Акции США пережили худший день за 19 месяцев, Nasdaq вошел в коррекцию — онлайн
Инвесторы массово распродают технологические акции / Фото: Charles O'Rear / Getty Images
Фондовый рынок 5 ноября охватила паника. Инвесторы массово покидали акции, связанные с искусственным интеллектом, опасаясь, что победившие на выборах в Конгресс демократы ужесточат контроль над индустрией. Затем распродажа быстро распространилась на остальные секторы. Как отмечают аналитики, в отличие от предыдущих распродаж, на этот раз инвесторы не стали пытаться выкупать дешевеющие бумаги на падении.
По итогам дня основные индексы американского фондового рынка потеряли больше 3-5%, показав самое мощное падение с весны прошлого года. Индекс Nasdaq Composite вошел в зону коррекции. Oninvest следил за торгами весь день в этом онлайне. На данный момент он завершен, спасибо за внимание.
22.00 CET: торги в Нью-Йорке завершены, подводим итоги дня:
Индекс Nasdaq Composite, в котором высока доля технологических компаний, сегодня потерял 5,5%. С закрытием торгов индекс официально вошел в зону коррекции, снизившись более чем на 10% от максимума, достигнутым менее месяца назад.
Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 4,4%. Даже индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average, который в большой степени ориентирован на циклические секторы экономики, снизился на 3,4%. Все три основых индекса показали самое большое падение с 4 апреля 2025 года, когда Китай объявил пошлины в ответ на «День освобождения» Трампа.
Индекс Nasdaq 100, в состав которого входят 100 крупнейших нефинансовых компаний на бирже Nasdaq, снизился на 6,4%. Его капитализация за день сократилась на $2,3 трлн, следует из данных Bloomberg.
Индекс страха VIX взлетел на 60%, превысив 26 пунктов и поднявшись до самого высокого уровня с конца марта.
Основной индекс полупроводниковой отрасли Semiconductor Sector Index (SOX) в четверг упал на 11% на фоне снижения акций производителей чипов. Акции Nvidia подешевели на 9%, Micron Technology — больше чем на 17% , Qualcomm на 9%, Intel — на 10%. Бумаги Sandisk упали на 22%, Advanced Micro Devices и Western Digital — на 17%, Seagate Technology Holdings — на 16%.
Акции неоклаудов CoreWeave и Nebius, развивающих облачную инфраструктуру для искусственного интеллекта, рухнули на 10% и 15% соответственно.
Акции компаний Илона Маска Tesla и SpaceX упали на 11% и 9% соответственно. По данным Dow Jones Market Data, за два дня капитализация каждой из компаний сократилась больше чем на $221 млрд. Сам Маск, как и среднестатистический инвестор, лично ощутил последствия распродажи — по данным Forbes, его состояние в четверг уменьшилось на $76 млрд и сейчас оценивается в $792,9 млрд.
Биткоин на фоне распродажи технологических акций подешевел больше чем на 5%, опустившись ниже $76 000 — до самого низкого уровня с сентября.
21.50 CET: по данным исследовательской компании Vanda Research, розничные инвесторы сегодня вывели из акций $358 млн. Это крупнейший отток с 17 марта 2020 года, когда на фоне начала пандемии инвесторы продали акции на акций $502 млн, пишет Yahoo Finance. При этом инвесторы не стали прибегать к своей привычной стратегии buy the dip, характерной для дней падения рынка в последние годы.
«Это то, что мы назвали бы полной капитуляцией розничных инвесторов», — отметил главный макростратег Vanda Research Вираж Патель.
21:35 CET: даже Дэн Айвз, известный своими оптимистичными взглядами на технологический сектор, признал, что он сам и инвесторы стали «более избирательными» в отношении акций компаний, связанных с искусственным интеллектом.
По словам Айвза, в новых политических условиях наибольшую выгоду получат компании, способные продемонстрировать «конкретные» примеры применения ИИ и отдачу от инвестиций в эту технологию, а не компании из сектора производства чипов и памяти, связанные с развитием инфраструктуры для ИИ.
