В JPMorgan посоветовали продавать акцию из портфеля Баффета

Нефтяная компания Occidental Petroleum потеряла на торгах в понедельник, 8 декабря, около 2% на фоне новостей о том, что рейтинг бумаг компании с «нейтрального» до «ниже рынка» (соответствует рекомендации «продавать») понизили в JPMorgan, пишет Seeking Alpha. 

Также аналитики сократили прогноз по целевым ценам для акций Occidental Petroleum — с $51 до $44. Виной всему — «относительная оценка и более высокий, чем в среднем, уровень долговой нагрузки компании при осторожном отношении к фундаментальным факторам рынка нефти», указывает издание.

Причем понижение рейтинга, отметил аналитик JPMorgan Аюн Джаярам, не отражает операционных проблем, поскольку сегмент добычи компании Occidental, включая ее основные франчайзинговые активы в Пермском бассейне в Северной Америке, продолжает демонстрировать высокие результаты.

По большей части, объясняет Seeking Alpha, понижение рейтинга нефтяной компании связано с тем, что при текущих ценах акции Occidental торгуются с доходностью свободного денежного потока к стоимости предприятия на 2026-2027 годы на уровне 5,2% и 6,1% соответственно, против 7,6% и 8,6% у аналогичных компаний с крупной капитализацией. При этом коэффициент долговой нагрузки Occidental Petroleum составляет 1,8х, что выше среднего по группе (0,8х) в 2026 году. Аналитик ожидает, что это приведет к тому, что компания сможет обеспечить меньший объем выплат акционерам, чем у конкурентов, и полагает, что наиболее разумным использованием избыточного свободного денежного потока в таком случае остается укрепление баланса.

Occidental Petroleum — одна из ключевых компаний в портфеле конгломерата Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. По данным на 30 сентября 2025 года, в портфеле Berkshire находились акции Occidental на сумму порядка $12,5 млрд, что соответствовало примерно 4% всего портфеля. В октябре Berkshire Hathaway договорилась с Occidental Petroleum о покупке ее нефтехимического подразделения, OxyChem, за $9,7 млрд. Это была крупнейшая сделка для Berkshire с 2022 года, отмечал CNBC. В Occidental тогда говорили, что продажа OxyChem позволит компании сократить долг и в конце концов возобновить выкуп акций.

Всего Berkshire принадлежит около 255,3 млн обыкновенных акций Occidental Petroleum, или около 29% в уставном капитале Occidental.

Из 30 аналитиков, которые наблюдают за бумагами Occidental, 16 не советуют сейчас ни покупать, ни продавать бумаги нефтяной компании (рекомендация «держать»). 10 наоборот дают сигналы к покупке (рейтинги «Buy» и «Overweight»). И только четверо рекомендуют продавать бумаги Occidental, свидетельствуют данные Marketwatch.