Главное за неделю: сильные отчеты банков, прогноз TSMC, Alphabet вырос до $4 трлн

Рыночная капитализация Alphabet впервые превысила $4 трлн, Walmart обновил максимум после включения в Nasdaq-100. В Европе позитив от рекордной выручки Richemont, владельца Cartier, был нивелирован геополитическими рисками. Сезон отчетности открыли крупнейшие банки США: Bank of America и Wells Fargo показали лучшую прибыль за четыре года, а Citigroup — рекордную выручку в инвестбанкинге. О главных событиях с 12 по 16 января — в нашем обзоре.

Чистая прибыль крупнейшего в мире контрактного производителя чипов Taiwan Semiconductor Manufacturing в четвертом квартале 2025 года выросла на 35% — до 505,7 млрд тайваньских долларов ($16 млрд), превзойдя ожидания рынка. Выручка за квартал выросла более чем на 20%, до в $33,1 млрд, а годовые продажи впервые превысили отметку $100 млрд. При этом 77% дохода обеспечили передовые чипы. TSMC прогнозирует, что капитальные затраты в 2026 году составят от $52 млрд до $56 млрд — это существенно превышает прогнозы рынка и прошлогодний показатель в $40,9 млрд.

«Спрос на ИИ остается очень высоким, стимулируя общую потребность в чипах во всей серверной индустрии», — сказал аналитик Counterpoint Research Джейк Лай. По его словам, в 2026 году TSMC продолжит показывать сильные финансовые результаты благодаря расширению мощностей для выпуска передовых чипов, доходам от новых производственных линий и улучшению технологий упаковки микросхем.

Рыночная капитализация Alphabet впервые превысила $4 трлн в ходе торгов 12 января — после того, как Apple объявила о выборе ИИ Google Gemini для обновленного голосового помощника Siri. Акции Alphabet класса A выросли на 1,7% и обновили исторический максимум. Ранее отметку в $4 трлн преодолевали Nvidia, Microsoft и Apple.

Инвесторы позитивно оценили перспективы партнерства, в рамках которого модели Gemini и облачные решения Google будут использоваться в Apple Foundation Models, а первые ИИ-функции появятся в iPhone уже в этом году. Сделка усилила уверенность рынка в способности Google конкурировать с OpenAI, тогда как для Apple она стала шагом к сокращению отставания в гонке искусственного интеллекта.

Президент США Дональд Трамп объявил о введении пошлины в 25% на любые сделки с США для стран, ведущих бизнес с Ираном, назвав решение окончательным. Мера затрагивает не только соседей Ирана, но и крупные экономики, включая Индию, Турцию и Китай, что создает риск срыва торгового перемирия между Вашингтоном и Пекином: Китай остается крупнейшим покупателем иранской нефти.

Ранее Трамп заявлял о готовности к жестким действиям в отношении Ирана на фоне массовых протестов, не исключив военные варианты, в частности авиаудары, хотя приоритетом пока остается дипломатия. По данным источников, президенту США уже представили широкий спектр сценариев силового давления, тогда как власти Ирана объявили о восстановлении полного контроля над ситуацией и обвинили США и Израиль во вмешательстве. 

Что еще почитать на эту тему?

— Протесты в Иране, продолжаются уже третью неделю. Смогут ли нынешние выступления привести к смене режима? Свою оценку ситуации дал востоковед Руслан Сулейманов в статье “Три компонента для революции: приведут ли протесты в Иране к смене режима”.

— Попытки укрепить национальную валюту административными мерами часто дают обратный эффект — от роста черного валютного рынка до серьезных экономических и политических рисков. Аналитик Arbat Capital Алексей Голубович разбирает, к чему приводит жесткий валютный контроль — в статье “Валютная ловушка: какие уроки можно вынести из монетарной политики Ирана и Венесуэлы”.

Акции Walmart выросли на торгах в понедельник, 12 января на 3% и достигли исторического максимума в $117,97 — так инвесторы отреагировали на новость о включении компании в индекс Nasdaq-100. Акции компании войдут в состав индекса с 20 января. За последний год рыночная капитализация крупнейшего ретейлера США увеличилась почти на треть — до $940 млрд, что сделало Walmart 11-й по стоимости компанией страны. Включение в Nasdaq-100 повышает привлекательность акций компании, в том числе со стороны индексных фондов, включая Invesco QQQ.

Дополнительным драйвером для инвесторов стала ставка Walmart на искусственный интеллект: компания развивает покупки через ИИ-агентов на базе модели Gemini от Google и ранее запустила оформление заказов через ChatGPT. Аналитики в целом сохраняют позитивный взгляд на бумаги ретейлера, хотя консенсус-прогноз по цене предполагает ограниченный потенциал роста — около 5% от текущих уровней.

14 января Bank of America, Citigroup и Wells Fargo отчитались о результатах за четвертый квартал и весь 2025 год: BofA и Wells Fargo показали лучшую годовую прибыль за четыре года, а Citigroup зафиксировала рекордную выручку в инвестиционном банкинге. Рост поддержали высокая торговая активность, устойчивость потребителей и восстановление корпоративного спроса.

Несмотря на позитивную отчетность, акции всех трех банков 14 января подешевели: в моменте их стоимость снижалась от 3% до 5%. Котировки банков повторили динамику JPMorgan, акции которого подешевели на 4% днем ранее после отчета. Крупнейший по размеру активов банк США отчитался о снижении прибыли на 7%. Тем не менее, показатель превысил ожидания аналитиков: рост торговой активности поддержал результаты, несмотря на неожиданное снижение комиссий инвестиционно-банковского подразделения.

Швейцарский холдинг Richemont, владеющий брендом Cartier, в третьем финансовом квартале — с октября по декабрь 2025 года увеличил выручку на 11% — до рекордных €6,4 млрд. Аналитики ожидали роста на 7,5%. Положительную динамику показали все подразделения, включая ювелирное и часовое, а также продажи в Китае, где выручка компании прибавила 2%. Акции Richemont на открытии торгов в Швейцарии выросли на 3%, спровоцировав рост котировок по всему сектору люкса, но затем быстро ушли в минус. Растущая геополитическая неопределенность и банкротство американского люксового ретейлера Saks Global на этой неделе ослабили позитивные настроения в отрасли, отметил Financial Times. 

Тем не менее аналитики считают результаты компании позитивным сигналом для индустрии люкса в целом и ожидают умеренного восстановления сектора в 2026 году при условии стабилизации спроса в Китае. Первым люксовым брендом, отчитавшимся о квартальных продажах, стал на этой неделе итальянский Brunello Cucinelli. Его отчетность аналитики сочли обнадеживающей, позитивно оценив относительно спокойный характер релиза на фоне недавней волатильности в секторе.