Развитие инфраструктуры ИИ будет идти «медленнее и потребует больше времени, чем казалось еще 48 часов назад», отметил он. Причиной могут стать сложности с получением разрешений и нормативно-правовые ограничения, способные замедлить строительство центров обработки данных в таких ключевых штатах, как Техас.
21.22 CET: завтра рынок ждет публикация октябрьского отчета о занятости в США. Marketwatch предполагает, что он принесет облегчения инвесторам. На рынке труда наблюдаются отдельные признаки улучшения, однако количество создаваемых новых рабочих мест находится на одном из самых низких уровней за всю историю наблюдений.
Во время всех предыдущих периодов экономического подъема после Второй мировой войны в США ежемесячно создавалось около 150 000 или более новых рабочих мест. В последние шесть месяцев — в среднем 66 000 рабочих мест в месяц. Безработица остается низкой, и не из-за того, что компании нанимают новых сотрудников, а из-за исторически низкого уровня увольнений. Заработная плата растет самыми медленными темпами с после пандемии, но работники остаются на своих постах, поскольку найти работу получше непросто. Рынок труда утратил большую часть своей динамики по сравнению с предыдущими годами, констатирует издание. Однако ФРС в большей степени сосредоточена на борьбе с ростам инфляции, и для того чтобы центральный банк забеспокоился, потребуется шокирующе слабый отчет о занятости, считают экономисты.
21.05 CET: час до конца основной торговой сессии в Нью-Йорке, ситуация на рынке:
индекс Nasdaq Composite падает на 5,6%, S&P 500 — на 3,6%, Dow Jones — на 2,9%. Акции Nvidia дешевеют на 8%, Micron — на 13%, Tesla — на 11%. Акции неоклаудов CoreWeave и Nebius падают на 9% и 14% соответственно.
Индекс полупроводниковой отрасли Philadelphia Semiconductor (SOX) снижается на 9%.
Индекс страха VIX растет на 48%.
20.55 CET: Пока некоторые аналитики на Уолл-стрит предупреждают, что распродажа далека от завершения, другие советуют воспользоваться снижением и купить акции по более низким ценам. Вот несколько мнений:
— за покупку на спаде (с оговорками):
«Если ваша долгосрочная инвестиционная гипотеза существенно не изменилась — например, из-за выборов, состоявшихся на этой неделе, — то сейчас вы получаете возможность покупать акции высокоэффективных компаний, от которых ожидается значительный рост в течение следующих нескольких лет, со скидкой», — написал генеральный директор Futurum Group Дэниел Ньюман. Он считает, что фундаментальные факторы, лежащие в основе инвестиций в сектор искусственного интеллекта, по-прежнему остаются сильными.
Инвестиционный стратег Baird Росс Мэйфилд также говорит, что распродажа может быть возможностью для покупки на спаде, но предостерегает от погони за «действительно сильно подешевевшими, более рискованными акциями». «Всякий раз, когда вы пытаетесь инвестировать во время резкого падения цен или масштабной ротации на рынке, как сейчас, вы можете столкнуться с еще большими трудностями, прежде чем это окупится», — предупреждает Мэйфилд.
— против покупки на спаде:
«Вероятно, потребуется еще какое-то время, чтобы цены достигли дна, и сейчас покупать на спаде — все равно что ловить падающие ножи», — говорит аналитик и основатель Coin Bureau Ник Пакрин.
«Если вы прямо сейчас открываете или закрываете позицию, основываясь на своих предположениях о том, что произойдет дальше, значит, вы идиот», — высказался генеральный директор Millbank Dartmoor Portsmouth Деннис Дэвитт.
20.40 CET: акции с низкой волатильностью опередили широкий рынок, пишет Barron's. Биржевой фонд Invesco S&P 500 Low Volatility снижается примерно на 1% против почти 4% у S&P 500.
