Инвестиции Adobe в ИИ начали окупаться. Пора покупать его акции?

Adobe сообщил, что его годовой повторяющийся доход от продуктов с ИИ-функциями превысил $5 млрд, и дал сильный прогноз по выручке на текущий квартал. Это многое говорит о результатах инвестиций компании в функции на базе искусственного интеллекта, отмечает Bloomberg. Ранее инвесторы опасались, что внедрение ИИ приведет к утрате популярности продуктов разработчика софта для креативных индустрий. После публикации отчетности за третий квартал акции Adobe на постмаркете подорожали более чем на 3%.

Разработчик софта для креативных индустрий Adobe сообщил 11 сентября, что в текущем квартале его выручка составит от $6,08 до $6,13 млрд. Аналитики в среднем ожидали показатель на нижней границе этого диапазона, отмечает Bloomberg. Скорректированная прибыль на акцию, как ожидается, будет от $5,35 до $5,4 против прогноза Уолл-стрит в $5,33. Компания также улучшила годовой прогноз.

Adobe активно внедряет в свои программы ИИ-функции, часто основанные на собственных генеративных моделях. Это помогает стимулировать рост, считает Bloomberg. Компания сообщила, что годовой повторяющийся доход от продуктов с ИИ-функциями превысил $5 млрд. «Adobe — лидер в категории ИИ-инструментов для креативных приложений», — заявил гендиректор компании Шантану Нарайен.

По данным Adobe, 99% компаний из списка Fortune 100 использовали ИИ в одном из приложений Adobe, а более 40% из ее 50 крупнейших корпоративных клиентов удвоили объем годового повторяющегося дохода (ARR) с начала 2023 финансового года.

После публикации отчета в четверг акции компании выросли на 3% на расширенных торгах, дойдя до $360,7. С начала года, по состоянию на закрытие основных торгов четверга, бумаги Adobe снизились на 21%.

В третьем квартале 2025 финансового года, закончившемся 29 августа, выручка Adobe выросла на 11% и составила $5,99 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали $5,91 млрд, пишет CNBC. Скорректированная прибыль составила $5,31 на акцию, что также выше ожиданий ($5,18). Чистая прибыль выросла на 5,3%, до $1,77 млрд или $4,18 на акцию.

Подразделение цифровых медиа, в которое входят флагманские продукты компании для работы с креативным контентом и документами, показало рост продаж на 12% — до $4,46 млрд. Повторяющийся годовой доход в этом ключевом сегменте достиг $18,6 млрд.

Перед отчетом инвесторы выражали обеспокоенность тем, насколько Adobe способен зарабатывать на своих ИИ-разработках, отметил аналитик Morgan Stanley Кит Вайс, заметку которого приводит Bloomberg. Агентство поясняет, что в последние месяцы Уолл-стрит в целом охладела к производителям прикладного ПО из-за опасений конкуренции со стороны ИИ-ориентированных стартапов. Adobe, который долгое время лидировал в сфере креативного софта, сталкивается с нарастающим давлением со стороны таких игроков, как Canva и Midjourney.

Однако аналитик Goldman Sachs Каш Ранган считает, что SaaS-компании вроде Salesforce, Adobe и ServiceNow, продающие программное обеспечение по подписке, не проиграют от внедрения ИИ, а наоборот — станут лучше. Ранган подчеркнул, что многие из его фаворитов на рынке сейчас переживают не пузырь, а скорее депрессию. В первую очередь это касается компаний прикладного ПО, чьи оценки значительно просели, тогда как игроки инфраструктурного уровня, вроде Snowflake и MongoDB, оказались более устойчивыми. По мнению Рангана, давление на сектор может открыть возможности для долгосрочных инвесторов.

По данным MarketWatch, из 42 аналитиков, отслеживающих акции Adobe, 28 рекомендуют их покупать (оценки Buy и Overweight), 13 — держать (Hold), и только один советует продать (Sell). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $470,3, что на 34% выше цены закрытия торгов 11 сентября.