HSBC ожидает рост акций Amazon на 17% благодаря ключевому катализатору. Это не ИИ

Amazon будет развиваться не только за счет ИИ, считают аналитики HSBC. Они прогнозируют рост акций технологического гиганта на 17% благодаря ставке на сервис по быстрой доставке продуктов. Это может значительно увеличить рыночную долю Amazon в сегменте электронной коммерции и повысить доходность на одного пользователя подписки Prime.

HSBC подтвердил рекомендацию покупать акции Amazon и повысил их целевую цену с $256 до $260, передает MarketWatch. Аналитик HSBC Пол Россингтон связывает ожидания роста с расширением сервиса быстрой доставки продуктов. 

Amazon остается в центре внимания инвесторов, несмотря на то, что его акции в этом году отставали от других компаний из «Великолепной семерки», чьи котировки поддерживает фокус на ИИ. При этом для Amazon новым крупным источником доходов может стать развитие e-commerce с упором на сегмент онлайн-продуктов питания и стратегию доставки в тот же день, прогнозирует Россингтон. Уже сегодня компания доставляет продукты в 1000 американских городов, а к концу 2025 года планирует охватить более 4000 населенных пунктов. По оценке аналитика HSBC, расширение быстрой доставки повысит не только средний чек на одного клиента, но и частоту заказов, что укрепит лояльность пользователей Prime.

Ставка на это направление имеет фундаментальную основу. Согласно прогнозам Emarketer, рынок доставки продуктов питания в США достигнет $220 млрд к концу 2025 года и будет расти в среднем на 7,5% в год до 2028-го. 

На данный момент лидерство на американском рынке онлайн-продуктов удерживает Walmart с долей 32%, в то время как у Amazon только 23%. Однако аналитики HSBC считают, что благодаря комбинации широкой базы Prime, которая составляет около 130 млн подписчиков, и низкомаржинальной, но масштабируемой доставки компания способна постепенно потеснить Walmart. Ключевым преимуществом Amazon они назвали возможность компенсировать низкую рентабельность сегмента продуктов за счет продаж товаров с более высокой прибыльностью.

Помимо этого, Amazon инвестирует в оптимизацию логистики и цепочек поставок. Использование роботизации и автоматизации в центрах исполнения заказов, открытие новых складов и инновации позволяют компании сокращать издержки и ускорять доставку. По данным Россингтона, ее скорость за год увеличилась на 30%, а издержки снизились.

Morgan Stanley оценивает рынок быстрой доставки продовольствия еще оптимистичнее. Аналитик банка Брайан Новак недавно назвал акции Amazon «лучшим выбором» («Top Pick»), отметив, что рынок свежих и скоропортящихся продуктов в США уже в 2026 году может превысить $600 млрд. Каждый дополнительный процентный пункт рыночной доли в этой категории способен добавить Amazon около 120 базисных пунктов роста в объемах продаж.

Из 72 аналитиков, которые дали прогнозы по динамике акций компании, продавать их не советует никто, и только трое рекомендуют удерживать, следует из данных MarketWatch. Остальные рейтинги у этих бумаг — «покупать». Средняя целевая цена составляет $265, что на 19% выше текущих уровней.