Этот ETF включает 100 акций из индекса S&P 500, которые за последний год демонстрировали наименьшую волатильность. С начала года его доходность составляет 9%, тогда как у S&P 500 после сегодняшнего падения рост сократился до 8%.
Крупнейшая позиция ETF — Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. Акции компании сегодня теряют менее около 1% на фоне широкого обвала рынка.
20.18 CET: «Эти несколько дней невероятно опасны для рынка», — сказал WSJ управляющий стратегиями волатильности и основатель Kai Wealth Джем Карсан.
Трейдер готовится к дальнейшим рыночным потрясениям. Он покупает сложные производные финансовые инструменты, которые принесут прибыль в случае резкого роста волатильности, — в том числе опционы, привязанные к индексу S&P 500, кредитные дефолтные свопы на облигации, и инструменты, привязанные к «индексу страха» VIX.
19.53 CET: а что институциональные инвесторы? Они «замерли», пишет партнер Goldman Sachs Джон Флад в записке, на которую ссылается Seeking Alpha.
Институциональные инвесторы, работающие исключительно на покупку и долгосрочное удержание акций, существенно сократили риски перед выборами в США и продолжают держаться подальше от рынка, отмечает Флад. В то же время хедж-фонды, которые используют более гибкие и агрессивные стратегии, в четверг активно распродавали акции крупнейших облачных и технологических компаний — Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta, которые они купили всего днем ранее.
По словам аналитика, в Goldman Sachs не видят, чтобы покупатели были готовы вмешаться и поддержать котировки. «Перед рассветом всегда темнее всего», — написал Флад (цитата по Bloomberg).
19.45 CET: инвесторам не стоит пытаться ловить обвалившиеся технологические акции, а лучше укрыться в защитных активах, говорит инвестиционный директор управляющей компании Bahnsen Group Дэвид Бахнсен.
«Вместо того чтобы пытаться предугадать конец этого обвала акций технологических компаний, мы бы предпочли полностью избежать его и вместо этого сосредоточиться на более защитных сегментах рынка, таких как товары повседневного спроса и энергетические компании, — сказал он Bloomberg. — Эти области могут быть менее привлекательными, но они имеют стабильные денежные потоки и включают компании с долгой историей роста дивидендов».
19.30 CET: распродажа акций технологических компаний создает непростую ситуацию для одного из самых ожидаемых первичных публичных размещений акций в истории, отмечает WSJ. По мнению трейдеров на платформе предсказаний Kalshi, вероятность того, что Anthropic сможет провести IPO в этом году, упала ниже 60%. Еще накануне промежуточных выборов в США она оценивалась почти в 90%. Тем не менее трейдеры по-прежнему уверены, что IPO состоится в ближайшие несколько месяцев.
Anthropic официально не называл дату потенциального IPO. Bloomberg писал, что оно может состояться до Дня благодарения в США, который в этом году отмечается 26 ноября.
Ранее сегодня мы выпустили статью с пересказом недавнего поста Майкла Бьюрри, в котором инвестор объяснил, почему не собирается покупать акции Anthropic.
19.16 CET: распродажа акций ИИ-компаний еще далека от завершения, предупредили стратеги Macro Research Board. «Коррекция акций, связанных с ИИ, будет продолжаться значительно дольше», — говорится в их свежей записке, которую цитируют CNBC.
Стратеги рекомендуют инвесторам диверсифицировать вложения, сокращая долю технологических акций.
19.10 CET: никто не знает, что будет дальше — станет ли эта распродажа масштабнее, прежде чем ситуация улучшится, сказал MarketWatch главный рыночный стратег Jones Trading Майкл О'Рурк. По его словам, инвесторы ждут ясности с политической повесткой демократов, прежде чем рассчитывать на прогнозы прибыли компаний из S&P 500. «Вы больше не можете быть уверены в этих оценках прибыли — скорее всего, сами компании сейчас не видят перспектив», — заявил О'Рурк.
