«Спекулятивная идея»: Freedom нашел micro-cap акцию для ставки на рост ипотеки в США

Привлекательной спекулятивной идеей для инвесторов, желающих сыграть на росте ипотечного кредитования в США, может стать покупка акций AMREP Corporation — small-cap землевладельца и строителя жилой недвижимости из Нью-Мехико, считает Freedom Broker. Аналитики ждут, что на этой неделе компания опубликует позитивный квартальный отчет, и это может привести к взлету ее акций на 10–20%. 

Freedom Broker посоветовал инвесторам покупать акции AMREP Corporation перед выходом ее квартальной отчетности, следует из инвестзаписки аналитиков (есть у Oninvest). Отчет за первый квартал финансового года, как ожидает брокер, вероятно, будет опубликован 12 сентября. Компания официально это не анонсировала.

У AMREP есть все шансы показать хорошие результаты в том числе благодаря текущему снижению ипотечных ставок в США, следует из инвестзаписки Freedom (есть у Oninvest). Так, в пятницу, 5 сентября, средняя ставка по 30-летней ипотеке сократилась сразу на 16 базисных пунктов — до 6,29%. Поводом стала публикация более слабого, чем ожидалось, отчета о занятости за август, пишет CNBC. Это, по его данным, самый низкий показатель с 3 октября и самое большое однодневное падение с августа 2024 года.

Еще один аргумент в пользу того, что AMREP покажет хороший результат, это низкая база предыдущего квартала, следует из записки Freedom. Тогда землевладелец отчитался о снижении выручки на 42,8% год к году — до $11,2 млн.

С начала года котировки AMREP обвалились на треть. Однако позитивный отчет может поднять их на 10-20%, пишет Freedom. Его аналитики установили целевую цену для бумаг корпорации на уровне $23,5 на горизонте двух месяцев и рекомендовали инвесторам выходить из актива, если котировки компании опустятся ниже $19,12 за акцию. На закрытии торгов в пятницу, 5 сентября, стоимость акций составила $21,06. Таким образом, таргет Freedom предполагает потенциал роста почти на 12%.

«Низкая прозрачность из-за минимального аналитического покрытия снижает видимость компании для инвесторов, — пишет Freedom. — Позитивные новости [...], могут привлечь внимание спекулянтов, подтолкнув цену к $23–27. Это особенно вероятно в условиях роста цен на жилье в Нью-Мексико, которое составило 1,8% год к году».

Аналитики отмечают, что сейчас бумаги AMREP торгуются с дисконтом к стоимости ее земельного банка в Рио-Ранчо (штат Нью-Мексико) и прибыли: показатель P/E (отношение стоимости акции к прибыли) составляет около 13,5 против примерно 14,5 у конкурентов. «Недооценка обеспечивает запас прочности для потенциального ралли, а снизу цена поддерживается сильным балансом AMREP», — говорится в инвестзаписке.

Аналитики указывают и на то, что компанию пока не затронуло ралли компаний малой капитализации. За последний месяц ее акции подешевели на 5,5%, тогда как индекс Russell 2000, эталонный индикатор для небольших компаний, подскочил за тот же период почти на 8%. 

Кроме Freedom за деятельностью компании следит только один аналитик, следует из данных MarketWatch. Этот аналитик рекомендует покупать акции AMREP с целевой ценой $27. Это на 28% выше текущих котировок.