CoreWeave подорожала на четверть и оживила ставки на ИИ. Коррекция позади?

Вернувшийся на рынок интерес к ИИ поднял все основные фондовые индексы США: инвесторы рассчитывают, что у технологических гигантов, ставших драйверами бычьего рынка, еще есть потенциал роста, пишет Bloomberg. Поводом для ралли стала сильная отчетность неоклауда CoreWeave, которая помогла ослабить опасения по поводу дальнейшего финансирования ИИ-бума. Акции самой компании подскочили на 25%, показав лучший результат с июня прошлого года.

Технологический Nasdaq Composite подскочил по итогам торгов 11 ноября на 1,6%. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,3%. Dow Jones Industrial Average прибавил 0,5%.

Результаты CoreWeave, которая из-за высокой долговой нагрузки оказалась в центре опасений вокруг ставок на ИИ, теперь подтолкнули вверх целый сектор: подорожали акции операторов дата-центров, производителей систем хранения данных и памяти, оборудования для выпуска чипов и серверов. Рыночная стоимость ближайшего конкурента CoreWeave взлетела на 15%. Индекс полупроводниковых компаний PHLX Semiconductor вырос на 5,7%, продолжив ралли последних трех сессий. У него самый резкий четырехдневный скачок более чем за шесть лет, когда рынок восстанавливался после паники из-за пандемии коронавируса, отмечает MarketWatch. 

Общий энтузиазм придал импульс даже бумагам Nvidia, которые находились под давлением из-за шпионского скандала вокруг гендиректора компании Дженсена Хуанга. На торгах среды котировки Nvidia выросли более чем на 4%. 

Индекс волатильности VIX, который считается индикатором страха Уолл-стрит, упал на 10%, а за последние четыре торговые сессии — на 38%. Это крупнейшее снижение с апреля прошлого года, когда тревогу рынка сняло решение президента США Дональда Трампа приостановить действие объявленных им торговых пошлин.

Широкий рост фондового рынка придает инвесторам уверенность темпами, которых не наблюдалось более года, спрокомментировал падение индекса MarketWatch. Подъем технологических акций дает надежду на то, что сворачивание ставок на искусственный интеллект, возможно, близится к концу, считает издание. В четверг, 5 ноября, когда рынок охватила масштабная распродажа, VIX подскочил почти на 70%.

Сильная отчетность CoreWeave — хороший знак как для неоклаудов, так и для ставок на ИИ в целом, объясняет старший аналитик по акциям Janus Henderson Шаон Баки. «CoreWeave сняла многие общие опасения относительно спроса, цен и финансирования, — сказал он. — Можно замедлить темпы капитальных затрат на ИИ, но нельзя по-настоящему замедлить темпы его внедрения».

«Улучшение настроений благодаря отчетности CoreWeave и спросу на IPO Anthropic поддерживает всю ИИ-экосистему, — заявил CNBC инвестиционный стратег Baird Private Wealth Management Росс Мэйфилд. — Рынки продолжают отыгрывать чрезмерное падение прошлой недели. Сокращение перегруженных позиций теперь способствует росту, а оценки многих ИИ-акций выглядят привлекательными с учетом ближайших перспектив прибыли».

«По нашим оценкам, 95% коррекции уже позади, — отметил главный стратег по американским акциям и инвестиционный директор Morgan Stanley Майк Уилсон. — Мы вполне уверены, что строительство ИИ-инфраструктуры продолжится».  

Инвестиционная привлекательность ИИ сохраняется, хотя в течение следующего года рост капитальных затрат и прибыли многих ключевых игроков отрасли, вероятно, замедлится по мере того, как строительство инфраструктуры будет переходить в более зрелую фазу, отметил Брок Уаймер из Edward Jones, его мнение приводит Bloomberg. «Мы по-прежнему отдаем предпочтение акциям крупных американских компаний: они дают хорошие возможности для инвестиций в ИИ и торгуются с мультипликатором, отражающим отношениее цены к прогнозной прибыли, ниже среднего уровня за десять лет», — сказал он. Уаймер также выделил бумаги компаний средней капитализации, которым пойдет на пользу сильная экономика.

ИИ-ралли еще не достигло пика, считает основатель Niles Investment Management Дэн Найлз. «Не думаю, что это вершина, по одной простой причине: агентный ИИ — это очень, очень новое явление», — заявил он в интервью CNBC. При этом Найлз признал, что не знает, сформировался ли уже медвежий рынок. Однако, даже переход в медвежью фазу не будет иметь большого значения, считает он, поскольку инвесторы могут зарабатывать на мощных ралли и в рамках нисходящего тренда.

Участники рынка готовы брать на себя больше риска, но подходят к его выбору все более избирательно, предупредила главный глобальный стратег Principal Asset Management Сима Ша. «Инвесторы не могут просто скупать все подряд», — сказала она Bloomberg.