«Почти все сделки, которые работали вчера, сегодня не работают», — сказал изданию стратег Interactive Brokers Стив Сосник. «Мы уже давно созрели для настоящей коррекции», — добавил он.
«В отличие от вчерашнего дня, сейчас мы видим, что распродажа в технологическом секторе из-за своих масштабов начинает захлестывать весь остальной рынок, — заявил CNBC директор по инвестициям Truist Wealth Кит Лернер. — Пружина сжимается все сильнее».
19.00 CET: До закрытия рынка остается три часа. Вот какова ситуация на данный момент:
падают все основные индексы американского рынка: Nasdaq Composite — на 5,2%, S&P 500 — на 3,4%, Dow Jones — на 2,6%. Акции Nvidia дешевеют почти на 9%, Qualcomm — на 11%, Intel — на 8%, Tesla — на 12%. Акции неоклаудов CoreWeave и Nebius рухнули на 13% и 17% соответственно.
Если динамика сохранится до конца сессии, четверг может стать худшим днем в истории для Nasdaq Composite: по данным Dow Jones Market Data, капитализация индекса сегодня сократилась на $2,1 трлн. Рыночная капитализация индекса S&P 500 также сократилась на ту же сумму, но для него это худший результат с апреля 2025 года.
Индекс полупроводниковой отрасли Philadelphia Semiconductor (SOX) обвалился на 10,5%.
Биткоин дешевеет больше чем на 5% и торгуется ниже $76 000.
Индекс страха VIX взлетел на 55%.
18.30 CET: «кровавая ИИ-баня» — такую характеристику сегодняшним торгам дает издание Barron's. Но падают не только ИИ-акции — в минусе все сектора индекса S&P 500. По данным Dow Jones Market Data, капитализация американского фондового рынка сегодня может сократиться на $1,8 трлн — это крупнейшее падение с апреля 2025 года.
18.20 CET: шортист Майкл Бьюрри, известный как прототип персонажа «Игры на понижение», только что сообщил в своем блоге Cassandra Unchained о нескольких сделках:
он на 25% сократил позицию в пут-опционах на биржевой фонд VanEck Semiconductor ETF, который включает акции ведущих мировых компаний полупроводниковой отрасли. Пут-опционы дают право продать актив по заранее оговоренной стоимости и используются как страховка от падения цены.
Бьюрри пишет, что намерен держать оставшиеся пут-опционы на этот фонд, а также имеющиеся пут-опционы на акции компаний Caterpillar, Palantir, Oracle, биржевой фонд Invesco QQQ Trust, который отслеживает показатели индекса Nasdaq 100, и «другие».
Он увеличил долю в компании MercadoLibre, «латиноамериканском Amazon». Накануне она разочаровала аналитиков отчетом о прибыли за третий квартал, но Бьюрри с ними не согласен. «Каждый раз, когда я изучаю эту компанию, я удивляюсь тому, что видят все остальные аналитики. Практически все действия Mercado Libre кажутся мне логичными и не вызывают у меня опасений», — написал он.
18.05 CET: совокупная рыночная капитализация акций «Великолепной семерки» сегодня уменьшилась на $1,13 трлн. Если динамика сохранится до закрытия, это будет худший день для группы за всю историю наблюдений, пишет WSJ.
Лидером падения в Mag7 стала Tesla, чьи акции упали больше чем на 10%.
17.56 CET: индекс волатильности CBOE (VIX), который называют «индексом страха Уолл-стрит», в моменте рос на 48% — это самый резкий рост с 4 апреля прошлого года, когда инвесторы массово продавали акции в ответ на пошлины Трампа, отмечает WSJ.
17.27 CET: защита от дефолта по долгу SpaceX подорожала до нового максимума на фоне распродажи акций компании. По данным ICE Data Services, в четверг стоимость пятилетних кредитных дефолтных свопов (CDS) на долг SpaceX выросла на 14,6 базисного пункта, до 284,3 базисного пункта годовых — это новый рекорд, пишет Bloomberg.
