупных страховщиков, однако участники рынка по-прежнему сомневаются в готовности судовладельцев возобновить транзит без военного сопровождения. Спотовые цены на нефть марки Brent второго апреля (в последний торговый день в США на прошлой неделе), по данным S&P Global, на этом фоне достигли $141,36 за баррель, обновив максимум с 2008 года.

В макроэкономическом календаре понедельника выделяется индекс деловой активности ISM в секторе услуг за март (консенсус: 54,9 пункта, февраль: 56,1, прогноз Freedom Broker: 54,5 пункта).

В течение дня состоится выступление вице-председателя ФРС Филипа Джефферсона на тему экономических перспектив и рынка труда.

Кроме того, участники рынка смогут отреагировать на мартовский отчет Минтруда, вышедший 3 апреля, когда американские фондовые площадки не торговались.

Сезон квартальных отчетов стартует на неделе 13 апреля, рынок закладывает рост прибыли компаний S&P 500 на 13,2%.

Фьючерсы на американские фондовые индексы умеренно растут. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности на фоне сохраняющегося геополитического напряжения.

— Тайваньская Foxconn (FXCOF), крупнейший в мире контрактный производитель электроники, по итогам первого квартала зафиксировала рост выручки на 29,7% г/г на фоне устойчивого спроса на решения в сфере искусственного интеллекта. При этом компания предупредила о рисках, связанных с глобальной нестабильностью.

— Paramount (PSKY) ведет переговоры о привлечении почти $24 млрд от трех суверенных фондов Персидского залива во главе с саудовским Public Investment Fund для финансирования поглощения Warner Bros Discovery (WBD). Саудовский фонд готов предоставить около $10 млрд, еще часть средств могут обеспечить Qatar Investment Authority и L'imad Holding.

— DeepSeek в ближайшие недели планирует запуск модели V4, которая будет работать на чипах Huawei. Alibaba (BABA), ByteDance и Tencent (TCEHY) уже разместили заказы на сотни тысяч единиц этой продукции. Это сигнализирует о снижении зависимости Китая от американских полупроводников, что может оказать давление на акции Nvidia (NVDA) и других поставщиков ИИ-чипов.

— Microsoft (MSFT) объявила, что с текущего по 2029 год инвестирует $10 млрд в расширение японской ИИ-инфраструктуры и укрепление сотрудничества в области кибербезопасности. Компания планирует предоставлять вычислительные мощности для ИИ совместно с SoftBank и Sakura Internet через платформу Azure.

— Devon Energy (DVN) и Coterra Energy (CTRA) получили разрешение на слияние от антимонопольного регулятора. Закрытие сделки должно состояться до конца текущего квартала.

— Starbucks (SBUX) завершила создание совместного предприятия с Boyu Capital в КНР. Фонд Boyu получил 60% в розничных операциях Starbucks China, остальные 40% и права на бренд остаются за Starbucks. СП управляет примерно 8 тыс. кофеен с долгосрочной целью расширения сети до 20 тыс. заведений.

Торги 2 апреля (в пятницу, 3 апреля, биржи США были закрыты) на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,11% каждый, Russell 2000 поднялся на 0,7%, тогда как Dow Jones опустился на 0,13%. Тем не менее по итогам недели индексы зафиксировали рост, прервав пятинедельную коррекцию.

Акции «Великолепной семерки» торговались вблизи нулевых отметок. Исключением стала Tesla (TSLA: -5,42%), просевшая на фоне слабых данных о квартальных поставках.

В лидеры роста вышел сектор недвижимости (XLRE: +1,61%), чему способствовало снижение доходностей казначейских облигаций. Наибольшие потери понесли поставщики циклических потребительских товаров (XLY: -1,5%).

Нефть марки WTI подорожала на 11,4%. Золото опустилось в цене на 2,8%, серебро — на 4,2%, что свидетельствует о продолжающейся ликвидации позиций в драгметаллах.

В центре внимания участников рынка оставались противоречивые новости о конфликте с Ираном. Неопределенность создавали и отсутствие конкретики в обращении Трампа к нации, и сообщения о подготовке исламской республикой и Оманом совместного протокола по контролю судоходства через Ормузский пролив. Не добавило оптимизма и анонсирование администрацией Трампа повышение тарифов на импорт фармацевтической продукции до 100%. Впрочем, Белый дом отметил, что для стран, заключивших торговые соглашения, ставка будет ограничена 15%.

Макроданные, поступившие в последний торговый день прошлой недели, носили смешанный характер. Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось с 211 тыс. до 202 тыс. при средних прогнозах на уровне 212 тыс. Дефицит торгового баланса за февраль составил $57,3 млрд, оказавшись заметно лучше ожиданий на уровне $67,9 млрд. В то же время отчет Challenger за март зафиксировал рост числа увольнений на 25% м/м, причем сокращения в технологическом секторе увеличились на 40% г/г.

— Tesla (TSLA: -5,4%) представила данные поставок за первый квартал, которые сократились на 14% кв/кв. Этот результат оказался ниже средних ожиданий аналитиков и собственного агрегированного прогноза компании.

— Blue Owl Capital (OWL: -1,6%) ограничила погашение паев в двух фондах частного кредитования после получения крупных запросов на вывод средств. Новость вернула в фокус внимания тему ликвидности в сегменте альтернативных инвестиций.

— Объемы производства и поставок Rivian (RIVN: +3,1%) в первом квартале оказались выше консенсуса. Руководство автоконцерна подтвердило годовой прогноз отгрузок на 2026 финансовый год, что укрепило уверенность инвесторов в траектории масштабирования бизнеса.

— Lindsay (LNN: -12%) представила разочаровавшие инвесторов квартальные данные выручки, прибыли и маржинальности. Менеджмент указал на слабый спрос на ирригационное оборудование из-за высоких процентных ставок в Бразилии, а также отметил сохраняющееся давление на рынке сырья.

— Acuity Brands (AYI: -7,6%) отчиталась за второй квартал прибылью и маржинальностью выше ожиданий, хотя выручка производителя осветительного оборудования немного недотянула до средних прогнозов. Давление на котировки оказал пересмотр ожиданий по сегменту Acuity Brands Lighting, динамику которого менеджмент теперь оценивает как «от нулевой до отрицательной». При этом годовой ориентир по прибыли на акцию оставлен без изменений.

— Estée Lauder (EL: -2,3%) находится на продвинутой стадии переговоров с испанской Puig  об объединении, которое предполагается провести преимущественно через обмен акциями. Аналитики отметили, что потенциальная сделка может усложнить текущую программу трансформации бизнеса Estée Lauder. О слиянии может быть официально объявлено в ближайшие недели.