В Европе рекордная жара. Какие возможности она открывает для инвесторов?

Ряд стран Западной Европы на этой неделе столкнулся с рекордной жарой: в Великобритании, Франции, Германии, Швейцарии и Италии были введены красные уровни опасности, предупреждающие о «риске для жизни даже здорового населения», пишет CNBC. Учитывая предупреждения о том, что из-за климатических изменений аномальная жара может стать нормой, некоторые инвесторы пересматривают структуру портфелей с учетом социальных сдвигов, которые принесет с собой будущее со знойным летом, отмечает телеканал.

Сложные погодные условия в Европе могут стать источником возможностей для структурного роста, считает соуправляющая стратегией Global Sustainable Equity в компании Ninety One Стефани Нивен. Фонд под ее управлением инвестирует в предприятия, сфокусированные на декарбонизации, адаптации к изменению климата, управлении водными ресурсами и отходами, упрощением доступа к финансовым услугам, а также на развитии здравоохранения, передает CNBC.

— Одним из направлений, на которых сосредоточен фонд, является страхование, рассказала Нивен, назвав брокера и перестраховщика Aon, а также канадского страховщика Intact Financial в качестве двух активов фонда в этом секторе.

Кроме того, климатическое явление Эль-Ниньо, связанное с колебаниями температуры поверхности воды в экваториальной части Тихого океана, уже перешло, по данным Всемирной метеорологической организации (ВМО), в активную фазу. Это также может нарушить климатические нормы и встряхнуть страховую отрасль. За этим инвесторам следует внимательно следить, добавила Нивен.

«Это может стать шоком, который прервет мягкий цикл, продолжавшийся несколько лет. Более мощный Эль-Ниньо может оказать довольно интересное влияние на страховой цикл — ураганов станет меньше, но они будут более разрушительными, а также возрастет вероятность событий с огромными убытками, что станет серьезным потрясением. Очень масштабное событие может означать большие возможности в секторе», — заявила она.

— Фонд Нивен также ищет бизнесы, предлагающие физические решения для адаптации к климату. Например, Trane Technologies — производитель систем охлаждения и кондиционирования. Также огромную выгоду получат промышленные гиганты Johnson Controls и Siemens, которые работают в сфере HVAC (отопление, вентиляция и кондиционирование), а конкретно — в производстве коммерческих тепловых насосов, отметил главный стратег по рынку акций Morningstar Майкл Филд. «Современные насосы могут выполнять двойную функцию в качестве охлаждающих устройств, что способно обеспечить эффективное решение в условиях более суровой летней погоды», — сказал он.

— Филд добавил, что на фоне более экстремальных погодных условий и связанных с ними разрушительных последствий, особенно для развивающихся стран, отказ от ископаемого топлива и переход к более чистой энергетике могут принести пользу коммунальным предприятиям.

«Такие имена, как Vestas и Iberdrola, имеющие отношение к более чистой ветроэнергетике, могут стать прямыми бенефициарами [данных климатических условий]. Аналогичным образом, модернизация энергосетей для работы с возобновляемыми источниками энергии может принести выгоду National Grid в Великобритании», — заявил он. 

— Крупные нефтяные корпорации, такие как Shell и Total, имеющие значительные позиции в проектах по солнечной энергетике и биотопливу, также могут оказаться в выигрыше, добавил стратег Morningstar.

— Текущая волна жары создала дополнительную нагрузку на электросети Европы, что привело к скачку спотовых цен на электроэнергию и обнажило уязвимость устаревшей инфраструктуры, отметил директор по исследованиям рынка акций Morningstar Мэттью Донен. «Это подчеркиет долгосрочную необходимость модернизации энергосистем. ABB, Schneider Electric и Siemens являются ключевыми бенефициарами, поскольку они поставляют распределительные устройства, трансформаторы, системы автоматизации сетей и оборудование для управления энергопотреблением, необходимое коммунальным предприятиям для укрепления и расширения устаревшей электрической инфраструктуры», — добавил он.

Волна жары, из-за которой температура поднялась почти на 18 градусов выше нормы, будет иметь прямые экономические последствия, считают аналитики UBS. «Происходящее может придать дополнительный политический импульс инвестициям в декарбонизацию, адаптацию к изменению климата, электрификацию и энергоэффективность», — заявили они, отметив, что французские атомные электростанции снизили выработку примерно на 7% от общего объема спроса. 

Команда UBS также подчеркнула, что стратегия декарбонизации и энергетическая политика Западной Европы «являются одними из самых амбициозных в мире».

«Хотя мы сохраняем нейтральный взгляд на акции еврозоны в целом, мы считаем, что декарбонизация — это лишь один из нескольких долгосрочных трендов, на которые инвесторам следует обратить внимание», — заключили эксперты.