Deutsche Bank обновил инвестидеи на четвертый квартал. Чего ждать от фаворитов?

Аналитики Deutsche Bank обновили свой список акций с наибольшим потенциалом на четвертый квартал, выделив 38 компаний, из которых 22 названы впервые. В фокусе оказались технологические гиганты и новые бенефициары тренда на искусственный интеллект: от Palo Alto Networks и Lam Research до Amazon и Meta. По подсчетам Deutsche, его списки с июля 2017 года обеспечили доходность выше, чем у главного американского индекса S&P 500.

В секторе технологий, медиа и телекоммуникаций банк выделил девять наиболее интересных идей, включая четыре новых, пишет MarketWatch. Среди них — Palo Alto Networks, которая пока отстает от индекса S&P 500, но, по мнению аналитика Брэда Зелника, способна обогнать рынок за счет сильных позиций в кибербезопасности, применения ИИ и расширения путем слияний и поглощений. В июле компания сообщила о покупке CyberArk за $25 млрд, сделка должна закрыться во второй половине 2026 года.

В список вошла и Visa, акции которой в этом году прибавили лишь 9% против роста S&P 500 на 14%. Аналитик Нэйт Свенссон считает, что рынок чрезмерно реагирует на временные опасения по поводу замедления трансграничных платежей и стейблкоинов. По его мнению, Visa способна извлечь выгоду из роста потребительских расходов и новых платежных потоков, включая B2B-сегмент.

Еще один фаворит — Lam Research, акции которой почти удвоились с начала года. Аналитик Мелисса Уэзерс добавила их в список, отметив улучшение динамики в сегменте динамической оперативной памяти DRAM и признаки разворота на рынке NAND (тип флэш-памяти). По ее словам, спрос на конечные устройства и дефицит DRAM создают благоприятные условия для производителей оборудования.

Amazon остался в списке, несмотря на слабую динамику акций в 2025 году (прибавили лишь 0,5%). Инвесторов беспокоит замедление роста облачного подразделения AWS, но аналитик Ли Хоровиц уверен: генеративный ИИ ускоряет цифровую трансформацию, инфраструктурные траты будут исчисляться триллионами долларов, и Amazon сохранит лидерство в облачной сфере.

Аналитик Бен Блэк отметил и Meta, акции которой с начала года выросли на 23%. По его мнению, компания может существенно обогнать рынок и конкурентов благодаря «самой устойчивой рекламной платформе» и новым возможностям, связанным с foundation models — крупными универсальными моделями искусственного интеллекта, которые обучаются на огромных массивах данных и могут решать широкий спектр задач.

Полный квартальный перечень акций с высокой уверенностью, которые аналитики банка рекомендуют как лучшие идеи для вложений, включает компании из разных отраслей — от Coca-Cola, Starbucks и Hyatt Hotels до Eli Lilly, McKesson и Archer Aviation. 

С момента запуска стратегии в июле 2017 года совокупная доходность списка составила 241% против 213% у S&P 500, утверждает Deutsche Bank.

— Coca-Cola

— Hyatt Hotels 

— Life Time Group 

— Starbucks 

— American International Group

— Charles Schwab

— S&P Global

— Synchrony Financial

— Webster Financial

— Welltower

— Wells Fargo

— Acadia Healthcare

— Alkermes

— Danaher

— Eli Lilly

— McKesson

— Penumbra

— Repligen

— Archer Aviation

— Alaska Air Group

— Celanese

— Constellium

— Navigator Holdings

— nVent Electric

— Pentair

— Trex 

— Union Pacific 

— Visteon

— Woodward

— Cellebrite 

— EchoStar 

— New York Times 

— NXP Semiconductors