BofA предупредил о риске «трехволновой коррекции» S&P 500 в ближайшие месяцы

Инвесторам следует хеджировать любые дальнейшие подъемы S&P 500 и готовиться к потенциальной «трехволновой коррекции» индекса в ближайшие несколько месяцев, предупредил глава отдела технических исследований Bank of America (BofA) Пол Чиана, пишет Bloomberg. По оценкам аналитика, за это время S&P 500 может снизиться до 6850 пунктов — то есть, примерно на 8% от текущих уровней и на 10% относительно своего максимума (отметки чуть выше 7600 пунктов). На торгах 29 июня S&P 500 вырос чуть более чем на 1% относительно предыдущего закрытия — и закрылся на 7440,43 пунктах.

С мартовских минимумов, к которым S&P 500 опустился на фоне войны на Ближнем Востоке, широкий индекс акций США прибавил уже почти 17%, однако после достижения пика 2 июня рост «стал более волатильным, а риски коррекции возросли», отметил Чиана. Свою позицию он, среди прочего, связал с «завышенной» динамикой цен и ухудшающимся импульсом роста. Все это, по мнению аналитика, должно оправдать «оборонительную позицию» участников рынка в период с июля по сентябрь.

«Летний сценарий — трехволновая коррекция», — написал Чиана, предупредив о риске более продолжительного сохранения подобной негативной динамики — до октября.

Рекомендовать участникам рынка «фиксировать прибыль» в акциях США стратеги BofA начали еще в начале июня, напоминает Bloomberg: тогда они заметили, что рынок демонстрирует «слишком много тревожных сигналов», и предупредили, что, даже если S&P 500 обновит максимум, это может оказаться ложным сигналом.

При этом прогноз Bank of America отличается от ожиданий многих аналитиков Уолл-стрит, замечает агентство. Неделей ранее стратеги Societe Generale повысили целевой уровень S&P 500 на конец года до 8000 пунктов с 7300. 

JPMorgan также на прошлой неделе поднял таргет для S&P 500 до 7800 и заявил, что американские акции приближаются к наиболее благоприятному сценарию — «голубого неба» — благодаря росту корпоративных прибылей, связанному с инвестициями в ИИ, и устойчивости экономики США. В то же время банк предупредил о риске резких краткосрочных обвалов (внезапных падений стоимости активов, за которыми обычно следует отскок). Подобной динамики, по мнению аналитиков, можно ожидать из-за перегрева спекулятивных бумаг в секторе ИИ, возможного роста предложения акций и ужесточения политики ФРС.