Участники рынка еще до выборов предупреждали, что убедительная победа демократов может расширить возможности партии по контролю за деятельностью Маска и помешать ожидаемому объединению SpaceX и Tesla, которыми он руководит.
Дополнительное давление на долговые метрики SpaceX создает программа заимствований под проекты в сфере ИИ. В октябре компания сообщила о подписании лизингового соглашения с Apollo Global Management примерно на $40 млрд для закупки чипов. По данным источников Bloomberg, банки уже ведут переговоры о продаже частей этого финансирования.
17.18 CET: распродажа наблюдается и на крипторынке. Стоимость биткоина упала более чем на 5% и опустилась ниже $76 000, нивелировав резкий отскок в среду.
Победа демократов на выборах в Конгресс поднимает вопросы о перспективах криптоиндустрии — в том числе о судьбе законопроекта Clarity Act, принятия которого крипторынок ожидает уже больше года, пишет Yahoo Finance. Законопроект призван расширить возможности для криптокомпаний на американском рынке и поддерживается Дональдом Трампом, но встретил сопротивление со стороны законодателей.
Принятие Clarity Act до конца года маловероятно, считает стратег Stifel Брайан Гарднер. «Пока Конгресс работает в завершающем созыве, этот вопрос уже снят с повестки», — сказал Гарднер. Шансы на достижение компромисса между республиканцами и демократами в следующем составе Конгресса он также оценил как «довольно низкие». Гарднер также отметил, что ожидает от сенатора Элизабет Уоррен, которая, как предполагается, возглавит банковский комитет Сената, проведения расследований в отношении криптовалютных компаний.
17.07 CET: собрали, что говорят аналитики Уолл-стрит о распродаже ИИ-акций:
коррекция от Nasdaq распространится и на другие ведущие фондовые индексы, считает главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник. «Безусловно, вчера рынок вырос слишком сильно и слишком быстро, — цитирует его MarketWatch. — Страх упустить выгоду (FOMO) сыграл значительную роль в этом движении. А сегодня на рынке просто откровенно скверная ситуация».
«Отток капитала из акций производителей чипов отражает растущие опасения по поводу темпов и финансирования расходов на ИИ из-за риска усиления регулирования сферы после победы демократов», — цитирует Bloomberg аналитика Susquehanna International Group Криса Мерфи.
«Существует вероятность того, что дополнительная поддержка развития ИИ со стороны администрации Трампа, проводимая на протяжении последних двух лет, теперь может ослабнуть», — заявила старший аналитик Swissquote Bank Ипек Озкардеская. Действующая администрация во многом игнорировала ряд проблем, связанных с инвестициями в эту отрасль, приводит Reuters мнение аналитика.
На рынке наметилось перераспределение капитала в пользу стоимостных акций и бумаг компаний, выплачивающих дивиденды, отметил гендиректор и инвестиционный директор Edwards Asset Management Боб Эдвардс. «Ставка на ИИ никуда не исчезнет, но она по-прежнему сопряжена с высокой волатильностью, и инвесторам не стоит упускать из виду некоторые менее интересные сегменты рынка», — сказал он Bloomberg.
«Продолжайте инвестировать в диверсифицированный портфель акций, — посоветовала Bloomberg Ульрике Хоффман-Бурхарди из UBS Global Wealth Management. — Высокая корпоративная прибыль, устойчивый экономический рост и высокий спрос на ИИ-инфраструктуру по-прежнему поддерживают наш позитивный взгляд на рынок».
16.55 CET: распродажа на фондовом рынке набирает обороты. Индекс Nasdaq Composite, в котором высока доля технологических компаний, падает на 5,3%. Согласно Dow Jones Market Data, он опустился более чем на 10% относительно рекордного уровня закрытия, достигнутого 6 октября, что формально означает коррекцию, отмечает телеканал CNBC.
Индекс широкого рынка S&P 500 теряет 3,2%, Dow Jones Industrial Average — 2,1%. Акции компаний с крупнейшей капитализацией, оказывающие значительное влияние на динамику S&P 500, преимущественно ушли в минус. Биржевой фонд Roundhill Magnificent Seven, в портфель которого входят акции «Великолепной семерки», упал более чем на 5%. Сильнее всего пострадала Tesla, ее котировки обвалились почти на 11%. Менее всех теряла Apple — около 0,6%.
16.49 CET: четверг может стать для индекса полупроводниковой отрасли Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index (SOX) худшим днем с июня, пишет Bloomberg. Индикатор теряет уже больше 9%.
Среди отдельных бумаг пострадали акции Nvidia: в моменте они падали почти на 8%, показав худшую внутридневную динамику с апреля 2025 года. Бумаги Advanced Micro Devices подешевели больше чем на 15%, Micron Technology — почти на 15%, Broadcom и Intel — на 8%. Акции Qualcomm и Arm Holdings упали на 12%.
Падение затронуло не только производителей чипов. Акции производителей накопителей Western Digital и Seagate Technology просели более чем на 15%.
Вне технологического сектора динамика была разнонаправленной. Например, акции рекламной платформы AppLovin взлетели на 30% после того, как ее прибыль превысила ожидания.
16.33 CET: акции компаний Илона Маска SpaceX и Tesla подешевели на 8% и 9% соответственно. С начала недели Tesla и SpaceX в сумме лишились более $430 млрд рыночной капитализации, пишет Bloomberg.
Маск направил почти полмиллиарда долларов на поддержку кандидатов от Республиканской партии. После выборов инвесторы опасаются, что успех демократов усложнит Маску расширение бизнес-империи. Особое беспокойство вызывают итоги голосования в Техасе, где зарегистрированы обе компании: демократы заняли там ключевые позиции, а рынок опасается ужесточения регулирования искусственного интеллекта. Победа партии в обеих палатах Конгресса создает дополнительный риск — в том числе из-за возможной неопределенности вокруг слияния Tesla и SpaceX.
«Tesla и SpaceX — это просто «два по цене одного», пока рынок пытается переоценить риск заметного замедления строительства дата-центров, — сказал портфельный управляющий Integrity Asset Management Джо Гилберт. — Импульс — мощная вещь, которая работает в обе стороны, и сейчас в технологическом секторе наблюдается бегство из активов, пока не появятся признаки разворота».
16.15 CET: основная торговая сессия в Нью-Йорке началась менее часа назад, что происходит:
все основные индексы фондового рынка в минусе. S&P 500 падает больше чем на 2%, Dow Jones — на 1%. Индекс Nasdaq 100 рухнул на 4,4%. Индекс Nasdaq Composite потерял больше 3%, что, как пишет Reuters, ставит его на порог коррекции.
Индекс SOX, который отслеживает динамику акций 30 крупнейших чипмейкеров, рухнул на 7,1%. Акции Qualcomm, который накануне не оправдал прогнозы Уолл-стрит по продажам чипов для смартфонов, дешевеют на 9%, Arm Holdings — почти на 12%. Акции Nvidia падают на 6,5%.
Акции неоклаудов CoreWeave и Nebius теряют 11% и 14% соответственно.
Распродажа акций усилилась после победы демократов на выборах в США, в том числе в некоторых штатах, ключевых для размещения дата-центров. «Теперь есть шанс, что двухлетний дополнительный импульс администрации Трампа к наращиванию ИИ-инфраструктуры будет так или иначе свернут, поскольку многое в теме ИИ текущая администрация попросту игнорировала. Полагаем, что эта агрессивная экспансия столкнется с более пристальным вниманием», — сказала Reuters старший аналитик Swissquote Bank Ипек Озкардеская.
